Написал под впечатлением вчерашнего поста о недостатке времени на трейдинг при активной торговле.

Может показаться странным, но с моей торговлей обратная ситуация. Сейчас ежедневная работа настолько упростилась, что даже как-то неудобно. Неудобно перед рынком. Вроде бы полностью нужно окунуться в атмосферу, коли активно торгуешь. Быть в теме: следить за новостями, строить какие-то прогнозы, искать информацию…  Но вроде и не нужно этого. Почему?

Подобное произошло, поскольку удалось сформулировать перечень правил, следуя которым, во-первых, фокусируешься на том, что действительно важно для твоего подхода. А во-вторых, игнорируешь большое количество неважного. Отрезаешь массу сжигателей времени, которые только «сбивают прицел». Попробую перечислить эти правила.

1. Полностью игнорирую новостной фон. Исхожу из того, что все в цене. А первым новость все равно не узнаешь.
2. Не знаю, куда пойдет рынок. И не пытаюсь предсказать. Давно-давно пытался –только сбивало. Мешало отрабатывать сигналы и своевременно проводить ребалансировку.
3. Не торговать интрадей. Не подходит к моему психотипу. Отвлекаюсь много. Как итог, все свелось к 250-350 сделкам в год. Хотя, когда пробовал включить в кое-что из интрадея портфель (5-6 лет назад), доходило до 600.
4. Работаю с малым числом инструментов. Не распыляю внимание и средства. Идея – если будет тренд на рынке, достаточно и такого количества инструментов для того, чтобы его поймать. Критерий – ликвидность, так как объем средств в работе достаточно большой. В итоге торгую 6 акций и 4 фьюча. И все.
5. Готов к редким заработкам. Остальное время сижу в просадке. Непопулярная концепция. Может из-за этого весьма доходная.
6. Отключить эмоции, отрабатывая сигналы. Что может повлиять на трейд: размер позиции, глубина и длительность просадки, бумажная (не зафиксированная) прибыль, желание отыграться после неудачи и т.п. Все описано и регламентировано. А поэтому неэмоционально.
7. Не гнаться за модой. Может биткоин? Или дивидендные истории? Или Si два года назад? А может просто купить и держать акции или доллар? Нет. Буду торговать свой набор инструментов. Как делаю уже много лет.
8. Стоп-лимиты освобождают день. Выставляешь утром по заранее заготовленному плану входы и стопы. И день свободен. После 18 делаешь сделки по рынку, если есть сигналы. Как результат, час-полтора работы. И все… Вроде нужно бы немного автоматизировать, да стресса нет.

( Читать дальше )

-Про Евраз последний раз я писал, жаль что компания не торгуется на ММВБ, т.к.получилась бы отличная история под делеверидж.С тех пор котировки выросли примерно на 50%.



-Дивидендная политика остается в силе, соотношение чистой задолженности к EBITDA LTM ниже 3.0 x, позволяет Совету Директоров рассмотреть распределение дивидендов.


( Читать дальше )

 

Еженедельная программа Антикризис №83 с Тимофеем Мартыновым (17.10.2017).
Небольшая лекция о пользе спекуляциях и пользе инвестиций.

Поддержите канал: http://www.donationalerts.ru/r/timmartynov
Форум акций смартлаба: https://smart-lab.ru/forum/
Встреча для инвесторов в Пушкине: http://bit.ly/2fGhX4U

Программа в других форматах:
iTunes podcasts: https://goo.gl/vQcbd1
MP3: https://yadi.sk/d/1SSbu4l93NqUwR
VK: https://vk.com/audios-53159866
RSS: http://smartlab.podbean.com/

Интервью с инвестором Олегом Клоченком на 24 конференции смартлаба. сайт Олега: http://roundabout.ru/ все материалы конференции: http://confa.smart-lab.ru/20170930

Добрый вечер, коллеги!!!

Решил запилить канал, для видосиков по трейдингу...

Пока осваиваю монтаж, так что все коряво ...

Все желающим велкам !!! 

www.youtube.com/channel/UC73waluLksSwxZ-Jz3uDCXA?view_as=subscriber

Всем привет!

Пост по мотивам II-го Сибирского Форума биржевого и финансового рынка, прошедшего 14-го октября в Новосибирске.

Мероприятие было очень полезным во всех смыслах. Общение, новости, выступление, организация все супер. Судя по всему есть шансы, что класс инвесторов и трейдеров существенно расширится. Критическая масса способствующих этому событий копится.


Моя презентация была про один из вариантов инвестирования, или выбора идей для инвестирования. В США его называют «истории роста».






На одной из конференций Смартлаба, Анатолий Радченко продемонстрировал 10 компаний которые могут за 10 лет вырасти в 10 раз. И сказал, что бы удивлен, что для «удесятерения» надо прирастать на 26% ежегодно.

Смотрите, есть несколько математических закономерностей:

Чтобы вырасти в два раза за 10 лет надо ежегодно расти на 7,2%
Чтобы вырасти в два раза за три года надо ежегодно расти на 26%

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/9549.html

Команда компании Вангард в лице Колина Джаконетти, Френсиса Киннири Мл. и Яна Зильберинга провели серьезную работу с постановкой точек над i в теме частоты и способа ребалансировки активов в портфеле. Статья от 2010 года.

