Еженедельные данные по добыче нефти в США показали к 1 сентября сильный провал, обусловленный прохождением урагана Харви и остановкой работы ряда скважин и морских платформ. Действительно масштабы последствий после урагана довольно велики и по этому поводу можно найти много впечатляющих материалов. Вчера я сделал предположение, что ураганы будут использованы для снижения сильных расхождений по добыче между недельными и месячными данными. Поясню чуть подробнее свою позицию (тем более, что по этому поводу возникли вопросы).

Действительно, не все недельные данные берутся из надежных первичных источников. Часть из них получается оценками и экстраполяцией, а некоторые просто путем балансирования  (Adjustment) разных статей. Поэтому недельным данным по величине добычи большого доверия нет. Гораздо более точными и надежными являются получаемые из первичных источников месячные данные (выходящие с запозданием на 2-3 месяца). Так 31 августа вышел очередной бюллетень «Monthly Crude Oil and Natural Gas Production», в котором приводятся данные по добыче нефти в США за июнь. Напомню, что вышедшие вчера недельные данные касались недели, закончившейся 1 сентября.

17.07.2015
Известно, что США имеют огромный внешний долг. На данный момент он превышает $18 трлн. (здесь онлайн счетчик гос. долга в реальном времени).  
Для сравнения это 71 бюджет России. Между тем при всей риторике о необходимости сокращения внешнего долга, которая слышна из уст и демократов и республиканцев, он продолжает лишь увеличиваться, сейчас – на $3 млрд. в день. Растет он не только в абсолютном выражении (что можно было бы списать на инфляцию), но и в % от ВВП.
В пересчете на каждого жителя страны получается $57 тыс.
При этом практически ничего кроме словесных интервенций, чтобы исправить ситуацию, не делается. Почему? Америке не страшен внешний долг? В общем да – не страшен, потому что никто эти $18 трлн. отдавать не будет.

Долг самому себе
Страны занимают и отдают в долларах – их внешние заимствования номинированы в американской валюте. При этом чтобы гасить долларовые обязательства, «обычной» стране нужно их покупать, США же в текущей ситуации может их просто напечатать. При этом известно, что увеличение денежной массы приводит к девальвации национальной валюты, а значит, стоимость долга от этого лишь снизится. Поэтому «байки» о том, что если завтра все страны предъявят свои требования к США, Америка будет вынуждена объявить дефолт, не состоятельны. Не предъявят, потому как долги будут выкуплены за бесценок, и предъявители попусту пустят свои валютные активы на ветер. Увеличение же инфляции, которое автоматически происходит при «включении печатного станка» вполне допустимо. Она в США, к примеру, ниже российской в 9 раз (1,6% против 15%).

Хорошая информация, содержащаяся в беседе между Сечиным и Улюкаевым, стала достоянием общественности после ее разглашения на последнем судебном заседании. Взято из этого комментария на смарте.

Сечин: Да, это правда. Так, что еще могу сказать. По технологии разработки мы занимаем серьезные ведущие позиции, если не приближаемся к мировым лидерам, то наступаем на пятки очень так серьезно. Но у нас еще зависит… это связано с нашим оборудованием, с нашим штатом. Для гидроразрыва оборудование позволяет делать до 30 и выше разрывов за раз. Мы делаем 12–15, до 20. Но у них другие компрессора, там больше давление, другие проппанты — это специальная такая фракция, которая закачивается при разрыве в трещину и не позволяет ей схлопываться, создавая коллекторную базу для сбора нефти и газа. Раньше у нас применялся песок, но песок вымывается с водой; американцы сейчас применяют новые виды проппантов с изменяющимся центром тяжести, они цепляются, там всякие острые краешки у них, и не вымываются из породы. Вот много нюансов, но развитие у нас идет несмотря на пожелание ОПЕК, я докладывал Владимиру Владимировичу об этом. 

