Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -  месяц назад отмечал smart-lab.ru/mobile/topic/1233538/ ,что фонд рекордно нарастил объем облигаций до рекордной доли 35% (он смешанный, поэтому управляющий может прыгать от одного типа актива к другому)




Как думаете, что произошло в ноябре?Индекс Мосбиржи вырос на 6%!) Хороший был индикатор




В целом притока денег в фонд пока не видим, хотя я думаю приток в крупные ПИФы это важный сигнал разворота рынка акций будет (поэтому надо следить). 

СЧА Фонда за год похудело на 17% (в основном пайщики выводили деньги + были выплаты в виде квазидивидендов)




Что по доходности у ПИФов в 2025 году? Сравниваем наблюдаемые фонды Сбера + фонд Элвиса (разбирал неделю назад  новые сделки тут ) + фонд Эдуарда Харина из Альфы 



Смешанным фондом обыграть индекс было достаточно легко т.к. бонды давали огромную альфу в этом году), а вот остальным управляющим — мое почтение.

Переиграли индекс на 3-6%, но там же еще комиссии вшиты внутри т.е. реально БОЛЬШЕ. У меня лично в этом году результат плюс минус Индекс Мосбиржи полной доходности, но не об этом пост


Отдельный пост по Альфе еще не сделал, вот их портфель на начало декабря 2025, обязательно сделаем в 2026 году



Из интересного — перекладка в ОФЗ в сентябре-октябре (раньше доля была в 2 раза ниже) и акции МТСа (как будто не в консенсусе сейчас)

Возвращаемся к сделкам крупнейшего фонда Сбера на акции

( Читать дальше )

Для активного инвестора убыток от неудачной сделки — это не просто досадная потеря, а потенциальный налоговый актив. Однако его истинная ценность может значительно варьироваться. Благодаря прогрессивной шкале НДФЛ, инвесторы с высоким доходом могут превратить свои убытки прошлых лет в более весомую экономию, сокращая налог по ставке 15%, а не по стандартной 13%. Давайте разберем, как работает этот финансовый механизм.

Суть прогрессивной ставки: доход выше — налог выше

С 2025 года в России действует прогрессивная ставка налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Это означает, что ставка зависит от размера вашего годового дохода:

• на доход до 2,4 млн ₽ в год применяется ставка 13%
• на доход, превышающий 2,4 млн ₽, применяется ставка 15%

Налог рассчитывается не с общей суммы, а частями: сначала 13% от лимита в 2,4 млн, а затем 15% от оставшейся суммы. Это создает основу для налоговой стратегии.

Как убыток превращается в более ценный актив

Когда вы зачитываете убыток прошлых лет в декларации, он уменьшает вашу налогооблагаемую базу.

( Читать дальше )

Один из самых важных вопросов перед открытием позиции — Не слишком ли поздно для трейда?

Торговые инструменты не растут по прямой линии. Они рисуют импульс, затем делают паузу, чтобы сформировать так называемую базу. Каждая база говорит вам о том, на каком этапе цикла вы находитесь.

🟡 База 1 — институциональные инвесторы тихо накапливают позиции. Риск высок, но и вознаграждение огромное.
🟡 База 2 — тренд подтверждён, умные трейдеры ещё могут войти.
🟡 База 3 — розничные инвесторы начинают замечать импульс, появляются заголовки о растущем рынке.
🟡 База 4 — толпа зашла в рынок. Начинает работать теория «большего дурака». Ожидания завышены, риск превышает вознаграждение.

На «четвёртой базе», лучшая часть движения уже позади. Инструмент может ещё подрасти, но вероятность разворота слишком высока.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ вещает готовя около костра на лесной полянке, полянка благоухает вкусными запахами)… Интересная статья из актуального мне попалась на просторах рунета! Надеюсь что многим зайдёт!))...                                                                                                                                 Могут ли приставы арестовать брокерский счёт и ценные бумаги

Задача судебных приставов-исполнителей – максимально быстро взыскать долг, который указан в исполнительном документе, поступившем в службу от кредитора. Для этого у сотрудников ФССП есть право обращать взыскание на деньги и имущество должника. И да, приставы могут наложить арест на брокерский счёт неплательщика, так как на нём лежат его денежные средства.

( Читать дальше )

Когда появляется ощущение, что ты спидраннер рынка — ставишь таймер, жмёшь сделки, потом делаешь паузу — возникает мысль: а почему бы не дать часть работы машине? Таким образом стартует тема — не «сделаем миллионы на автопилоте» (это утопия), а «построим домашний автоматизированный брокер-робот, который возьмёт на себя рутинные операции, а ты будешь подглядывать и корректировать».

