Если Газпром объективно заработал 100 миллионов, его капитализация автоматически не возрастает на ту же сумму — цена бумаги на бирже зависит от спроса и предложения, а не от объективных показателей бизнеса.

Но с биржевыми фондами почему-то всё работает иначе, их цена практически 1 в 1 следует за стоимостью активов под управлением.

Я наконец разобрался, как это работает и какие риски в себе несёт.

---

ЧТО ТАКОЕ LQDT

С точки зрения инвестора — штука, которая всегда растёт в цене плюс-минус на уровень ключевой ставки.

Если не занудствовать — фонд даёт деньги в долг банкам под процент, практически равный ключевой ставке.

Результат: стоимость чистых активов (СЧА) ежедневно возрастает.

Цена пая фонда при этом растёт теми же темпами. Но почему?

---

МАРКЕТ-МЕЙКЕР

Маркет-мейкер — это институциональный инвестор (обычно сама УК или родственное юрлицо), который берёт на себя обязательство по поддержанию ликвидности фонда.

На практике это значит, что он ежедневно выставляет заявки на покупку и продажу инструмента.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на дивидендах. Сегодня ежемесячная рубрика с отслеживанием пульса дивидендных выплат от одной управляющей компании – 10 акций с самыми высокими дивидендами на ближайшие 12 месяцев.

Пробежимся по 10 эмитентам, которые по мнению УК Доход имеют возможность, но далеко не гарантии, обогатить инвесторов в ближайшее время. Не стоит путать ближайшие промежуточные дивиденды с теми, которые будут указаны ниже. Ниже – это список компаний, которые могут выплатить в совокупности за 12 месяцев данные дивиденды. 

Компании, что представлены – не самые лучшие дивидендные истории на нашем любимом фондовом рынке, просто на данный момент они имеют самую высокую дивидендную доходность (прогнозную).

🔥 ЭсЭфАй SFIN

• Дивиденд: ₽206,2 

• Дивидендная доходность: 25,75%.

• Цена акции: ₽795 (1 лот – 1 акция)

🔥 Займер ZAYM

• Дивиденд: ₽27,98 

• Дивидендная доходность: 18,76%.

• Цена акции: ₽149,15 (1 лот – 10 акций)

( Читать дальше )

Пока многие заняты чтением отчетов компаний, ежемесячной ребалансировкой портфеля и изучением политических новостей в поисках пары процентов сверхдоходности предлагаем сегодня подумать о том, как не потерять разом кровно заработанное.

Когда активы записаны прямо на человека, они завязаны на все его личные риски: долги, проблемы в бизнесе, развод, банкротство, наследственные споры, проблемы с номинальным владением.

У известного блогера Артемия Лебедева был брачный договор, но он ему не помог. Подозреваю, что документ был составлен криво и загонял супругу в угол. Разумеется, она решила побороться и выиграла спор.

В России есть инструмент, который защищает капитал лучше любого брачника.

От развода, банкротства, наследственных войн и кредиторов. Инструмент называется личный фонд.

Да, порог входа там пока высокий. Но это не только деньги. Две квартиры + доля в бизнесе + портфель — всё идет в зачёт.

Личный фонд (ЛФ) появился в российском праве как способ легально поменять эту логику. Идея простая: имущество выводится из личной имущественной массы и переходит в отдельную «авоську», которая не подчиняется логике семейного и наследственного законодательства.

( Читать дальше )

В то время как ставки по вкладам продолжают свое упрямое снижение, доходность российских облигаций федерального займа (ОФЗ) превысила уровень ключевой ставки. Как воспользоваться ситуацией и какие облигации купить, разбираемся в материале.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет 

Ставки по вкладам падают

Сразу же после апрельского заседания ЦБ все топовые банки снизили ставки по вкладам вслед за динамикой ключевой — закономерно.

Согласно данным РБК, ставки по вкладам в топ-10 банках сейчас такие:

• на три месяца — 13,27%
• на шесть месяцев — 13,11%
• на один год — 12,06%.

Банк России публикует информацию о динамике максимальной процентной ставки по рублевым вкладам в топ-10 банках, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц. Она опустилась уже до 13,06%

( Читать дальше )

40млн за жизнь, а это много?


Задал тут нейросети вопрос:

Сколько в среднем в сегодняшних деньгах человек зарабатывает за жизнь.

