Продолжаю подробно разбирать инвестиционные инструменты, доступные на Московской бирже. На этот раз под мой пристальный взор попал «Фонд валютных облигаций» (SBCB) от Сбера. Наконец решил запилить обзор на БПИФ, которого я сам нахапал в портфель в последнее время ОЧЕНЬ много.

👌Шик фонда в том, что в то время как отдельный выпуск каждой долларовой облигации стоит около 1 тыс. $ или как минимум 100$, БПИФ SBCB позволяет участвовать в этом празднике жизни по 1400 ₽ за пай. Но есть у фонда и другие нюансы, которые необходимо знать инвестору.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде SBCB ETF

Биржевой фонд SBCB — старейший в своем роде на Мосбирже. Он начал торговаться ещё в марте 2021 года и до 2023 г. назывался «Российские еврооблигации». После февраля 2022 г. часть еврооблигаций в фонде оказалась заблокирована, и позднее заблокированные активы были переданы в отдельный ЗПИФ.

На настоящий момент в фонде SBCB только квази-валютные локальные бонды с привязкой к доллару, т.е. все выплаты внутри фонда осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Это исключает инфраструктурный риск, связанный с иностранной валютой.

( Читать дальше )

Цитата
«назло Трампу и ЕС, нам поднимут НДС»

Правительство утвердило проект бюджета на 2026 — 2028 годы.
Дефицит бюджета 2026г, по проекту, 3,38 трлн руб. (1,6% ВВП).
Каждый год Минфин нас обманывает и пересматривает бюджет.
Поэтому смотрим только на короткий горизонт.

Думаю, что сначала дают оптимистичный проект,
потом пересматривают под реальную ситуацию: сначала несоответствие, потом пересмотр бюджета, т.е. подгонка бюджета под факт.

Заботкин
«дальнейшее снижение ставки не предопределено».

Минфин планирует увеличить объём заимствований на 4 кв. 2026г. на 2,2 трлн руб.

Сейчас в России проинфляционный бюджет и отсутствие мирной сделки.

( Читать дальше )

Компания несколько раз попадала в поле моего аналитического зрения, ведь на долговом рынке она представлена сразу 7-ю выпусками облигаций, однако никак не доходили руки до ее изучения. Время пришло! Сегодня предлагаю нам с вами погрузиться в бизнес компании и разобраться в деталях. Отрасль уникальная, поэтому будет крайне полезно ее изучить.

🧱 Итак, Группа «ВИС» — один из крупнейших российских инфраструктурных вертикально-интегрированных холдингов. Компания реализует проекты в сфере проектирования и строительства транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры. Строит дороги, мосты, крупные медицинские центры, детские сады, набережные и даже энергоблоки для электростанций. На текущий момент общий портфель контрактов холдинга оценивается в 805 млрд рублей, сроком до 2047 года. 

«Ключевые проекты компании: мосты через реки Обь в Новосибирске и реку Лена в Якутске, Мытищинская Хорда, трасса «Обход Хабаровска», сеть образовательных учреждений на Ямале и арктический центр в Якутске. И это лишь малая часть проектов.» 

( Читать дальше )

ООО «ЭнергоТехСервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание электростанций, их капитальный ремонт и строительство.

Сбор заявок 19 июня

11:00-15:00

Выпуск 1

Размещение 24 июня

• Наименование: ЭТС-001Р-07
• Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 21.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Общий объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк, SberCIB
• Выпуск для всех

Выпуск 2

Размещение 26 июня

• Наименование: ЭТС-001Р-08
• Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+450 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Общий объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 1.5 года)

( Читать дальше )

Да-да, речь пойдёт о допках — когда компания печатает новые акции, а твоя доля тает.

На предыдущей конференции наш спикер Маргарита Чинкова рассказывала, как торговать «медленно и вдумчиво», разбирая обязательные оферты и показывая, как дисциплина побеждает рыночный шум. 

Теперь Маргарита возвращается с новым исследованием — как те самые допки, которые всех пугают, могут стать инструментом для заработка.  

Маргарита Чинкова — редкий эксперт на стыке права и трейдинга, которая умеет читать корпоративные документы так же легко, как графики. 

Из выступления Маргариты вы узнаете:  
🟢Почему не все допки одинаковы и чем они отличаются друг от друга
🟢Как разглядеть в очередной небольшой допке снежный ком размытия
🟢Как видеть возможности там, где другие видят угрозы
🟢Когда преимущественные права — ваш козырь, а не ловушка
🟢Рейтинг главных «антигероев» рынка — чтобы знать их в лицо
🟢и многое другое.

