Сегодня столкнулась со следующей ситуацией. Со срочного рынка в Открытии Брокер решила вывести кэш. Это первый вывод денег с Открытия Брокер в 2017 году. В личном кабинете сумма, подлежащая к выводу была уменьшена на всю сумму задолженности по НДФЛ, не на 13% от суммы вывода, а на всю задолженность по налогу. Сумма вывода уменьшена на 53% налога. При выводе суммы кэша в 2016 году брокер удерживал суммы ндфл с суммы вывода. 

С чем связано это новшество? Ответ думаю простой. Сократить суммы вывода денежных средств со счетов брокера. Сумма НДФЛ налоговым агентом должна сразу перечисляться по итогам месяца удержания в бюджет. Но кто это проверит?

   

А как у других брокеров? Как удерживают налог с суммы вывода или удерживают всю задолженность по НДФЛ.  

Мы достаточно поговорили о портфельном инвестировании. Пришло время все обобщить. Давайте соберем все воедино и создадим алгоритм формирования портфеля. Но для начала вспомним термины, которые нам пригодятся: портфель, диверсификация, корреляция, распределение активов.

Полезные термины

Инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов. Для каждого инвестора он свой, т. к. зависит от целей вложений, склонности к риску и ожиданий по доходности.

Диверсификация — по-научному это процесс включения в портфель ценных бумаг, доходности которых имеют слабую (обратную) корреляцию. Защитную выгоду диверсификацию мы разбирали здесь.

Корреляция — это статистическая взаимосвязь активов. Корреляция может быть прямой (положительной), обратной (отрицательной) или отсутствовать. При прямой корреляции активы движутся в одном направлении, при обратной — в разных. Подробнее о ней читайте здесь. 

( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, что утверждение, вынесенное в заголовок, не касается внутридневных операций, речь идет о позициях от нескольких дней до нескольких недель.  Итак перед вами график подневной доходности простейшей синтетической облигации «лонг  Сбербанк — шорт ближайший фьючерс на Сбербанк» с учетом расходов на перевкладывания из фьючерса во фьючерс за день до экспирации, дивидентов и средств ГО и вариационной маржи, необходимых для поддержания шортовой позиции.



Он означает разницу в доходности (к номиналу) между «купил и держи» акцию сбера (с учетом дивидендов) и «купил и держи» ближний фьючерс на сбер или, если перевернуть формулу разницу в доходности (опять же к номиналу) «продал и жди» ближний фьючерс на сбер и «продал и жди» акцию сбера без учета платы за шорты(!). В принципе в этом графике для «купил и держи» нет ничего удивительного, так как обладатель такой позиции во фьючерсе может легко компенсировать эту разницу, разместив средства, свободные от ГО и вармаржи под безрисковую ставку (кроме «скачка» на графике под стрелкой, о котором ниже).  А что делать держателю шорта на споте? У него ведь нет свободных средств, да и еще к тому же эта отрицательная для него разница совсем не учитывает комиссию брокера за шорты. Получается «двойной удар» по счету.

( Читать дальше )

Итак, продолжим о здоровье. (Начало здесь: Письмо моему юному другу о здоровье.)

5. Мой кризис.

Проблемы со здоровьем не минуют никого, так уж устроена жизнь. Начались они и у меня.
Пик моих неприятностей пришелся на 2004 год – мне тогда исполнилось 52 года.
Масса всякого рода жизненных проблем, наложившихся друг на друга, не обошла и здоровье, а скорее всего, повлияла на него не в лучшую сторону.
Внезапная потеря работоспособности (внезапная в историческом масштабе, процесс шел постепенно около года), полная потеря зрения на один глаз из-за кровоизлияния в сетчатку абсолютно на ровном месте, и депрессивное состояние от внезапного осознания насколько все хрупко в этой жизни.

В этот период я понял, что заблуждался, считая, что все могут быть бизнесменами, заниматься наукой и другого рода занятиями, требующими эффективной работы мозга. Не все. Я уже не мог. 
Зрение спасли, это простая проблема, для которой существуют отработанные схемы лучения. Но я не знал, что это излечимо, а врачи, делая свое дело, не снисходили до объяснений. Поэтому психологический шок был сильным и последствия его прошли не сразу. Ситуация тогда воспринималась, как крах, здоровый пофигизм в отношении проблем тела выработался намного позднее. До меня внезапно дошло, что все наши проблемы могут решиться гораздо быстрее, чем ожидалось, но не так, как ожидалось. Потому что где-то «Аннушка уже пролила масло». И это может случиться каждый день.

