Небольшой отчёт по доверительному управлению активами клиента на фондовом рынке США.

Клиент — резидент страны, где практически всегда лето.
Брокер — Interactive Brokers
Инструменты — акции, CFD на акции, ETF и опционы
По согласованию с клиентом использовалось кредитное плечо — от 1:2 до 1:6.

Доходность портфеля с 01.10.2015 по 31.03.2016: +65.91% в дол. США, 
для сравнения эффективности за это время: 
фонд по индексу S&P 500 +8.45% ( с учетом реинвестиции дивидендов и увеличение суммы вложений)
фонд Уоррена Баффетта (Berkshire Hathaway) +11.97%
Да, как и писали СМИ всего мира, начало этого года было худшим за всю историю фондового рынка США :)

( Читать дальше )

Тема актуальная, поэтому тоже дам несколько советов соискателям

Скажу сразу, это как отношения с женщинами. Очень много общего. И данную аллегорию я буду использовать часто. :)

1. Уверенность, причем внутренняя уверенность, что в вас нуждаются не меньше чем вы в компании. Отчаяние, страх — все это чувствуется подсознательно. Как обрести эту уверенность — есть несколько вариантов. Самый простой — это наличие существующей работы, откуда вас не увольняют. Вы ничего не теряете на собеседовании! Вы пришли проверить рынок, посмотреть. Похожее ощущение дают альтернативные офферы. Основной драйвер уверенности — ваше чувство собственной компетенции. Когда я приходил 10 лет назад на аналитика, имея два сданных уровня CFA, и меня спрашивали, могу ли я пройти тест сделанный по 1му уровню — я улыбался, и понимал, что заведомо превышаю то, что нужно компании. 

2. Подготовка. Вам нужно постараться выяснить, что хочет компания. Какие ключевые компетенции от вас ждут. Вообще, подготовка — это очень важно. Проявляя знания о менеджменте, собственнике, чем занимается компания, какие-то ключевые проекты — вы производите хорошее впечатление. Худшее, что можно сделать — это быть человеком, который пришел просто потому что ходит по разным квази-подходящим вакансиям. Работодатель — это как женщина. Вам нужно показать, что вы именно ее хотите, и полунамеками объяснить почему.

( Читать дальше )

Александр Присяжнюк УК «Промсвязь», выступление на открытом семинаре «Экспертного совета аналитиков».
Основные вопросы выступления:
— Основные инвестиционные идеи на 2016 год
— Основные тенденции на мировом рынке в 2016 г.
— Российский рынок отвечает всем текущим запросам инвесторов
— Российские Еврооблигации
— Российские рублевые облигации
— Основные риски для российских бумаг в 2016 г.
— Сырьевые товары – дно пройдено?

Добрый день! Сегодня в комментариях к этому посту можно задать вопросы по следующим темам:
1. Нарушение прав брокерами в России и за рубежом
2. Венчурные инвестиции, как пройти отбор и получить финансирование
3. Проверки Центральным банком деятельности участников рынка ценных бумаг, страховых компаний и микрофинансовых организаций
4. Хеджирование валютных рисков
5. Как стать маркет мейкером на московской бирже опционов (совместно с Сергеем Елисеевым)
и любые другие вопросы!

Илья Бутурлин вошел в ТОП-10 на Мировом чемпионате по трейдингу в 2013 году (WorldCup Trading Championship). 
Илья преподает в Финансовом Университете при Правительстве РФ, занимается частным консультированием.
 

Старт в 14:00. 

Задавайте ваши вопросы в комментариях!

Усреднение (увеличение позиции с целью формирования безопасной средневзвешенной цены) — это самый важный элемент управления размером позицией и это огромное благо.

Категорически не оправдан вход в торговую позицию на весь желаемый объем в одной точке, одномоментно. А тем более не оправданно одновременное закрытие противоположной позиции (т.н. переворот). Некоторые гуру любят говорить, как они в точке стоп-лосса на лонг тут же берут позицию шорт, и в итоге быстро отбивают зафиксированный убыток прибылью от новой позиции. Как правило, это совершенно убыточная тактика.

Есть зона для закрытия лонга на росте. А есть вышележащая зона – для открытия шорта (или прежняя зона, но уже на возврате цены через какое-то время). Предполагать, что вы настолько непогрешимы, что можете на абсолютной вершине движения продать лонги и встать в шорт – самонадеянно. Ожидать, что вы настолько ошиблись со своим стоп-лоссом, что цена после него значительно провалится вниз, и поэтому можно тут же заработать на шорте – безрассудство. Конечно, на графиках задним числом можно найти подтверждения прибыльности любых, даже самых безумных, действий. Но скорее всего с прибылью вы будете делать так один раз из десяти.

( Читать дальше )

ГМК Норильский Никель пересматривает среднесрочную финансовую модель и доходность по дивидендам.

Базой остается EBITDA, но если раньше было 50% от нее, то теперь от 60% до 30%, в зависимости от соотношения Чистый дог/EBITDA.  Решение СД по этому вопросу будет 11 апреля.

Ключевые слова тут «среднесрочно» и 60%, а также то, что годовые 2015 (за минусом промежуточных) останутся без изменений.

