Избранное трейдера Аркадий

по

🚫 Вы всё еще верите брокеру? Тогда мы идём к вам! Или почему ты до сих пор не знаешь, чему равна твоя доходность.

    • 10 сентября 2020, 12:05
    • |
    • a1pha
  • Еще

🚫 Вы всё еще верите брокеру? Тогда мы идём к вам! Или почему ты до сих пор не знаешь, чему равна твоя доходность.
 Я уверен, многие прочитав эту статью поймут, что не знают свою доходность или считают её неправильно.

Внимание! С целью упрощения материала присутствует непрофессиональная терминология!


 

Так ведь всё просто!

 

Кто-то скажет: «Чел, что ты тут заливаешь? Всё же просто!» В общем-то да, есть такое убеждение, и мы привыкли думать о доходности, как о довольно простом параметре. Для многих этот вопрос вообще не встаёт — её показывает брокер в отчёте или мобильном приложении. Но всё ли так просто и очевидно, как кажется?

 🚫 Вы всё еще верите брокеру? Тогда мы идём к вам! Или почему ты до сих пор не знаешь, чему равна твоя доходность.

( Читать дальше )

Калькулятор облигаций❗️ Часть 1

Продолжаю совершенствовать свою базу SQL и автоматизированные средства расчетов.

В июне я написал пост: "Автоматизация — ключ к успешному инвестированию. Python и SQL приходят на помощь❗️", где описал как и зачем я поднял собственный SQL сервер, и какие задачи он мне поможет решить.

Теперь у меня есть собственная база котировок по всем интересующим меня ценным бумагам.
Пример рассчитываемых параметров облигаций
Чтобы упростить себе жизнь в части расчетов параметров облигаций, следующим этапом развития данного направления, конечно, было желание написать свой калькулятор для оценки облигаций. Для этого в SQL базу пришлось добавить новые таблицы, с параметрами облигаций. С ними пришлось покопаться, потому-что не было понимания, какие именно графы мне понадобятся изначально. После нескольких вариациях я нашел оптимальное для себя решение.



( Читать дальше )

Частые заблуждения о дивидендах на Мосбирже: рассказываем, как их готовить

В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.

Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.

Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.

Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний

Есть ряд компаний, которые многие считают российскими. По факту они ведут свою деятельность в РФ, торгуются на ММВБ, однако зарегистрированы в других странах (обычно в офшорных зонах).

По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР).
Частые заблуждения о дивидендах на Мосбирже: рассказываем, как их готовить



( Читать дальше )

Автоматизация - ключ к успешному инвестированию. Python и SQL приходят на помощь!

Как и любой исследователь-инвестор, я сталкиваюсь с необходимостью обрабатывать огромное количество различных данных, чтобы принять взвешенное инвестиционное решение.

И одна из самых трудоемких частей работы — это сбор данных, их систематизация и подготовка для работы. Конечно, очень хочется как можно больше автоматизировать данную работу, чтобы тратить на это как можно меньше времени.

Я уже рассказывал, что на самоизоляции осваивал Python, и демонстрировал, что мне удалось написать профессиональный инвестиционный калькулятор, который рассчитывает различные финансовые показатели и сравнивает между собой два актива. Кстати, в последней его версии я добавил возможность учета комиссий и налогов. Это позволяет намного легче сравнивать NET результаты для инвестора, особенно если в стратегии по ДУ есть вознаграждение управляющего за успех, а в ПИФах комиссия за приобретение и погашение паев.

Все первичные данные для сравнения приходилось формировать в ручном режиме — скачивать котировки в файл, потом их обрабатывать, и уже потом считать результаты. И даже немало известная программа



( Читать дальше )

Мультипликаторы – все, что вам нужно знать!

План этой статьи:
  • Понимание мультипликаторов
  • P/E – самый просто и универсальный
  • EV/EBITDA: преимущества и недостатки
  • ДОЛГ и мультипликаторы, которые его оценивают
  • Мультипликаторы рентабельности
  • Что я понял, 3 года считая мультипликаторы по всем компаниям

Понимание мультипликаторов

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.

Суть мультипликаторов в том, что мы приводим рыночную оценку (цена акций) компании и ее бизнес оценку (прибыль, выручка и т.п.) к единому знаменателю.

Условно говоря из двух (и более) цифр, мы получаем одну. И эту одну цифру легко оценить и сравнить с аналогичной цифрой у других компаний.

Поясню на примере:

1. Прибыль компании A – 100 000 рублей

2. Прибыль компании B – 1 000 000 рублей

Вопрос: акции какой компании лучше покупать?

