Да-да, речь пойдёт о допках — когда компания печатает новые акции, а твоя доля тает.

На предыдущей конференции наш спикер Маргарита Чинкова рассказывала, как торговать «медленно и вдумчиво», разбирая обязательные оферты и показывая, как дисциплина побеждает рыночный шум. 

Теперь Маргарита возвращается с новым исследованием — как те самые допки, которые всех пугают, могут стать инструментом для заработка.  

Маргарита Чинкова — редкий эксперт на стыке права и трейдинга, которая умеет читать корпоративные документы так же легко, как графики. 

Из выступления Маргариты вы узнаете:  
🟢Почему не все допки одинаковы и чем они отличаются друг от друга
🟢Как разглядеть в очередной небольшой допке снежный ком размытия
🟢Как видеть возможности там, где другие видят угрозы
🟢Когда преимущественные права — ваш козырь, а не ловушка
🟢Рейтинг главных «антигероев» рынка — чтобы знать их в лицо
🟢и многое другое.

Маргарита выступит на Smart-Lab Conf с темой:

( Читать дальше )

Ну что, соскучились по разрывным обзорам облиг? Эмитенты устроили себе большие майские каникулы и почти 2 недели не размещали ничего интересного. Первый залп после праздников даёт КЛС Трейд (он же Интерскол), предлагая юаневый выпуск с поистине РЕКОРДНОЙ доходностью.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпромнефть, МТС_Банк, Алроса, МТС, Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — пожужжали смотреть на новый выпуск КЛС Трейд!

🔌Эмитент: ООО «КЛС-Трейд»

🛠️КЛС-Трейд продаёт и обслуживает электрические ручные инструменты, средства малой механизации и садовой техники под брендом «Интерскол». Компания сотрудничает с более чем 450 авторизованными сервисными центрами по всей России и 5 тыс. дилерских магазинов.

( Читать дальше )

Праздничные выходные продолжаются, а значит пришло время для второй части нашей рыночной кино-подборки :)

🎥 Энрон: самые смышленые парни в комнате (2005). Фильм рассказывает о самом крупном в истории банкротстве — о крахе корпорации Enron. За 16 лет она выросла в гиганта стоимостью 65 миллиардов, а затем всего за три недели стала банкротом.

Эту ленту можно смело разбирать на цитаты: «Роковой недостаток Enron, если называть какой-то один, — это гордость. А еще были высокомерие, нетерпимость и жадность».

🎥 Предел риска (2011). Действие фильма происходит на ранних этапах финансового кризиса, когда еще никто толком не знает, к каким последствиям он приведет. В этих условиях группа банкиров должна принять решение — продавать акции или рискнуть и оставить все как есть.

Сильный актерский состав, четкие сюжетные линии и реализм — вот главные отличительные черты этой картины.

🎥 Слишком крут для неудачи (2011). Полудокументальная драма, которая рассказывает историю о том, как министр финансов США спасал банковскую систему и экономику после падения Lehman Brothers.

( Читать дальше )

Пока на рынке акций качели смотрю в сторону облигаций с погашением через несколько лет. В настоящее время на облигациях с постоянным купоном можно получить доходность до 27% к погашению до вычета налога. Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги с погашением до 31 декабря 2027 года. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.

1. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) — крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 84,73%
Доходность к погашению: 24,7% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027

2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 90,82%
Доходность к погашению: 27,7% (купоны 15,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 03.04.2027

3. ЛСР БО 1Р9
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.

( Читать дальше )

Инвестор в акции и облигации должен понимать, что инвестировать можно только в ту компанию, которая показывает высокую финансовую устойчивость и платёжеспособна на всех этапах инвестирования. Если это не так, то ваши инвестиции в акции, или облигации, под угрозой.

К сожалению, подавляющая часть инвесторов вкладывает кровно заработанные в сомнительные конторы, опираясь только на их презентации, советы знакомых, телеграмм каналы и другие источники, которые кроме хвалебных од в адрес эмитента ничего не поют. Ну, а как петь об эмитенте плохо? Ты ничего тогда не заработаешь. Поэтому все конторы №1, все надёжные и все процветающие. Как понять, так ли это?

Понять несложно, если владеть финансовым анализом, «просчитать» контору и построить график финансового состояния компании, чтобы отследить динамику её развития, ведь зачастую, компания поёт о себе дифирамбы, а по факту… смотрите график.