Цифра получилась понятное дело спорная. Итак, далее рассчеты:

На сегодняшний день, по последним доступным данным, среднестатистический россиянин, трудящийся практически непрерывно с 22 лет до выхода на пенсию в 65 лет, за всю жизнь может заработать около 42,2 миллиона рублей в сегодняшних деньгах — то есть с учётом текущей инфляции и стоимости денег.
Этот расчёт основан на следующих условиях:
Средняя зарплата «на руки»: 83 709 рублей в месяц (после вычета НДФЛ 13%).
Это соответствует средней начисленной зарплате в размере около 96 218 рублей до налогообложения (данные за январь–август 2025 года).
Трудовой стаж: 42 года (504 месяца), с учётом одного года перерыва на поиск работы или форс-мажор.
Расчёт:
83709×504=42189336 рублей.
Важно понимать, что это усреднённая цифра. Реальный заработок сильно зависит от:
Региона проживания:
Например, в Чукотском автономном округе средняя зарплата почти вдвое выше — и за ту же карьеру можно заработать до 91,4 миллиона рублей. В то время как в Ингушетии — около 18,9 миллиона.

( Читать дальше )

прикупать:

Всем успехов.

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с апрелем банки вслед за снижением ключевой ставки продолжили снижать процентные ставки, например Банк Санкт-Петербург с 16,5 до 16%, Озон банк с 16 до 15,5%, ВТБ с 16 до 13%, Газпромбанк с 15 до 14,5%, Альфа банк с 15 до 13,5%, Яндекс с 16 до 15%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. Банк Санкт-Петербург 
накопительный счет 16% годовых на 2 месяца на сумму до 1,5 млн.р (или до 10 млн р для участников программы «Премиум») при тратах по карте свыше 20 тыс.₽ для для первого накопительного счёта, открытого в банке. С 3 месяца при покупках от 20 тыс. р в месяц 13,5%.

2. Озон банк 
накопительный счет 15,5% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 13% для клиентов Premium или при сумме от 1,4 млн ₽ на всех счетах или 9% без условий.

3. Газпромбанк
 накопительный счет 14,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета. Потом и иначе 8%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +2,5%, более 100 тыс. +4% к базовой ставке. Или накопительный счет "понятный процент" 15% для новых клиентов в первые 2 календарных месяца, далее/иначе 13,5% без дополнительных условий.

( Читать дальше )

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база налога по вкладам и накопительным счетам определяется как превышение суммы доходов с процентов по всем счетам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. р и максимального значения ключевой ставки ЦБ из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде.

В настоящее время ключевая ставка составляет 14,5%. Максимальная ключевая ставка в этом году составляла 16%. Это означает, что за 2026 г. необлагаемая налогом сумма может составить 160 тыс.р в случае если ключевую ставку больше не поднимут.

У налога на вклады есть особенности:
1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Например, открыв вклад сегодня на срок 9 месяцев с начислением процентов в конце срока проценты будут начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится.
2. Для доходов с вкладов в иностранной валюте идет пересчет в рубли по курсу на дату получения дохода.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня в выпуске клуба любителей купонов 8 эмитентов с ежемесячными выплатами.

Забрались в премьер-лигу облигационных выпусков с рейтингом АА- АА. Здесь доходность еще выше ключевой ставки и с приятным сроком на 1,5 года и более, на вкладах и накопительных счетах такое тяжело найти. Но есть нюанс, как говорится. Каждый из эмитентов, по независящим от нас причинам, может оказаться дефолтнутым. Но не будем о грустном, просто держите в уме данный риск.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг АА- и АА

✅ Ежемесячные купоны

✅ Выпуски на 1,5 года и более

Все выпуски направлены на то, чтобы богатеть и стричь ежемесячные купоны. Понравившийся выпуск берем, смотрим его финансовое здоровье и принимаем решение.

💵 КАМАЗ ПАО БО-П22 (АА-)

● ISIN: RU000A10EN29

● Цена: 100,2%

● Купон: 16% (₽13,15) 

● ТКД: 15,77% 

● Дата погашения: 13.03.2028 

💵 ГТЛК БО 002P-12 (АА-)

● ISIN: RU000A10EMU3

● Цена: 100,9%

● Купон: 16,25% (₽13,36) амортизация с июля 2028 

( Читать дальше )

Что такое лестница облигаций, как система во времени.

Обычно «лестницу облигаций» объясняют очень просто: купил бумаги с разными сроками — и всё.

Но это только половина картины.

 

На самом деле лестница — это не список облигаций. Это система, растянутая во времени.

 

Представь не портфель в виде временной годовой шкалы: 2025, 2026, 2027, 2028, 2029. Это по классике.

Усложним и представим временную шкалу в днях погашения до 365 дней: 5, 6, 7, 8, 9, 10,...30...90...180....365.

И на каждом «уровне» этой шкалы находятся облигации, которые:

• платят купоны

• погашаются (разница цены покупки и погашения/продажи — наша премия/«сливки»)

 

Что происходит дальше?

Каждый день/год:

• часть облигаций гасится

• высвобождается капитал

• покупаем новые бумаги

• и добавляем их в конец лестницы или в сводный день погашения

 

Получается цикл:

погашение -> покупка -> продление. Формируется денежный поток. Купоны и разница цен генерируют «сливки».

( Читать дальше )