Писалось это не как идеальный план, а как рабочий дневник: были провалы, были глюки, были «вот что я бы сделал иначе». И всё с прагматичным взглядом: минимальные затраты, максимум гибкости, открытый API, чтобы не быть связаными с закритой системой.

---

1. Почему вообще стоит автоматизировать

Торговля вручную — эмоциональна, непоследовательна, разбросна. Машина может:

• выполнять сигналы без дрожания рук;
• фиксировать сделки сразу по алгоритму;
• не уставать, не отвлекаться.

Но автоматизация — не волшебный ключ. Нужно потратить время на: инфраструктуру, код, тестирование, мониторинг. Нет смысла запускать робота и забыть: всё должно быть под наблюдением.

( Читать дальше )

Закон о рынке ценных бумаг: что должен знать инвестор

Есть два важных закона для тех, кому фонда приходится работой.
ФЗ о АО (208) и Федеральный закон №39 «О рынке ценных бумаг».

Начнем с ФЗ 39.
Он регулирует деятельность на российском фондовом рынке. Для инвестора это не фоновые нормы, а базовые требования, которые определяют порядок владения акциями и получения дохода.

1. Участники рынка

Закон выделяет профессиональных участников:

🔴Брокеры — выполняют поручения клиента по покупке или продаже бумаг. В случае споров инвестор взаимодействует именно с брокером.
🔴Дилеры — совершают сделки от своего имени и за свой счёт.
🔴Управляющие — принимают решения в рамках доверительного управления.
🔴Инвестконсультанты — предоставляют рекомендации.
🔴Регистраторы — ведут реестр акционеров. Обращение к ним необходимо для подтверждения прав на крупные пакеты.
🔴Депозитарии — обеспечивают учёт перехода прав на ценные бумаги.
🔴Номинальные держатели — юридические лица, учитывающие бумаги в интересах клиентов.

( Читать дальше )

Представьте: вы становитесь владельцем инвестиционного портфеля, который создавал ваш родственник. Это не просто деньги, а серьезный актив и большая финансовая ответственность. Переход ценных бумаг по наследству связан с рядом налоговых последствий, которые нужно учитывать. Разберем ключевые правила налогообложения, применяемые к унаследованным активам.

Налог в момент наследования

При получении ценных бумаг в порядке наследования налог на доходы физических лиц (НДФЛ) не возникает. Это касается наследников любой очереди, независимо от степени родства. Налогооблагаемая база формируется только в момент дальнейшей продажи этих активов.

Налог в  момент продажи

Налоговая база при продаже ценных бумаг определяется как разница между доходом от их реализации и расходами на приобретение. В случае с наследованием, в расходы может быть включена первоначальная стоимость покупки этих бумаг наследодателем. Для этого необходимы документы, подтверждающие факт и сумму расходов первоначального владельца.

( Читать дальше )

Напомню, что этот портфель -лишь ориентир и иллюстрация моего текущего взгляда на рынок и не может быть прямым руководством к действию -многое зависит от склонности к риску, целей инвестиций и других параметров.

Главный принцип, который сейчас актуален, как никогда, - не держим активы, если не видим конкретных и понятых идей в них.

Идеи из серии «будет мир-поэтому Газпром» или «Совкомбанк, потому что упал» не конкретны. Их рекомендую избегать. Идеи должны просчитываться арифметическим способом на основе конкретных реалистичных предпосылок: будут вот такие-то конкретные вводные, тогда будет такой-то дивиденд, тогда заработаю столько.

Ещё одна мысль на эту осень и следующие пару лет -меньше инвестировать в рисковые активы, а больше потреблять (включая недвижимость), вкладываться в своё здоровье и обучение, и если сберегать, то максимально надежным способом.

Но для тех, для кого инвестиции и управление собственным капиталом -основная или очень важная часть жизни, вот мой «идеальный» портфель на осень:

( Читать дальше )

➡️ММВБ: обзор рынка на 10.09.2025
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА

📺 Youtube (https://youtu.be/HWpFkAeYLXk) | 📺 Rutube (https://rutube.ru/video/acbcfbc0291ecc6d6c5f2d8c41a2a3b8/) | 📺 VK Видео (https://vk.com/video-225674917_456239824)

➡️ PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)

( Читать дальше )

Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за 1 кв. 2025 г. 

Чистая прибыль выросли на 50% до 33,5 млрд руб., рентабельности капитала составила 24,6%.

Активы год к году удвоились до 4,7 трлн руб., благодаря присоединению Росбанка. Кредитный портфель вырос на 122% до 2,78 трлн руб.

Рекомендовали 33 руб. дивидендов за 1 кв. 2025 г. (1,1% доходность).

( Читать дальше )