     Добрый день. В предыдущем посте были описаны базовые компоненты – классы обёртки над API брокера. Не хотелось нагружать их дополнительной логикой, поэтому оставим их как есть, и перейдём к чуть более сложному объекту. На сцене появляется IOrderManager, который отвечает за заявки и сделки по ним.

interface IOrderManager
{
   List<Order> GetOrders(string symbol, int strategyID);
   void PlaceOrder(string symbol, int strategyID, OrderAction action, OrderType type, double price, double amount, double stopPrice);
} 

     Всего два метода – выставить заявку и получить их список. Но, у реализации IOrderManager’а непростая задача – надо не просто выставлять заявки, но также хранить какая стратегия это сделала и какие прошли сделки. Получается, у OrderManager’а есть некое состояние – список заявок/сделок, поэтому этот объект относится больше к модели, чем к сервисному слою программы. Перед этим я описывал IPortfolioGate – класс-обёртка для работы с портфелем, вот у него нет состояния, он просто транслирует вызов методов внешней COM библиотеки, а вот OrderManager это некий дополнительный уровень над всем этим – у него появляются «знания» о предметной области, и именно он используется в классах стратегий.
     Также, появляются две сущности – заявка (Order) и сделка (Trade). Класс Order имеет список сделок прошедших по данной заявке.

class Order
{
   public string Symbol { get; set; }
   public OrderAction Action { get; set; }
   public double Price { get; set; }
   …
   public List<Trade> Trades { get; set; }
}

В предыдущей записи https://smart-lab.ru/blog/417951.php я рассмотрел максимально возможную прибыль (G-G₀) от лонга, когда вся вариационная маржа инвестируется в фьючерс. Та же формула может быть использована и для оценки убытка при той же установке на лонг, но когда цена уменьшается или при (P-P₀)<0. Так, опять же для Si с максимальным плечом M=17 получим при 10% просадке 6-кратное уменьшение начального капитала G₀, а аналогичный успешный лонг давал 5-крат. Дальше хуже. 20% просадка уменьшает G₀ в 44 раза, а лонг при 20% росте цены увеличивает G₀ «лишь» в 22 раза. Ну и еще дальше полный караул – сами посчитайте. Получается, что «отбить» убыток значительно сложнее, чем получить прибыль. Не спасает даже единичное плечо или M=1. Например, при том же 20% убытке с M=1, чтобы лишь восстановиться, необходимо заработать 25%, а при -50% вообще все 100! Чтобы поставить в равное положение влияние убытков и прибыли необходимо использовать плечо менее единицы или, другими словами, иметь свободные средства на счете. И чем этих средств больше – тем меньше на Вашу относительную прибыль будут влиять просадки. Правда и прибыль будет меньше, но чудес таки, если по чесноку, тут не бывает.  

Вижу, мода на роботов никуда не ушла, раз народ покупает готовых роботов в надежде на то, что они получат грааль. Попробую внести ясность в эту тему, а именно, почему бессмысленно покупать каких-либо роботов как товар или программу для заработка.

Так же расскажу, почему никто не будет распространяться, как работает алгоритм и как он зарабатывает деньги.

Возможно, еще что-нибудь интересное по ходу расскажу :)

Уверен, кому-нибудь и интересно будет. Это мой первый блог. Давно думал, что делать с моими знаниями, но идей пока нет, может кто предложит :) Правда, скорее всего, что-то и устарело уже (инфраструктура биржи, скорее всего), давно этим занимался — более трех лет назад перестал.

Вообще, должен признать, нынешним алготрейдерам очень тяжело и будет еще тяжелее. Информацию приходится собирать по крупицам. Если лет 5-6 назад все достаточно легко делились информацией и подходами, то сейчас действительно стоящей информации вообще нет. Все, что есть на смартлабе по поводу алго и hft — настолько не значительно, а в 99% — ерунда. Помню, на конфе в Геленджике можно было получить больше практической информации, чем во всех книжках по hft :)