Со зрением все более-менее вернулось на круги своя, хотя для полной (почти полной) реабилитации  понадобилось достаточно продолжительное время. А вот все остальное, включая реакцию на ситуацию, осталось на том же уровне. Низкая работоспособность, суженная сфера внимания и область сознания, ухудшение кратковременной памяти,  плохая способность к переключению с задачи на задачу и субъективно полное отсутствие перспектив из-за потери эффективного управления своим организмом.
Что делать со всем этим было совершенно непонятно. И непонятно как к этому относиться. Ведь сколько не переживай и не раздражайся, ситуация от этого другой не станет. Нужно принимать ее такой как есть.

( Читать дальше )

Нужно ли трейдеру здоровье? Нужно, причем не просто лошадиное, а как у здоровой лошади.
Принятие решений, сопряженных с рисками, никогда не было легким делом. А ситуативная торговля без жестко прописанных правил – это вообще стресс, требующий такой сосредоточенности и концентрации внимания, которую слабый организм вряд ли сможет обеспечить в течение более-менее длительного периода времени.

Публикации о здоровье на смартлабе пошли с легкой руки Тимофея Мартынова. Точнее не о здоровье, а о том, как не проглядеть болезнь.
Оно и понятно. Возраст уже подходит. Окрестности тридцати — самое время начать думать о том, как сохранить остатки того, что не угроблено в молодости.
Я не думаю, что Тимофей вел какой-то очень неправильный образ жизни. Я вообще о его жизни ничего не знаю. Но что касается здоровья, то для большинства из нас в молодости такой проблемы не существует. О здоровье принято задумываться только тогда, когда начинаешь его терять. Попробую поделиться своими впечатлениями и опытом относительно этой темы в виде нескольких коротких пунктов. Может кому-нибудь пригодится. 

( Читать дальше )

Совсем недавно уважаемый Vanuta  поделился своим мнением об обреченности частный трейдеров на ФОРТС.  вот здесь можно перечитать: smart-lab.ru/blog/410934.php.  Хочу сказать, что к Ивану я на самом деле отношусь с уважением, я не имел возможности встретиться с ним лично — живем в разных городах, но помню его еще более десяти лет назад на старой квоте РБК (есть тут народ с тех времен?), потом общались на Квотафоруме… отличный, кстати, был ресурс, общение было более дружеское в основной массе… не банили друг друга поголовно)))) В общем все это было давно и неправда)))) Но спустя столько лет Иван все еще в рынке, все еще в игре и это многого стоит. Попробуйте сами столько продержаться. Все знают о его «epic fail», где было потеряно много денег, но думаю, каждый кто долго в рынке переживал нечто подобное, только у каждого были свои масштабы. Но вернемся к нашим баранам,  пардон — к частным трейдерам, пардон — к фьючам и споту.
     Иван изначально рассматривает участников ФОРТС как больных лудоманов с маленьким капиталом и неимоверными плечами. гоняющих туда сюда ± 100%. При этом, когда происходит -100%, то игра естественно заканчивается. При этом он не хочет сравнить выгодность торговли на том или ином рынке одного и того же человека с одним и тем же капиталом. Нормальным капиталом (суммы 25-50-100 и тп тыс не рассматриваются) Тогда отпадет необходимость больших плеч и соответсвенно больших рисков. Низкие комиссии ФОРТС признает и сам Иван, при чем тут велосипеды не очень понятно, скорее вы просто летите другой, более дешевой авиакампанией. Только сервис не хуже)))

( Читать дальше )

Установите себе норму прибыли на каждую акцию в портфеле в размере допустим 10% и норму убытка в три раза меньше на уровне 3%. Следуя этим параметрам Вы должны закрывать прибыльные позиции сразу по достижении установленного предела и также поступать с убытками.

Что это даёт в результате? На каждые три убыточных позиции Вам нужна будет только одна прибыльная, чтобы остаться при своих. Нулевой результат — это весьма неплохо для фондового рынка. Если Вы угадали (а другого здесь не дано) с выбором акций, то есть шанс (но не гарантия) выхода в плюс.



Можно взять другие параметры, но как подсказывает практика, колебания котировок до 3% — это практически рыночный шум, сильно выше 10% ликвидным бумагам трудно зарабатывать в короткий промежуток времени.