Еще пример:

1. Капитализация компании С – 1 млрд. рублей



( Читать дальше )

Когда нужно становиться жадным ?

    • 27 февраля 2020, 20:07
    • |
    • ZizZz
  • Еще
В моём арсенале пренебрежительно мало инструментов для обогащения, но каждый из них «на вес золота».

Один из таких «волшебных ключиков», открывающих двери в «комнату с несметными сокровищами» является ценовой индекс муниципальных облигаций MICEXMBICP (он же RUMBICP).

Сейчас 99,99% читателей широко раскрыли свои глаза и начали хлопать ресницами… но не взлетели. :)

Итак, что эта за штука такая и как ей пользоваться?

Посмотрите на чудесный недельный график ниже.

Когда нужно становиться жадным ?

Если говорить простым языком, то индекс MICEXMBICP показывает насколько дорого или дёшево стоят муниципальные (читай надёжные) облигации РФ.

Уровень цены выше 100 означает состояние спокойствия и некой эйфории на фондовом рынке в целом.

Ликвидности так много, что она раздувает портфели крупных институциональных инвесторов до безобразия.

С рынка сметается всё более-менее интересное, начинает расти средняя цена муниципальных облигаций (падает доходность).

( Читать дальше )

Ошибки при подготовке Декларации 3-НДФЛ

Сегодня речь пойдет про типичные ошибки при подготовке Декларации 3-НДФЛ.
Итак, поехали!


1. Подача Декларации в налоговый орган не по месту регистрации.

Зачастую при подаче Декларации налогоплательщик указывает налоговую не по месту регистрации, а по номеру своего ИНН.
А при этом налоговая декларация представляется в орган по месту регистрации, при смене места жительства – декларация предоставляется в тот налоговый орган, в котором налогоплательщик стоит на учете по месту жительства на момент подачи декларации.
Декларация, поданная не в ту налоговую, считается несданной. Что в свою очередь ведет к начислению штрафов за неподачу декларации в размере 20% от суммы начисленного в декларации налога.

2. Неверно указан «Код ОКТМО»

( Читать дальше )

Раздача слонов. Стратегия защиты от кризиса

В спокойные времена я использую доходную стратегию инвестирования. Но чем дольше нет кризиса, тем больше я ухожу в защитную стратегию.
Для начала дисклеймер. Стратегия простенькая. Ее постоянно критикуют «гуру» рынка. Математически они правы. Но этот подход может позволить вам серьезно нарастить капитал.

В основе защитной стратегии лежит следующий принцип:

Периодически на рынке происходит “жопа”. Так было. И так будет. Инвестор делает ставку на неизбежность “жопы”. И готовится к ней заранее.
Раздача слонов

12 лет на мировом рынке не было кризиса. Его вероятность в текущих реалиях далеко не нулевая. А ведь в России и других неразвитых странах кризисы случаются еще чаще.



( Читать дальше )

Как писать эффективный код на языке R

R — один из популярных языков программирования, используемых алготрейдерами для поиска рыночных закономерностей и разработки торговых стратегий. В настоящее время для него доступно более 15000 пакетов, реализующих самые разнообразные методы статистики и машинного обучения.

Эта статья предназначена для тех, кто уже знаком с языком R, но хочет научиться выжимать из него больше производительности. К сожалению, скорость работы R может быть очень низкой, если вы не знаете некоторые нюансы. В основе статьи лежит мой опыт использования этого языка.

Начинающие же могут глянуть инфу в википедии, скачать дистрибутив и удобную среду для разработки.

1. Измеряем время, требуемое для выполнения некоторого куска кода 

Начинать надо с самого простого :)

Как писать эффективный код на языке R

( Читать дальше )

Налоговая оптимизация

Продолжаю рассказывать об инвестиционных лайфхаках

Что отличает бедного человека от богатого? На самом деле очень многое, и одним из важных различий является стремление снизить расходы у последних.

Важной составляющей расходов инвестора (да и у любого делового человека) являются налоги. Как мы знаем, они составляют 13% от доходов. Поэтому грамотные инвесторы стремятся максимально снизить эту статью расходов всеми доступными средствами в рамках закона.