Гибкость политики по дивидендам улучшает финансовую устойчивость при низких ценах на металлы и увеличивает дивы при благоприятном рынке. Те кто продавал на слухах об ухудшении дивидендов (акции упали за несколько дней на паникселе более чем на 8% с 9080 до 8330) не понимают, что более гибкая система говорит об эффективном руководстве и повышает интерес к компании.

 Приобрел акции ГМК по 8440, половину вчера фиксанул, продал по 8690, деньги счет любят, остальное  оставляю на среднесрок.  Ждал 8200, хотел закупить больше, но не исключаю, что такую возможность увидим еще в ближайшее время.

( Читать дальше )

Графики цен великолепны, чтобы предсказывать прошлое (Питер Линч)

Очередные покупки на Санкт-Петербургской бирже…

Утром купил $500 по курсу 69,49 руб. за доллар и перевел брокеру. Вечером, как планировал - Strong long. Американские акции: новый план покупок.

Рубль ниже 70, СиПи500 ниже 2050 – хорошее время для покупок. Хотя для покупки акций всегда хорошее время!)

Сегодня купил Gilead Sciences, Intel, Ford, QUALCOMM, Morgan Stanley, Wal-Mart, MetLife, Cisco Systems и конечно Chesapeake Energy Corporation (CHK) поддержал своими покупками.

( Читать дальше )

Как человек, видевший всю ситуацию 2008-го «изнутри», сразу скажу, что все домыслы о массовом воровстве в индустрии ДУ – полная чушь. НО! Нельзя отрицать того факта, что построенные большой группой  компаний с известными брендами «пирамиды РЕПО» должны были «похоронить» их и клиентские деньги под их управлением. И ОФБУ Юниаструма тут не исключение, а правило. Если б Сбербанк не влил деньги в Тройку (получив от государства кредит, кстати), а Прохоров — в Ренесанс,  то мы бы сейчас обсуждали их банкротство. А спасенные опять же при помощи госкомпаний Глобекс и Кит-финанс? Это та же история, что и ОФБУ Юниаструма, только последние оказались слишком мелкими и спасать их кроме банка было некому, а банк посчитал, что в условиях кризиса ему не до спасения денег клиентов ОФБУ.

Понимаю, что у многих возникнет вопрос: кризис же нарастал почти год, почему никто не озаботился рисками? Ну, во-первых, тоже самое можно сказать и о «крупняке» на  сабпраймах, ставших «притчей во языцах». Во всем мире крупные финансовые компании одинаковы: они, чтобы не потерять клиентов, скрывают «дыры» до того момента, когда они становятся такими, что уже «хоронят» компанию.  НО! «Слишком больших, чтоб обанкротиться», обычно спасают. Леман  не спасли, увидели, к чему это ведет и все государства дружно стали «сбрасывать бабло с вертолета», спасая весь «крупняк» направо и налево.  О «мелочи» позаботиться было некому и они банкротились «пачками», но кому до этого какое дело. Точно такой же «мелочью» были и ОФБУ Юниаструма.

( Читать дальше )

Нашёл ещё одну дивидендную звёздочку, это ОАО «Донской завод радиодеталей», а точнее его привелигированные акции, тикер DZRDP.
Регулярно выплачивает дивиденды и с каждый годом выплаты растут:
2010г — 18р 03к
2011г — 30р 61к
2012г — 71р 78к
2013г — 176р 28к
2014г — 270р 31к
2015г —   ?

сколько будет в этом году пока можно только предполагать, однако если всё будет как и в прошлом году, то данные для расчёта следующие:
чистая прибыль за 2015г составила 517176 тысяч рублей (за 2014год было 309419 тысяч рублей, т.е. рост 167 %)
на все привелигированные акции компания выплачивает 10% от всей чистой прибыли, 

количество привелигированных акций 114469, в результате получаем расчётный дивиденд 451р 80к
Смотрим сколько стоит котировка сейчас, цена закрытия 2125руб за прив.акцию, получается 21,26% дивидендная доходность.

Посмотрим график, что нам скажет технический анализ, можно ли покупать акцию. Рассмотрев график мы увидим белый молот, что говорит о смене настроения и остановке падения и большой вероятности на отскок, сильно возросшие объёмы это подтверждают.

( Читать дальше )

Я вот сейчас думаю что нефть надо тарить и она до 45 +- дорастет. Потом думаю будет второе дно в подарок во второй половине года. Потом нефть на 40 через год скажем опять. НО выше 60  сланец не даст в ближайшие годы. А после нефти совсем поплохеет вместе с сланцем и газом и углем из-за альтернативной энергетики. 

Нефть конечно будет нужна как сырья для химии но как энергия ее роль будет очень быстро снижаться. В итоге думаю что эпоха нефтяных компаний прошла, отрасль будет но нефтянка больше никогда (в обозримом будущем мож например 23 век чет новое принесет) не будет высокомаржинальной и сверхприбыльной. Нефтянка будет просто как все с обычными 10% нормой прибыли — просто одна отрасль из множества.

Почему — вот один из ответов.

Главное с 33 по 39 минуту про бур




и тогда массово можно будет строить вот это

( Читать дальше )