Источник smart-lab.ru/blog/613145.php

Нужно иметь перед глазами картинку, подобную приведённой ниже. Каждый может вставить себе в Excel формулы Блэка-Шоулза, дающие некоторое представление о движении теоретических цен опционов.
График для шорта условного 2-х-недельного пута.
Вход с премией 0.29 (выручка шорта) при базе 100 со страйком 96 и при волатильности 20%. Эта премия будет реальна в день экспирации, если база не опустится до 96. И вероятность такого исхода 80-90%.
Цена шорта опциона как функция базы в день экспирации показана верхней ломаной голубой линией.
Нижняя синяя линия на графике показывает цену опциона как функцию базы в день входа в шорт.

При входе ГО может быть примерно 20 — 1/5 от базы 100. При успехе шорта резерв этого ГО на счёте даёт прибыль 1.45% за две недели или 37.8% годовых. Весьма прилично.
Но чтобы пришёл маржин-кол, рынку не нужно опускать базу до страйка 96. На коричневой линии чуть выше синей показана цена опциона как функция базы через 4 дня. По этой линии при базе 97.20 (далёко до страйка!) виден проигрыш в 0.5 вместо ожидаемого выигрыша 0.29. Такой же проигрыш сулит через 6 дней зелёная линия на базе 96.80. И нет гарантии, что ГО на шорт опциона не вырастет гораздо больше вашего резерва. Вероятность такого сюжета гораздо больше (100 — 80)%.

( Читать дальше )

ОПять 25… Заявка тейк-проф на покупку 99,88<=и отступы 0,02, а открыли почему то по 99,56… В ВТБ. Я уже не понимаю как открывать по лимиту… С чего меня открыли по 99,56--ГДЕ это в условии заявки написано??? Подскажите глупому??? Пожалуйста!

Решил посмотреть отчеты Мосбиржи по активности физлиц. Зашел на сайт, там вся информация в открытом доступе. Также доступна более детальная по подписке. 

Из картинки ниже мы видим как менялся приток средств начиная от апреля 2019 до начала апреля 2020. Многие не понимали почему растет рынок. На картинке видно, что в основном физлица заводили средства с самого начала, т.е. с апреля 2019, и до текущего момента. Это был рост рынка и рост вложенных денег. Можно заметить, что большой прирост средств случился в августе 2019 года. Вспоминайте, что тогда было.

Теперь давайте посмотрим, что было в 2020 году. Активный рост средств начался только с 20 января 2020. Любопытно, что именно тогда был хай по индексу РТС. Далее в феврале на последней февраля был скачок, который продолжился с 2 по 6 марта (внесено рекордные 30,4 млрд рублей).

Пояснение: показатель рассчитывается как разница между общим объемом сделок на покупку и продажу, совершаемых клиентами – физлицами на Московской бирже (

( Читать дальше )

Это одна из моих любимых историй. 
Очень поучительно. Суть таже.
Обрезай убытки и давай прибыли течь. 
Граали во все времена одинаковы. 
Да и на любом рынке....
Кто поймет, тот поймет...

И еще, это для инвесторов и для трейдеров. Смысл везде один.

Эту историю, в одной из своих книг в качестве примера приводит знаметнитые на весь мир трейдер Ларри Вильямс.
Его мировой рекорд торговли, установленный в 70х годах, не побит никем по сей день. 

Приятного чтения.

Для справки.
Гарриман был в США очень известный и уважаемый банкир в свое время. 

Правило миллионов Э.Г. Гарримана 

 

Состояние семьи Гарриманов, сохранившиеся и по сей день, создано в начале 1900-х гг. «Старым Гарриманом», начавшим свою карьеру клерком в торговом зале биржи и ставшим одним из крупнейших банковских и биржевых магнатов.

Он сделал $15 миллионов прибыли в 1905 на одной сделке с «Union Pacific».
Этот король спекуляции сосредоточился только на железнодорожных акциях, хитах его эры.

( Читать дальше )

Толковое видео с канала Доброум. В начале даёт свой комментарий по коронавирусу, а затем переходит к анализу рынков (комментирует фонду и биткоин) и экономическому анализу на примере общего долга США и QE ФРС.

Всем привет!

В этой непростой ситуации, когда вся страна сидит по домам, а финансовые рынки находятся во флетовом состоянии, возможность заработать все же была:
Например, акции Полюса.

Я прогнозировал на эту неделю их рост после небольшого отката в область 9910/9695. В действительности, Полюс неделю начал с роста, перепозиционировав уровень повторных покупок 10445 в статус поддержки и дал сигнал на покупку при цене 10800. Далее два дня находился в узком флете 10900 — 11075 без выбросов значительных объемов. И только во второй половине среды появились объемы, которые привели к росту четверга и пятницы. Цена дошла до первого целевого уровня, но сил покупателей двинуть цену выше не хватило. Итог: +655 пт на акциях Полюса.



Всем, кто был со мной — мои поздравления!

Кто хочет присоединиться  — пишите в личные сообщения.

Всем удачи и хорошего профита! 

В одной из своих лекций г-н В.Твардовский говорил, что при возрастании волатильности базового актива в k раз доходность опционных стратегий должна возрастать в k-квадрат раз. Я не смог понять тогда и не понимаю до сих пор, почему так. Но скачки волатильности последнего квартала предоставили возможность проверить это утверждение на практике. На графике по оси x отложена дневная реализованная волатильность БА, по оси y — мой дневной доход по опционному алгоритму (синий график). Красный — парабола RV в квадрате. Понятно, что для серьезного анализа данных мало, но зависимость дохода от RV явно существует. Хотелось бы узнать у коллег, как в этой ситуации ведут себя алгоритмы, построенные на других принципах. Например, арбитражные или высокочастотные. Просматриваются ли у них похожие зависимости.

Приветствую всех..
Ожидаемо было… ТАК ГДЕ ЖЕ РАЗВОРОТ..?????
Полy4ите...

В4ера после заседания первыми позвонили вот эти ребята...
Потом звонил президент, сказал спасибо Firеtrаdе за твою математикy...
Потом позвонили все...


( Читать дальше )