Среди методов, которыми пользуюсь я, следующие:
1️⃣ Возврат НДФЛ по ИИС
2️⃣ Удержание акций более 3-х лет (освобождение таких от НДФЛ)
3️⃣ Покупка облигаций, освобожденных от НДФЛ
4️⃣ Максимальное оттягивание до последнего дня уплаты налога на дивиденды по иностранным акциям
5️⃣ Закрытие убыточных позиций и их незамедлительное открытие же по тем же ценам в конце года для отражения убытка по счету
6️⃣ Закрытие плановых прибыльных позиций в начале года для отсрочки уплаты НДФЛ
7️⃣ Использование НКД по ОФЗ для создания «бумажного» убытка

В этом посте я хочу поговорить о последнем методе.

Многим известно, что у облигаций в отличие от банковского вклада есть НКД – накопленный купонный доход, который накапливается по мере приближения даты выплаты. Допустим, например, что у облигации стоимостью 1 000 руб. НКД составляет 100 руб. и выплачивается 2 раза в год: 1 июля и 30 декабря. Т.е. если мы купим ее в начале года сразу после выплаты НКД, то мы заплатим только за фактическую цену облигации. И каждый день нам будут начисляться доля НКД за 1 день. В нашем примере это 100/365=0,27 руб. К 1 июля НКД будет равен 50 руб. и эмитент (выпустившая облигацию компания) их выплатит.

Но фишка облигаций (в отличие от вклада в банке) в том, что мы сами можем продать облигацию когда угодно и получить свой НКД (т.е. %). В данном случае НКД нам заплатит не эмитент, а тот, кто купит у нас облигацию. Кайф же?

Помню, я штудировал тонны литературы и форумы, когда сам был «зеленым», тратил кучу времени. Но в конце было такое удовольствие от того, что узнаешь принципы функционирования финансового рынка.

Что ж, немного отвлеклись, продолжим. Возможность получения НКД в любой момент позволяет применить налоговую оптимизацию. Суть в том, что для налоговой базой расчета НДФЛ является фактическая цена облигации плюс НКД. Т.е. мы покупаем облигацию с НКД (расчет совпадает с налоговой), а продаем без НКД, но он выплачивается эмитентом на наш счет (но налоговая не учитывает эту выплату, поэтому она считает только цену облигации). От этого получается убыток для налоговой.

Разберем подробнее на примере нашей облигации. Для того, чтобы сделать убыток для налоговой, нужно купить облигацию за 1 день до выплаты НКД (30 июля), на следующий день получить НКД и продать ее (1 июля).

Пусть комиссия брокера равна 0,05% за сделку, цена облигации 100% (т.е. 1 000 руб.) и совершаем операции по цене 1 000 руб. Тогда посчитаем фактический результат операции для нас и «бумажный» для налоговой

Наш результат:
Продажа – Покупка = 50 (выплаченный купон) + 1000 (цена продажи) — (1000+(50-0,27)) (цена покупки с учетом НКД за 49 дней) = 1 050 – 1 049,73 = +0,27 руб.

От этого нужно отнять комиссию брокера (0,5%) за куплю-продажу актива:
1000*0,0005 (за продажу) + (1000+(50-0,27))*0,0005 (за покупку) = 0,5 + 0,53 = 1,03 руб.

Итого имеем: 0,27 – 1,03 = -0,76 руб. с одной облигации.

Результат для налоговой:
Продажа – Покупка = 1000 — (1000+(50-0,27)) = 1 000 – 1 049,73 = -49,73 руб.

Увидели разницу? Нет 50 рублей выплаченного купона в начале. Т.е. одна облигация приносит нам фактический убыток всего -0,76 руб. Убыток же для налоговой -49,73 руб.

Опять же, это упрощенный пример. В реальности может быть еще и разница в цене покупки и продажи облигации, как в положительную, так и в отрицательную сторону Но с ОФЗ такая разница будет минимальна, т.к. у них высокая ликвидность.

Допустим за год у Вас чистая прибыль по закрытым позициям 10 000 руб. Вы должны заплатить налог 13%, т.е. 1 300 руб.

Чтобы «оформить» 0 в графе прибыль, нужно совершить сделку с 201 облигацией. По каждой из них, как мы подсчитали выше, «бумажный» убыток -49,73 руб., что в сумме дает -9 995,73 руб.

Итого прибыль для налоговой: 10 000 – 9 995,73 = 4,27 руб.

Фактический убыток от операции: -0,76 * 201 = -152,76 руб.

Все представленные вычисления лишь абстрактный пример. В реальности все параметры всегда разные и индивидуальны в каждом конкретном случае. Но схема одинаковая.

Больше полезной информации у меня в Instagram канале, подписывайся:
www.instagram.com/long_term_investments/?hl=ru


....все тэги
2010-2020
UPDONW