При таком методе торговли акции можно добавлять по одной штуке в неделю, чтобы убытки и прибыль по каждой из них формировались постепенно. Десяти ликвидных акций по итогу будет достаточно.

( Читать дальше )

Просто удивительно, какой процент участников смартлаба (см. опрос) считает, что мартингейлом можно получить прибыль.
Играем в бросание монетки. Орел = + 1 рубль, решка -1 рубль. Комиссии, спреды, свопы/контанго не учитываем.
Будем бросать 4 раза подряд. Сначала играем без мартингейла.

Рассмотрим сразу все возможные исходы партий.

 

 Отметим, что средний итог всех партий = 0.

По всем возможным исходам построим гистограмму, где на горизонтальной оси будет итог партии, а на вертикальной оси будет количество партий, приводящих к такому итогу.

 

( Читать дальше )

Ок, по просьбе трудящихся продолжаем нашу передачу на крипторадио про зож.  smart-lab.ru/blog/409478.php
всё основано на собственном опыте и в результате анализа десятков книг по теме.


1. Позитивчик.
Как-то не хочется заниматься миссионерством, но вообщем нужно мыслить позитивно. Как это делать это вопрос даже не на миллион баксов. Давно был такой фильм «секрет» — о силе наших намерений и позитива, возможно кому-то он покажется сладкой приторной фигнёй, ок, мне он тоже таким в своё время показался. Позитив не приведёт к исполнению всех желаний но в целом он улучшит качество жизни и здоровье значительно.

2. Стресс.
Существенная его часть возникает у человека по привычке и инерции, человек недооценивает его вредное воздействие и обществу выгодно чтобы человек был в стрессе. В стрессе он больше потребляет, больше делает всякой невыгодной для него и выгодной для общества фигни. Часто люди хвастаются тем что у них стресс и своим уровнем стресса, это считается похвально и круто. Также стресс действует наподобие наркотика и для кого-то только стресс мотивирует его что-то делать, но настоящая продуктивность и смысл жизни открываются когда стресса нет.  И чем снимать стресс его лучше не допускать.

( Читать дальше )

копипаст. Оригинал тут: http://spydell.livejournal.com/642950.html 

В этом году стремительность закрытия дивидендных гэпов поражает, но как обстояли дела раньше? Сколько времени требуется для закрытия див.гэпа?
Акциям Газпрома с 2007 по 2011 везло, гэп закрывали в тот же день, но и дивиденды никогда не превышали 2%. Как только выросли дивиденды, так и начались сложности. В 2012 году при дивах в 8.97 руб и отсечке на уровне 165 руб потребовалось 89 торговых дней, чтобы вернуться на тот же уровень. В 2013 44 дня, в 2014 80 дней, в 2015 31 день, а в прошлом году 80 торговых дней. Другими словами, чтобы за 5 лет отбить дивиденды в Газпроме в совокупности на 37.25 рублей необходимо было 324 торговых дня. Если в прошлые 5 лет вы бы инвестировали в Газпром фиксированную сумму в рублях, например, 1 млн руб в последний день перед закрытием реестра, то примерно за 16 календарных месяцев смогли бы получить около 250 тыс рублей.

Это один из худших показателей среди всех крупных компаний на ММВБ. Газпром отличается тем, что всегда падает и очень неохотно растет. Однако, это все равно заметно выше любого вида депозита в банках.

В таблице «дни» — это количество торговых дней после закрытия реестра, в течение которых акция закрывала дивидендных гэп. «минимум» — минимальная достигнутая цена в процессе закрытия гэапа, а «мин (%)» — величина падения в % от закрытия реестра до самого минимума в дивидендном гэпе. На примере Газпрома с 2012 по 2014 инвесторы терпели в худший момент около 17% убытка от последней котировки перед закрытием реестра.

У Сбербанка раньше были низкие дивы, поэтому и закрытие гэпов стремительное за исключением 2014 года, когда попали на негативную конъюнктуру. Именно в этот момент США и ЕС начали вводить санкции против банковского сектора, чуть позже начался коллапс рубля и банковской системы России, а потом отходняк.

Инвестируя фиксированную сумму в Сбербанк, можно было бы получить около 10% доходности примерно за календарный год ожидания. Статистику смазывает 2014. В таблице лимит 226 дней – это значит, что котировки не достигли предыдущего закрытия реестра до момент но момента истечения года. В целом, раньше Сбер был не самым выгодным в контексте дивидендной доходности.

( Читать дальше )