Маргарита выступит на Smart-Lab Conf с темой:

( Читать дальше )

Ну что, соскучились по разрывным обзорам облиг? Эмитенты устроили себе большие майские каникулы и почти 2 недели не размещали ничего интересного. Первый залп после праздников даёт КЛС Трейд (он же Интерскол), предлагая юаневый выпуск с поистине РЕКОРДНОЙ доходностью.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпромнефть, МТС_Банк, Алроса, МТС, Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — пожужжали смотреть на новый выпуск КЛС Трейд!

🔌Эмитент: ООО «КЛС-Трейд»

🛠️КЛС-Трейд продаёт и обслуживает электрические ручные инструменты, средства малой механизации и садовой техники под брендом «Интерскол». Компания сотрудничает с более чем 450 авторизованными сервисными центрами по всей России и 5 тыс. дилерских магазинов.

( Читать дальше )

Праздничные выходные продолжаются, а значит пришло время для второй части нашей рыночной кино-подборки :)

🎥 Энрон: самые смышленые парни в комнате (2005). Фильм рассказывает о самом крупном в истории банкротстве — о крахе корпорации Enron. За 16 лет она выросла в гиганта стоимостью 65 миллиардов, а затем всего за три недели стала банкротом.

Эту ленту можно смело разбирать на цитаты: «Роковой недостаток Enron, если называть какой-то один, — это гордость. А еще были высокомерие, нетерпимость и жадность».

🎥 Предел риска (2011). Действие фильма происходит на ранних этапах финансового кризиса, когда еще никто толком не знает, к каким последствиям он приведет. В этих условиях группа банкиров должна принять решение — продавать акции или рискнуть и оставить все как есть.

Сильный актерский состав, четкие сюжетные линии и реализм — вот главные отличительные черты этой картины.

🎥 Слишком крут для неудачи (2011). Полудокументальная драма, которая рассказывает историю о том, как министр финансов США спасал банковскую систему и экономику после падения Lehman Brothers.

( Читать дальше )

Пока на рынке акций качели смотрю в сторону облигаций с погашением через несколько лет. В настоящее время на облигациях с постоянным купоном можно получить доходность до 27% к погашению до вычета налога. Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги с погашением до 31 декабря 2027 года. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.

1. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) — крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 84,73%
Доходность к погашению: 24,7% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027

2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 90,82%
Доходность к погашению: 27,7% (купоны 15,75%)
Амортизация: да
Дата погашения: 03.04.2027

3. ЛСР БО 1Р9
Крупная девелоперская компания. Строит и продает недвижимость в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.

( Читать дальше )

Инвестор в акции и облигации должен понимать, что инвестировать можно только в ту компанию, которая показывает высокую финансовую устойчивость и платёжеспособна на всех этапах инвестирования. Если это не так, то ваши инвестиции в акции, или облигации, под угрозой.

К сожалению, подавляющая часть инвесторов вкладывает кровно заработанные в сомнительные конторы, опираясь только на их презентации, советы знакомых, телеграмм каналы и другие источники, которые кроме хвалебных од в адрес эмитента ничего не поют. Ну, а как петь об эмитенте плохо? Ты ничего тогда не заработаешь. Поэтому все конторы №1, все надёжные и все процветающие. Как понять, так ли это?

Понять несложно, если владеть финансовым анализом, «просчитать» контору и построить график финансового состояния компании, чтобы отследить динамику её развития, ведь зачастую, компания поёт о себе дифирамбы, а по факту… смотрите график.

Динамика финансового состояния

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле попивая чай на ночь, чай мятный с нотками лимонника)… Сегодня обозреем интересную матчасть! Обозреем что такое договор РЕПО… Итак приступим...                                                                                                                   Что такое РЕПО?
Договор РЕПО (от англ. REPO — Repurchase Agreement, «соглашение выкупа») — это сделка продажи ценных бумаг  с обязательством выкупить их в определенный срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора РЕПО продавец получает возможность быстро занять деньги.

Кроме того, продавец и покупатель могут обменяться ценными бумагами. Сделки РЕПО можно использовать, чтобы открывать короткие позиции   — то есть трейдеры торгуют ценными бумагами, которые они одалживают у брокера.

( Читать дальше )