Тут на днях появились комментарии Далио в зарубежных СМИ. Кто такой Рэй Далио? Если коротко, то это чувак, который круче Баффета, но менее растиражированный. Далио — это кумир Мартыновых, Писчиковых и Шагардиных.

В общем Далио уверен, что следующий шаг ФРС — это большое смягчение, а не большое ужесточение политики. На эту тему он как раз и разослал репорт клиентам в понедельник, который назывался "The Dangerous Long Bias and the End of the Supercycle and Why We Believe That the Next Big Fed Move Will Be to Ease (Via QE) Rather Than to Tighten". С полным текстом можно ознакомиться на страничке Далио в linkedIn.

Исторически:

• если ФРС увеличит ставку на 25-50 за цикл, это будет самый слабый цикл ужесточения за всю историю
• средний цикл ужесточния ставки составлял 4,4% за последние 100 лет.
• самое маленькое ужесточение было в 1936 году и составило 0,5% — когда США были в фазе делевириджа долгосрочного цикла
• самый слабый цикл повышения ставок затем был в 1954-75 и составил 2,8%.

Далио считает, что не будет никакого цикла ужесточения ставок до того момента, как мы увидим еще одного ключевое смягчение политики, типа QE4. Дело в том, что долгосрочный долговой цикл уже подходит к концу, и сейчас время, когда экономическая активность будет сокращаться. То есть стоит смотреть на долгосрочный цикл, а не краткосрочный, как делает ФРС.

( Читать дальше )

• На рынках акций ничего особенного не происходит. Индекс ММВБ минус 1%, S&P 500 минус 0.3%, STOXX Europe 600 +0.2%. Можно выделить Китай — Shanghai Stock Exchange Composite вчера падал на 6,1% — одно из самых заметных падений в августе. Сегодня (торги на момент написания продолжаются) показывает минус 3%, приблизившись к минимумам более чем за месяц и рискуя продолжить “сдуваться” дальше. Юань остается стабилен после недавней ступени девальвации. 

• В последнем опросе, проводимом Merrill Lynch BoA с 7 по 13 августа, результаты показали, что главный риск для международных компаний по управлению активами сейчас представляет рецессия в Китае, второй крупнейшей экономике мира. Хотя в июле такой риск вообще не был идентифицирован. Инвесторы озабочены не столько падением фондового рынка (так как доля иностранных инвесторов невелика), сколько ослаблением экономической активности.Так, Citigroup прогнозирует рост не более 5% по итогам 2015 г, ранее рост оценивали в 7%.  

( Читать дальше )

• Индекс ММВБ  минус 0.3%, а его долларовый аналог — РТС — минус 1.2%.  S&P 500 +0.5%. Вчера был опубликованы слабые данные по индексу уверенности в промышленности в августе, Empire State Manucaturing Survey для штата Нью-Йорк. Необычность в том, что этот индекс оказался на минимуме с 2009 г. что, потенциально, может сдержать повышение ставок ФРС, ожидаемое в сентябре.  Stoxx Europe 600 +0.3%.
• Новый день — новый минимум по ценам на нефть. Правда, это касается американской WTI, которая закрылась на 41.87 долл./баррель — очередной антирекорд с начала 2009 г. Ближайший фьючерс на брент продолжает топтаться вблизи минимумов января текущего года. Сейчас он находится на 48.6/баррель, тогда как внутридневной минимум прошлого понедельника был на 48.3/баррель. Остаются большие шансы, что брент в ближайшие дни может показать рекорд, хотя бы временный (“ложный пробой”).
• Это не сулит ничего хорошего для курса рубля, достигшего сегодня нового минимума с начала года на уровне 65.7/доллар. В августе стало очевидно, что цены на нефть будут оставаться на уровне около 50/барр. долго, и что скорый возврат к норме прежних месяцев 60/барр. маловероятен. В таких условиях курс в 65/доллар рискует стать новой нормой, сдерживая импорт россиян и переориентируя их спрос на внутренние товары. Последняя точка слегка отклонилась от тренда, но этот скатер-плот и не предполагает большой точности.   

( Читать дальше )

• Минувшей ночью ближний фьючерс на американскую WTI показал очередной минимум с марта 2009 г.  Брент дешев 49.2, но пока обходится без рекордов. Расширился спрэд между WTI и брентом до 7 долл. Рубль на этом опять приблизился к 65/долл. 

• Американская EIA опубликовала уровень коммерческих запасов  — 453,6 тыс. барр. В последние две недели возобновилось снижение запасов, правда на последней неделе темпы сокращения замедлились. Из такой динамики запасов можно было сделать вывод, что баланс спроса и предложения будет достигнут не скоро. По прогнозам EIA, избыток нефти продлится до конца 2016 г.

( Читать дальше )

Прошу сильно не критиковать, это просто моё мнение.

     После того, как  Народный Банк Китая из-за серьёзного ухудшения экономических показателей также решил пойти на девальвацию китайского юаня мы стали свидетелями начала нового этапа в глобальной войне за обесценивание валют. Теперь к этой войне присоединился новый серьёзный игрок.  Стоит отметить, что ещё во вторник  банк Китая заявил об одноразовой мере по девальвации национальной валюты на рекордные  2%, но уже в среду китайский юань потерял ещё столько же.  Падение юаня за два дня превысило 4%  - это рекордные темпы снижения за последние 20 лет.  Возникает вопрос – почему Народный Банк Китая намеренно промолчал про свои истинные планы по девальвации национальной валюты? Ответ прост – если инвесторы получат чёткий сигнал на цикл плавной девальвации, то это незамедлительно приведёт к огромному оттоку денег из всех китайских активов, а это никому не нужно.  Проще заявить одно, а делать другое. Когда все всё поймут будет уже поздно.  Не исключено, что на подобный шаг китайский регулятор пошёл после того, как он получил отказ от МВФ на включение юаня в статус международных резервных валют.

( Читать дальше )

Здравствуйте дорогие друзья!

Выкладываю тест простейших опционных конструкций. Тест типа купил и через каойто промежуток времени закрыл или по приходу кокогото события и  все, без роллирывания, выравнивания дельты, кроме открытия позиции и закрытия больше нет ни каких телодвижений. Так что каких то супер результатов ждать не стоит, идея совсем в другом. Мне бы хотелось чтобы данные тесты послужили какойто основой для разработки полноценной торговой системы трейдера.

Тестировал на месячных опционах. Данные для теста качал с биржы от сюда.

Параметры для теста: 
Инструмент: месячные опционы на RI  
Шаг страйка: 2500 п.
Шаг цены опционов: 10 п. 
Комиссия по опционам: 4 п. 
Проскальзывание по опционам: 20 п.
Период тестирования: с 15.06.2010 по 15.05.2015 (котировок за более ранний период нет)

( Читать дальше )

И дает надежду что дно уже близко! 

 

Источник: Дмитрий Шагардин (Банк Санкт-Петербург)