Приветствую всех своих читателей!

                 Последнее время рынок уже маленько стал напоминать наперсточника на базаре, из разрядка кручу верчу… хочу. Но при этом как бы там в прошлый четверг не устроили встряску на дневном графике как была, так и осталась фигура «бычий флаг», как это видно из графика.



                 Резкие продажи в четверг сложно аргументировать логически, то ли это была дань памяти 19 октября 1987 года, как «черному понедельнику», то ли просто было необходимо выставить попутчиков из позиций и кроме того еще усилить собственные об их стоп приказы. Потому как по сути объемы ниже 2550,75 прошли очень большие и все на ETH сессии, а регулярную даже не пустили ниже отметки 2545.

                 Но стоит так же обратить внимание еще на два факта:

                 1. Изначально продолжение роста в пятницу было на ETH сессии и потом практически большую ее часть было сползнание обратно. Выкуп же на регулярной как и ночное движение был практически на нейтральных объемах. То есть я хочу сказать, что не особо наблюдал продажи. Да иногда было некое давление как сдерживающий фактор, но так что бы очень приличных объемов на продажу не видно было;

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ: все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб. за период 2013-2017 год. 

Рублёвая выручка неуклонно росла каждый год, в принципе, как и долларовая. Выручка в первом полугодии 2017 года выросла на 15% до US$ 683 млн по сравнению с первым полугодием 2016 года («год к году») за счет роста производства и строгого контроля запасов, позволившего сократить сезонный разрыв между производством и реализацией на Дукате, Омолоне и Албазино. Объем продаж золота составил 380 тыс. унций, увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/

Алекс, совладелец ресурса macro-ops.com, делится с нами своим открытием по поводу скрытой власти корреляции.
Оригинал DAILY SPECULATIONS: THE HOLY GRAIL OF INVESTING


Картинка из книги Рэя Далио об откровениях, которые перевернули жизнь великого инвестора (“Principles”).



Она иллюстрирует силу корреляции в снижении риска и увеличении доходности в правильно диверсифицированном портфеле. Как видно из графика, можно иметь в портфеле 2000 инструментов с 60% корреляцией, но риск отклонения снизится только с 10% до 8%. При этом, имея на руках только пять инструментов с 10% корреляцией между ними, можно получить снижение риска с 10% до 6%. В два раза больше! И на Рэя Далио такое открытие повлияло как на Эйнштейна его формула E=mc2.

( Читать дальше )

Позиции фондов акций emerging markets в российских акциях превышают вес РФ в индексе MSCI Emerging Markets в среднем на 1,46 процентного пункта (п.п.).

Таким образом, Россия — лидер по этому показателю среди других развивающихся рынков. Все это происходит, несмотря на продолжающееся ужесточение санкций против России, а также сохранение низких цен на нефть..
Основатель Copley Fund Research Стивен Холден:

«В настоящее время позиции фондов в российских акциях существенно выше веса страны в индексе MSCI EM, причем это превышение (overweight) является наибольшим среди развивающихся государств и отмечается впервые с начала отслеживания нами этих данных в 2011 году»

Согласно данным Copley, которые основаны на показателях 126 фондов акций emerging markets с совокупным

( Читать дальше )

Начало каждого месяца — пора стратегических размышлений для меня. И вот сижу я сегодня в Царском селе на верандочке итальянского ресторана, любуясь красотой клёнового бульвара, переодетого в яркие осенние цвета, пью американо и размышляю о том, как же нам хотя бы начать уже хоронить форум МФД:)

Ну что ж. Антураж и родил собственно идею. 

В ноябре я приглашу всех активных адекватных участников нашего форума акций на двухдневный инвестиционный мозговой штурм в Пушкине (Санкт-Петербург).
В одну из суббот ноября я устрою нам в отличном ресторане Пушкина небольшое созидательное мероприятие с разбором рынка, инвест.идей по акциям и увлекательного тематического общения.
Мероприятие я полностью оплачу из своего кармана (кроме алкоголя). 
Для всех, кто соберется приехать из других городов, я организую и оплачу размещение в местной гостинице. 
Ну и в последующее за мероприятием воскресение я проведу для вас лично увлекательную экскурсию по Пушкину.

Чтобы получить приглашение на это мероприятие необходимо:
1. Быть инвестором на российском рынке акций.
2. Иметь аккаунт на смартлабе 
3. В октябре принимать активное участие в обсуждении российских акций на форуме акций смартлаба
4. Получить приглашение в конце октября и подтвердить участие. 

Для всех случайных лиц, которые не имеют интереса на рынке акций, или которые не участвуют в жизни форума, мероприятие будет закрыто.

В идеальном варианте, я представляю себе встречу 10-12 единомышленников, без балагана.
Так же мы можем пригласить на встречу специального гостя — одного интересного вам авторитетного инвестора, который например не может или не хочет быть с нами на форуме, но которому интересен данный формат мероприятия. Если есть идеи, кого позвать, пишите.

Настраиваемся на 4-5 ноября. 

Заочно приглашаются: Ремора, Электромонтёр, Роман Ранний, Malishok, Марэк, Malik.

Выкладываю свой второй портфель, практически окончательно сформированный.

60% облигаций, 40% дивитикеров (текущих и потенциальных). Со временем доведу долю облигаций до 80%, для надежности.



Химпром — рисковый актив, но похвальна тенденция выплаты промежуточных дивидендов. Показатели, кроме уровня долга, тоже хороши. Но рентабельность компании выше среднего, не опасно. 

ТНСЭнерго Марий Эл — понимаю, что дивиденд разовый и из нераспределенки. Но компания недооценена по всем мультипликаторам, кроме P/B. Тем не менее, рентабельность данного энергосбыта высока, уровень долгов невысокий. 

Ростелеком ап — пересмотрел свой взгляд. Рентабельность компании невысокая, поэтому дивиденды лучше реинвестиций. Поскольку компания будет монопольным поставщиком услуг для госорганизаций и собирается распродать ненужную недвижимость, денежный поток может вырасти. Взрывного роста капитализации не жду, просто дивитикер, более выгодный, чем ОФЗ.

ГМК НорНикель и Северсталь — компании с долларовой выручкой, не повредят.

Пятничное закрытие VIX оказалось самым низким недельным, месячным и квартальным закрытием за всю историю, а сентябрь этого года стал самым спокойным сентябрем за все время существования рынков.

Новый рекорд в размере открытых позиций во фьючерсах на VIX.


( Читать дальше )