Поиск
💰 Первые 2 недели октября оказались очень насыщенными на новости и дивиденды от компаний. Так, 5 октября прошла отсечка в Новатэке #NVTK, где размер выплаты составил 45 руб. Сегодня акции отыграли около половины дивидендного ГЭПа, никто не хочет избавляться от растущего бизнеса, который вопреки всем проблемам продолжает делиться прибылью с акционерами.
📉 С акциями Газпрома #GAZP все не так однозначно, завтра последний день перед отсечкой, когда можно купить/продать бумаги. Дивидендная доходность в моменте составляет около 25%. В понедельник Газпром улетит на 150 — 160 руб, инвесторы не верят в будущее компании, особенно на фоне подорванных газопроводов в ЕС. Здесь стоит отметить, что все-таки одна нитка Северного потока-2 уцелела, воспользуются ей или нет, это политический вопрос. Но сильно на потенциал объемов экспорта это не повлияет, оставшиеся трубопроводы через Украину, Беларусь и Турцию смогут компенсировать объемы прокачки Северного потока.
📉 Страны-участники ОПЕК+ снизят квоту на добычу на 2 млн.бар. в сутки. Из них около половины сокращения придется на РФ и Саудовскую Аравию (по 526 000 барр/сутки). Это позволит удержать высокие цены на нефть минимум до конца года, одновременно это продолжит провоцировать рост инфляции во всем мире. Но для наших компаний (#LKOH #ROSN #SIBN #TATN) новость позитивная, мы итак сейчас сократили добычу выше установленных квот и на объемах это никак не отразится. Низкие цены на нефть в краткосрочной перспективе выгодны только США, они по дешевым ценам могли бы пополнить свои хранилища, которые частично распаковали для снижения инфляции.
Макроэкономика
Россия
За неделю 20-26 сентября потребительские цены выросли на 0,08%. В годовом выражении инфляция замедлилась до 13,71% г/г. Цены на продовольственные товары выросли на 0,13%, на непродовольственные – на 0,1%. По версии Минэкономразвития, рост цен возобновился на фоне сезонного удорожания плодоовощной продукции. Согласно опубликованному министерством прогнозу социально-экономического развития на 2023-2025 гг., по базовому сценарию, инфляция в России к марту 2023 года замедлится до 4.5%, с последующим ускорением до 5,4% и 5.5% к сентябрю и декабрю соответственно. Как сообщалось ранее, на конец декабря 2022 года Минэкономразвития прогнозирует годовую инфляцию на уровне 12,4% (замедлится с 13,9% на 19 сентября 2022 года). Также министерство представило доклад «О текущей ситуации в экономике», согласно которому спад ВВП РФ в августе составил 4,1% по сравнению с 4,3% в июле в годовом выражении.
На фоне замедления экономического спада, Банк России допускает пересмотр прогноза по ВВП РФ в сторону повышения в октябре, сообщил заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Заботкин. Базовый прогноз ЦБ РФ по инфляции, который был уточнен в сентябре, предполагает инфляцию 11-13% по итогам 2022 года, 5-7% в 2023 году и выход на цель вблизи 4% по итогам 2024 года в части годовой инфляции.
Ключевые события
Указом Президента РФ от 21 сентября 2022 г. в Российской Федерации с 21 сентября 2022 г. объявлена частичная мобилизация.
По итогам торгов 20 сентября, Индекс Московской Биржи падал на 8,8% и продолжил падение на следующий день, достигнув минимального значения 2002,73 пунктов. Ситуация, в которой оказался финансовый рынок, подразумевает риски оттока средств со срочных вкладов в банках, что может повлиять на решение о повышении ставок банками для удержания клиентов.
ЦБ рассматривает вариант введения так называемых «безотзывных вкладов» с опцией снятия части средств в экстренных ситуациях. Вероятно, новые размещения облигаций, запланированные Минфином в этом году, пройдут с дисконтом, подразумевая более высокую доходность к погашению.
23 сентября в ЕС начались обсуждения нового пакета санкций против России, который, согласно данным FT, может включать ограничение цен на российскую нефть и меры, направленные против российской сферы информационных технологий. Помимо этого, турецкие банки Isbank и Denizbank приостановили использование российской платежной системы «Мир», из-за возможных санкций со стороны США и ЕС. В Народном банке Казахстана («Халык банк») больше не принимают российские карты, 21 сентября обслуживание карт «Мир» также приостановила Армения, и 23 сентября банки Узбекистана приостановили обслуживание карт «Мир». Прямых санкций против российской платежной системы «Мир» нет, угроза введения вторичных санкций может сдержать распространение карты «Мир» за рубежом.
На российском фондовом рынке есть один представитель отрасли биотеха — это холдинговая компания ИСКЧ. Капитализация не слишком большая, после череды допэмиссий она составляет 7,4 млрд рублей.
В состав холдинга входят компании, которые можно разделить условно на два формата: продукты и услуги.
К продуктам относится производство тест-систем для ковида и производство препаратов. В услугах есть хранение пуповинной крови, различные виды тестирования (генетическое, онкологическое, эмбриональное и т.д.).
Из недавнего компания завершила 2-ую стадию клинических испытаний вакцины от ковида Бетувакс, поэтому скоро в препаратах будет пополнение.
Основные дочерние компании в холдинге:
Гемабанк (ММЦБ) — забор и хранение пуповинной крови и стволовых клеток.
Генетико — занимается тестированием. Примерно 15% российского рынка генетического тестирования.
Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
Макроэкономика
Мир
Инфляция в США по итогам августа превзошла ожидания и составила 8,3% в годовом выражении, вместо прогнозируемых 8,1%. Тем не менее, ужесточение монетарной политики ФРС дает свои плоды, хотя и нет так быстро, как ожидалось: темпы роста инфляции замедлились по сравнению с июльскими 8,5%. В августе индекс цен на природный газ вырос на 33%, а энергетический индекс вырос на 23,8% за последние 12 месяцев. Индекс всех товаров, за исключением продуктов питания и энергии (Core CPI), вырос на 6,3% за последние 12 месяцев, что больше, чем рост на 5,9% г/г в июле.
Борьба с инфляцией имеет и обратную сторону — экономика США все больше замедляется. В августе 2022 года объем промышленного производства в США уменьшился на 0,2% (рост 3,7% г/г) по сравнению с предыдущим месяцем вместо прогнозируемого роста на 0,1%, свидетельствуют данные ФРС. Ухудшается и ситуация с занятостью – как сообщалось ранее, безработица в США выросла до 3,7% с 3,5% в июле.
Вдобавок увеличились и расходы госбюджета США — расходы подскочили на 19,2% г/г- до $523,323 млрд с $439,013 млрд. Процентные выплаты по госдолгу составили в августе $88 млрд по сравнению с $58 млрд за тот же месяц годом ранее. В тоже время доходы выросли всего на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Итого дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.