Оригинал (pdf) Best practices for portfolio rebalancing

Аннотация

Распределение классов активов является основополагающим фактором риска и доходности портфеля. Однако со временем активы отклоняются от заданных долей, и чем больше проходит времени, тем сильнее происходит отклонение. Основная цель ребалансировки заключается в возврате пропорций портфеля к первоначальным для фиксации заданного уровня риска. С какой частотой следует приводить доли портфеля к первоначальному распределению? Наши исследования доказывают, что не существует значимой разницы в частоте рабалансировки для скорректированных на риск доходностей, будет она производиться раз в месяц, квартал или год. Однако количество событий по структурированию портфеля напрямую и значительно влияет на стоимость издержек (налоги, время, трудозатраты, комиссии). К примеру, на одинаковом временном промежутке (1926-2009гг.) ежемесячная календарная ребалансировка потребует в сумме 1008 операций, тогда как ежегодная 10% пороговая потребует совершить всего 15. В результате, по нашему мнению, для широко диверсифицированного портфеля акций и облигаций ежегодная ребалансировка с порогом в 5%, вероятно, будет разумным балансом между контролем риска и минимизацией затрат на подобные действия с точки зрения комиссий и налогов.

( Читать дальше )

Выступление Григория Кемайкина (группа sovdir.com) на 24 конференции смартлаба. Тема: инвестиционные идеи на российском рынке.


Презентация: https://vk.com/doc620047_451255164 

Обсуждайте акции на нашем форуме! https://smart-lab.ru/forum/

В конце сентября у меня состоялся заочный спор с уважаемым мной экспертом фондового рынка Василием Олейником. Хотя это даже был не спор, а обмен противоположными мнениями относительно логики рынка.

Суть «спора» заключалась в следующем:
В.Олейник 26 сентября разместил заметку:  
«Три квартала за быками, но в четвёртом они останутся без денег.» smart-lab.ru/blog/422617.php

В этой заметке Автор (В.Олейник) утверждал, что:

заканчивается месяц, а вместе с ним и третий квартал, и финансовый год в США. В связи с этим, на рынках обычно наблюдается повышенная волатильность и порой не очень логичные движения в разных активах.  Управляющие крупных фондов обычно стараются зарисовать квартальные отчёты, поэтому всем интересно удержать наиболее растущие активы вблизи максимальных отметок. 

Таким образом, позиция Автора заключалась в том, что максимумы на американском рынке будут наблюдаться именно в конце сентября, поскольку это связано с окончанием финансового года в США и с тем, что «Управляющие крупных фондов будут стараться зарисовать квартальные отчёты» и тем самым держать рынок на максимумах. А после окончания фин.года рынку ничто не помешает провалиться вниз, так как те же «управляющие фондами» перестанут его держать на максимумах.

И вот финансовый год в Америке завершился. Наступил октябрь. Даже прошло две недели октября.
Что мы видим на графике S&P500?



( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/9066.html

Меб Фабер (mebfaber.com) рассуждает об одном из путей увеличения доходности.

Оригинал The Best Way To Add Yield To Your Portfolio


Многие мечтают о пассивном доходе. Чтобы сидеть на пляже с пиной-коладой, наслаждаясь доходностями своего портфеля. А что бы вы сделали, чтобы получить дополнительные 1-2% к своему портфелю?


В старой книге Свенсена «Пионерные исследования в портфельных инвестициях» приводится информация превышения доходности активных менеджеров над рынком. Если активный менеджер торгует акциями, то к средней доходности рынка надо прибавить примерно 0,9% для показания средней доходности индустрии активных инвестиций. В случае с облигациями, к средним доходностям надо прибавить 0,3%.

Но есть другой способ прибавить доходность к своему портфелю, и он лучше описанного выше. И этот способ – НИЧЕГО НЕ ДЕЛАТЬ. Вообще. Просто перестать делать то, что вы привыкли делать на рынке все это время: активно торговать, ловить пики и донышки, пытаться предсказать рынок, делать излишне частую ребалансировку. Зачем прекратить?

Многие, занимаясь на рынке всеми этими вещами, забывают, зачем они пришли сюда и сколько тратят времени на подобные действия. Возьмите любую среднюю часовую ставку среднеквалифицированного человека (да хоть стоимость вашего часа на постоянной  работе) и умножьте на то время, что вы тратите на исследования. Сумма может удивить. А какой «выхлоп» от своего счета вы имеет после такого потраченного человеческого капитала? Сравните оба числа. А если от этих действий нет никакого результата, да еще и убытки, то надо присовокупить их к полученной сумме.

По данным из Твиттера, средний частный трейдер затрачивает по 8 часов в неделю в надежде получить дополнительную доходность. В таблице ниже приведены данные для разных по сумме портфелей, и то, как приведенные трудозатраты влияют на конечный результат. Видно, что для большинства частных участников рынка самой лучше стратегией прибавки к своему счету пары процентов было бы ничего не делать, выбрать наименее затратный вид счета и учесть налоговые льготы. Все остальные шевеления уводят от заветной цели.