Динамика финансового состояния

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле попивая чай на ночь, чай мятный с нотками лимонника)… Сегодня обозреем интересную матчасть! Обозреем что такое договор РЕПО… Итак приступим...                                                                                                                   Что такое РЕПО?
Договор РЕПО (от англ. REPO — Repurchase Agreement, «соглашение выкупа») — это сделка продажи ценных бумаг  с обязательством выкупить их в определенный срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора РЕПО продавец получает возможность быстро занять деньги.

Кроме того, продавец и покупатель могут обменяться ценными бумагами. Сделки РЕПО можно использовать, чтобы открывать короткие позиции   — то есть трейдеры торгуют ценными бумагами, которые они одалживают у брокера.

( Читать дальше )

Общее мнение: всё плюс-минус одинаковое, решающее значение имеет цена.

1. УК «Современные фонды недвижимости»
Основная статья: ссылка.
Интересен только «Современный 7» (RU000A1034U7). В остальных либо размер входа не устраивает, либо в составе мало недвижимости.

2. Фонды Парус (только квалам)
Основная статья: ссылка.
По текущим ценам интересны Парус-ЛОГ (RU000A105328), Парус-НОРД (RU000A104KU3) и Парус-ДВН (RU000A104KU3). Планирую покупать в указанном выше порядке, но не прямо сейчас. Малый размер лота позволяет докупать фонды по чуть-чуть.

3. УК «Сбережения плюс»
Основная статья: ссылка.
«Рентный доход» (RU000A102N77) дает хорошую доходность к погашению, но у него короткий срок до завершения договора ДУ, мне интересны более долгие вложения. Докупать не буду.
«Рентный доход 2» (RU000A103HD7) хорош, но надо ждать старта биржевых торгов, цена сейчас не рыночная.
«Рентный доход ПРО» (RU000A103B62) можно докупать, но не в приоритете. Еще понаблюдаю за отчетами в динамике.

4. УК «Рентал» (только квалам)

( Читать дальше )

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

Секьюритизация – это упаковка однородных активов (ПОС, или портфель однородных ссуд) в портфель для продажи инвесторам. Секьюритизированные выпуски – это способ банков привлечь новые деньги, не увеличивая собственную долговую нагрузку:

1.       Банк выдает потребительские кредиты под 30% годовых. С учетом резервов, это «давит» на капитал и не позволяет выдавать больше кредитов

2.       Банк формирует из тысяч однородных непросроченных кредитов портфель и продает как СФО (специализированное финансовое общество). После продажи банк не отвечает по обязательствам перед СФО.

3.       Инвестор, купивший СФО получает доходность, например, 25% годовых (ведь банк часть маржи оставил себе, иначе смысл?). Банк получил деньги, списал кредиты с баланса и может выдавать новые

( Читать дальше )

Всем привет! Перед вами шпаргалка по самым популярным функциям Excel, которые я регулярно использую на работе, так и вне ее. Она пригодится аналитикам, менеджерам, CFO и, конечно же, ответственным за семейный бюджет!

И разумеется, без занудства а-ля «функция ВПР возвращает значение…». Сделал просто и наглядно. Без хардкора. Берите и пользуйтесь!

Основатель смартлаба @Тимофей Мартынов дал интервью в гостях творческой студии @На пенсию в 35 (Анара Бабаева)

Капитализация проекта «смартлаб» составляет $2-5 млн долларов (оценка Анара Бабаева)

Некоторые принципы основателя:

📈 Смог подняться, начиная с низов (бедность, выпивающий отец, жили в комуналке)

⚠️ Низкий старт — это не твоя вина (у рожденных в 1982 г. просто выбора другого не было)

⚠️ привычки и стереотипы из детства по инерции определяют всю твою стартовую ментальность

💰 У богатых людей — другая ментальность! Они мыслят масштабами!

📈 Трейдинг — это база, на которой строился смартлаб с самого начала

💗 Россия — лучшее место для жизни, бизнеса и инвестиций. Есть с чем сравнивать жизнь в России (миграция в США, отдых зарубежом Тай, Дубай)

🍎 Москва — лучший город мира! (подтверждается мнением Артемия Лебедева)

🌳 Корни — партнеры, клиенты, семья, дети ходят в школу, садик, музыкалка, художка, секции. Это то что удерживает от миграции взрослого успешного человека

💼 Герман Клименко — близкий партнер — поддерживает концепт про корни и невозможность миграции из-за корней

( Читать дальше )