Это вторая часть. В прошлый раз мы убедились, что всё не так просто как многим кажется и сама по себе эмиссия вовсе не обязана линейно влиять на инфляцию. 

Мы увидели, что эта функциональная зависимость была достаточно уверенной до конца 80х годов, а начиная с 90х для развитых стран эти связь сначала сломалась, а сейчас и вовсе есть слабая отрицательная корреляция. Это сейчас активно исследуется экономистами по всему миру как "инфляционный парадокс"

В принципе причин парадокса достаточно много. Разберем коротко основные с поверхности, а потом копнем поглубже в поведенческие патерны. 

Перво-наперво это конечно liquidity leakage.

Как вообще создаются деньги? Представим закрытую экономику без финансовых рынков:

ЦБ создает эмиссию и кредитует коммерческие банки. В этот момент еще ничего не «напечатано», тк деньги не в экономике.
Банки раздают кредиты бизнесу. Бизнес запускает расширение производства, или создание новых товаров/услуг. Растет выручка, растут доходы рабочих и акционеров подстегивая их персональное потребление и создавая давление на цены. ЦБ наблюдает за этими процессами и поддерживает в экономике уровень наличности «необходимый и достаточный» что бы все это работало. Очевидно, что «напечатанных» денег не должно быть ровно столько же сколько эмитированных тк не все они находятся в обороте. Это идеальный сценарий. 

В реальном мире все сложнее тк ЦБ регулирует предложение денег как через эмиссию так и через финансовые рынки. Такая модель делает возможной ситуацию когда коммерческие банки получают излишек денег, и тк хранение не выгодно то они ищут пути их вложений на финансовых рынках. Равно как предприятие, получив кредит может и не запустить их в реальный сектор, а тоже куда то вложить или кому то одолжить под больший процент. Этим например занимается регулярно компания APPL, в чем легко убедиться по их отчетам. Рабочие и акционеры увеличив свой доход думают — бежать ли их тратить или всего хватает и можно поиграть в кол-опционы на Теслу. Так возникает liquidity leakage:

( Читать дальше )

 Сегодня будет мало слов и много картинок.

 Реклама:
Живёт на свете человек и… боится опционов. Не бойся!

Можно попробовать покупки в день экспирации. Понятно, что жестко и очень резко, но зато понимание придёт намного быстрее. Самое главное — риск ограничен премией! Что бы не случилось — больше премии потерять невозможно! (Это тебе не отрицательные цены на нефть).
Пример: RI145000BN1, т.е. 145-й пут на РТС


В день экспирации если фьючерс не снизится ниже 145000, то опцион будет в итоге стоить 0. 
В последний час торгов в четверг 18.02.2021 фьючерс ныряет ниже цены страйк (см. вставку с ФЬЮЧом) и опцион начинает резко дорожать. Кратно! Можно было купить по 70-200, а продать по 500-750. НО! Надо успеть скинуть вовремя, ибо опцион теряет стоимость очень быстро на обратном движении.

( Читать дальше )

Помните такая программа по дискавери была- разрушители легенд? Два техногика брали всякие антинаучные слухи и мифы и разрушали их экспериментально, как правило очень увлекательно. 

Если задуматься, они несли пользу обществу — противостояли распространению ложной информации. Дело в том, что с интернетом каждый суслик стал в поле агроном. Если раньше человеки спокойно себе в одиночку верили в экстрасенсов, привидений, заговор рептилоидов и вред от прививок, то теперь они стараются оглашать это широковещательно через интернет. Не пытаясь даже разобраться. Делая таким образом тьмутаракань и мракобесие еще более распространенными. Теперь я как и Мифбастерс, буду тратить некоторое свое время на то что бы противостоять неучам на смартлабе. Помимо сегодняшней темы я заявляю еще такие темы на разбор в будущем:

• нет линейной связи между инфляцией и ценами на золото
• СП500 не растет только благодаря FANG
• нас не ждут в ближайшее время крахи на рынках акций (именно КРАХи, коррекции 10-30% вполне себе возможны)
• мы совершенно не обязаны когда нибудь повторить крах 1929г или тюльпановый пузырь
• и еще один важный топик (но это не МИФ и тут ничего доказывать не буду) — почему оптимисты (и ФРС) обязательно должны побеждать

( Читать дальше )

На днях написал топик с описанием своей старой стратегии - Ретростратегия ретро ТС., снятой с эксплуатации в далеком 2014 г, которая, как оказалось, даже в упрощенном виде может работать и сегодня. Не собирался ее использовать, но в ходе обсуждений решил потратить на нее пару вечеров, восстановить по памяти до последней ее версии, и посмотреть, не стоит ли отложить текущие дела, и быстренько вывести ее на рынок.
В ходе восстановления пришлось также дорабатывать фильтры ФНЧ, простейшим из которых является ЕМА. Я дорабатывал свои фильтры, а вам покажу, что можно сделать с ЕМА, чтобы ее усовершенствовать и улучшить.
В комментариях к топику о ретростратегии упомянули некоего Jurik (jurikres.com) и его JMA. Думал, что он уже забыт, но, жив — курилка. То, что мы получим будет не хуже его индикаторов и подобрав периоды сглаживания можете сами в этом убедиться. Вообще, все поделки Jurikа — это где-то на уровне лабораторных работ студентов 4-го курса института по курсу ТАУиР. Наши сегодняшние тоже сложностью не отличаются, но может даже лучше, хотя бы потому, что не являются черными ящиками, и вы знаете как это устроено.

( Читать дальше )

К сожалению, с нами нет Николая Подлевских. Поэтому приходится самостоятельно высасывать оперативные данные по нефти в США из первоисточника.

В Среду примерно в 18:30:10 по Москве заходим на сайт EIA и качаем два коротких отчета:


Отчет Weekly Petroleum Status Report содержит короткую (одностраничную) сводку по загрузке НПЗ и по запасам. Если требуется, то закидываем его в переводчик гула и читаем:

Сводка еженедельных данных по нефти за неделю, закончившуюся 8 января 2021 г.

В среднем за неделю, закончившуюся 8 января 2021 года, производственные мощности для нефтеперерабатывающих заводов в США составили 14,7 миллиона баррелей в день, что на 274 000 баррелей в день больше, чем в среднем на предыдущей неделе. На прошлой неделе нефтеперерабатывающие заводы работали на 82,0% от своей производственной мощности. Производство бензина на прошлой неделе снизилось и составило в среднем 7,5 млн баррелей в день. Производство дистиллятного топлива на прошлой неделе снизилось и составило в среднем 4,7 миллиона баррелей в день.

( Читать дальше )

Из большого списка книги выбраны в значительной степени произвольно. Можно было бы написать и о книгах Макса Борна, книгах Ричарда Фейнмана, Норберта Винера и многих других книгах.
Эти книги В.Гейзенберга, скорее, популярные книги.
«Часть и целое» — книгу можно назвать творческой автобиографией. Это и о жизни, и описание самого процесса развитии идей квантовой механики от ее зарождения до начала 50-х годов.
«Физика и философия» — здесь уже из самого названия ясно о чем книга. Книга мировоззренческая, и тоже написана понятным языком.
Казалось бы, к рынку книги не имеют отношения. Однако, читая их вы следите за ходом и эволюцией развития идей, переходу от ошибочных взглядов к соответствующим действительности, вместе с автором размышляете о взаимосвязях и закономерностях природных явлений, нуждающихся в философском обобщении. И, не исключено, что учитесь мыслить другими, более сложными категориями, чем те, которые предлагают нам книги о рынке.
Возможно, что в ходе чтения у вас появятся и аналогии с рыночными процессами и другой взгляд и другое понимание рыночных процессов. Часто новые идеи приходят именно из сопоставления процессов с аналогичными совсем в других областях, никак не связанных с изучаемым вами предметом.

