Важная тема для проработки в текущем моменте, как мне кажется, это доходы банков:

С одной стороны ставка начала снижаться, начали снижаться процентные доходы. Когда набрал депозитов физиков под 21%+, это временно будет приводить к снижению процентной маржи.

В то же время, как Ведяхин выразился, высокие ставки — это как задержка дыхания. И кислород-то у плательщиков уже начинает заканчиваться и мы входим похоже в период более активного роста просрочек.

Дефолтики этой недели об этом уже сигнализируют. Греф на этой неделе также заявил что и по физикам качество портфелей начинает ухудшаться.

Шохин из РСПП на ПМЭФ заявил, что у многих компаний преддефолтная ситуация.
Оно и понятно: у вас не только ставки рекордные, у вас еще и падение спроса идет почти по всем фронтам (ну разве что кроме продуктового ритейла)

В то же время мы все смотрим на низкие уровни стоимости риска у банков и нас кажется, что они будут оставаться такими же. А кислорода то тем временем в крови все меньше и меньше.

Так например, раньше мы думали что автолизинг супернадежен, а сегодня выясняется что из-за падения спроса резко растут сроки продажи залогов. К счастью по легковым авто там средний срок пока 1,5 месяца, что не так уж и плохо все еще, но по грузовикам и сельхозке все гораздо труднее.

В общем у меня сомнения:

У всех жопа, банки купаются в деньгах, чуть ли не единственный рыночный сектор сейчас, который пока еще продолжает показывать рост прибыли год к году.