( Читать дальше )

Сегодня решил проверить работоспособность своей старой стратегии, проработавшей с большими изменениями с 2008г, и снятой с эксплуатации в 2014 г.
Вначале стратегия была сделана на Excel с ручным исполнение сделок, затем глубоко модифицирована, и стала уже Excel-VBA, затем еще раз модифицирована и была перенесена на C#. Ну, а самая последняя версия на C# в 2014 г успешно прошла месячный прогон на виртуальных сделках, но вывод ее на реал был признан нецелесообразным из за известных событий, и пару лет я рынком вообще не занимался. Ну, а по возвращении на рынок появились новые мысли, и я занялся совсем другими стратегиями.
Сегодня я решил проверить, а работает ли подобная стратегия сейчас. В Python это заняло примерно час, благо заготовок и индикаторов уже написано много и скомпоновать их дело нехитрое, и ничего специально придумывать не надо. Тест стратегии безо всяких ее настроек сразу оказался прибыльным на двух 3-х месячных интервалах фьючерсов Сбера и Газпрома. Критики могут не писать, что интервал тестирования недостаточен. Я знаю ваше мнение, однако, считаю иначе. Недостаточен? — сами делайте и сами тестируйте.

( Читать дальше )

Доброго времени суток!
Ситуация такова:
Мною впервые, по неосторожности, был получен доход за 2020. В процессе снятия части средств, ВТБ (брокер) забрал НДФЛ по полной сумме. Я торгую с 2016-го года и за всё время вплоть до 2020 понес приличный убыток, превышающий доход 2020. 
Общаясь с ВТБ, получил ответ, что ВТБ рассматривает только баланс текущего года и не сальдирует убытки прошлых лет.
Вопрос знатокам в студию. Кто знает, сколько лет можно брать при оценке «реального» дохода? Можно ли через брокера или только через НС сделать возврат излишне уплаченного налога (с учетом сальдирования фин.результата прошлых лет)? Если можно, то поделитесь, пожалуйста, опытом как это сделать! Спасибо!

При игре в рулетку (красное/черное) выигрыш и проигрыш у нас равновероятны, равны между собой, и, скажем, равны +1 и -1. Теоретически выигрыш либо проигрыш в такой игре на длинной дистанции могут образоваться только чисто случайно. Какой либо целенаправленный выигрыш в рулетку, что бы не говорили некоторые знатоки, невозможен в принципе.
В какой-то (уже не помню) книге по ТА прочел, что биржа отличается от рулетки тем, что мы в любой момент можем прекратить партию, и тогда проигрыш у нас будет уже не -1, а, скажем, -0.5, а выигрыш останется +1. И при игре в такую рулетку мы стабильно будем в выигрыше.
Вот, собственно, и вся стратегия.
Много лет назад попробовал ее проверить — это не долго, т.к. сама стратегия проста как швабра. Могу только сказать, что в тестах на истории эта концепция действительно работает. Задача проверки или вывода этого на реал вообще не стояла.
Делал очень просто.
Построил график приращений цены
                            dC(t) = C(t) — C(t-T);

( Читать дальше )

  Сделал себе табличку для закупок в апреле 2018 года. Тогда был локальный хай по сберу. Думал буду собирать себе портфель, нифига не получилось, купил себе земельный участок. Сейчас заново собираю депозит.

   Вообщем стратегия такая, берется локальный хай и вниз от него откладывает 10% — 20% -30% — 40%. По каждой фишке выделяется определенная часть портфеля, эта часть делится на четыре части. При минус 10% от локального максимума покупаем на четверть и т.д. Пока полностью не закроется сделка.
   Продажа в обратном порядке, цена покупки + % от хая который вы отступили для покупки. 

Стратегия в целом рабочая, не требует много времени. Сделки только от лонга. От хаев всегда есть отскок минимум 10% так что мега рост не пропускается, хоть на часть шишечки захватите.


Можете себе сделать такую же, будет торговый алгоритм. Зеленая покупка -10-20-30-40 красная продажа этих лотов.