Добрый день, друзья!

Самыми популярными классами активов среди российских частных инвесторов являются акции, облигации и недвижимость. Причиной их популярности является то, что они обладают «внутренней стоимостью», то есть генерируют денежные потоки для своих собственников (в форме дивидендов, купонов или арендных платежей).

Прочие классы активов (биржевые товары, золото, криптовалюты) денежных потоков не генерируют, в силу чего «внутренней стоимостью» не обладают. По этой причине некоторые эксперты считают их спекулятивными (а не инвестиционными) активами.

👉 Основным критерием при принятии решения о распределении капитала по классам активов является соотношение «риск-доходность». Консервативные инвесторы избегают рисков, вследствие чего выбирают активы с низкой доходностью. Агрессивные инвесторы стремятся получить высокую доходность и поэтому вынуждены принимать высокие риски.

Каждый школьник знает о том, что акции – это высокорисковые инвестиции, а гособлигации – безрисковый актив. Тот же школьник может легко оценить их доходность: для российских акций используется индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR), для гособлигаций – индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBITR).

( Читать дальше )

Дерек Сиверс, основавший бизнес CD-Baby, написал коротую книгу, в которой поделился своим опытом.
Эта книга вышла в 2011, Альпина ее издала на русском в 2012-м.
В ней всего 100 страниц.

Основная идея книги наверное вот в чем: 

✅Клиент = главное в твоем бизнесе
✅Бизнес должен приносить удовольствие. Не надо стремиться к росту ради роста.
«Я не хотел никакого бизнеса, я делал всё, чтобы он оставался маленьким» — пишет он.

Чел основал онлайн продавца музыкальными CD в 1998 и продал бизнес в 2008-м примерно за $22 млн. По американским меркам успех небольшой, но мне кажется, что как раз такие кейсы должны быть максимально интересны широкой публике.
Интересно также и то, что до CDBaby Дерек 12 лет пытался чето намутить, но ничего не получалось.

( Читать дальше )

В эту среду в очередной раз толпа, не желающая читать спецификации, жестко влетела на структурных продуктах.

На этот раз отличились покупатели структурок от ВТБ с тикером С1-519, которые почему то считали его облигацией и «неожиданно» получили погашение по цене 315.78 руб при номинале 1000 руб.

Более того — накануне погашения цена в стакане была 99.63 и некоторые умудрились купить в последние дни в надежде на легкие 0.4% и в итоге потеряли 68% от вложения ЗА ДЕНЬ!
(в отдельном кейсе человек влетел за сутки на 14+ млн.р, скрин прилагаю)



Реакция в сети, как всегда в таких случаях — крики, сопли, инвесторы в шоке, лохотрон, «опять всех обманули»!

( Читать дальше )

2005 год. Пало-Альто. Молодой художник Дэвид Чо заканчивает разрисовывать стены офиса молодого и никому не известного стартапа под названием Facebook*. Вместо чека на $60 000 ему протягивают конверт с бумагами, дающими право на долю в компании. Он пожимает плечами и соглашается. Всего несколькими годами ранее по другую сторону залива такая же история произошла с шеф-поваром Чарльзом Айерсом. Тогда он готовил для сотрудников маленького стартапа Google и точно так же согласился получить часть зарплаты загадочными «бумажками». Никто из них еще не знал, что эти документы превратятся в билет в новую жизнь.

В этой статье — истории Дэвида, Чарльза и других обычных людей, чья жизнь разделилась на «до» и «после» одного простого решения: верить ли в чужую мечту достаточно сильно, чтобы получить за работу не деньги, а кусочек будущего.

История Чада Айерса: повар, который накормил Google и получил за это $26 миллионов.

( Читать дальше )

Странный вопрос, знаю.

И я совсем не собираюсь доказывать, что жду или «прогнозирую» рост по рынку РФ от текущего момента.  

Однако, просто напоминание: 

Вспомним: перед каждым ростом рынка акций РФ, практически никто не верит в то, что рынок отрастёт хотя бы на +10%+15%. Даже недавний рост на +40% до марта 2025 был якобы «необоснованным».

2008: «Рынок умер». Похоронный тост о рынке РФ в прямом эфире РБК, прогноз о падении ещё на -50%.
Рынок вырастает на +250%.

2020: «COVID убъёт экономику». Люди массово выводили средства, наличку, а потом её же несли из банков брокерам. 
Рынок вырастает на +105%.

2022: «Это конец экономики РФ. Индексы упадут ниже 2008, и будут падать, пока военные действия не закончатся».
Рынок вырастает на +95%.

Даже если совсем не брать в расчёт снижение ставок ЦБ, меньший интерес к банковским продуктам, статус конфликта «РФ-Украина» как зашедший в тупик или идущий к разрешению, более предпочтительную для РФ администрацию США, весьма неплохую адаптацию рынка под санкции, переориентацию на Китай, Индию, Ближний Восток.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Тут недавно у меня поинтересовались, а какой мой результат инвестиций? В инвест среде результат принято измерять приростом стоимости активов, вокруг этого крутится огромная индустрия и на этом делаются огромные деньги. Инвесторам и спекулянтам продали одну очень простою и привлекательную идею: твои результаты — это твой net worth.

А как в жизни

При этом ни у кого не вызывает вопросов, что на работе мы хотим получать денежный поток, то есть регулярную зарплату. И когда мы просим прибавку у начальника, мы ожидаем, что нам будет ежемесячно капать больше денег на счет. Все мы радуемся, если стали получать больше зарплату.

Государство тоже не особо слушает рассказы про рост капитализации бизнеса. Менеджмент может сколько угодно планировать космическое будущее для компании, рассказывать об этом акционерам, но государству заплати налоги здесь и сейчас, «живыми» деньгами. Государство тоже ожидает регулярное поступление денег. И государство очень недовольно, если есть риск получить денег меньше, чем планировалось.

( Читать дальше )

Клиенты «Финама» со статусом квалифицированного инвестора теперь могут напрямую совершать сделки на биржах Шанхая (SSE) и Шеньчженя (SZSE) — крупнейших торговых площадках континентального Китая, а также на гонконгской бирже (HKEX). Инвесторам доступны более 370 инструментов, среди которых акции ведущих китайских компаний и бумаги фондов.

«Финам» — единственный российский брокер, предоставляющий доступ к торгам на иностранных площадках. Инфраструктура доступа к торгам на биржах Китая и Гонконга позволяет российским инвесторам совершать сделки с перспективными зарубежными активами с расчетами в юанях (CNY) и гонконгских долларах (HKD).

Расчеты на SSE и SZSE проводятся в режиме «T+1», HKEX — в «T+2». Короткие позиции по акциям Китая ограничены, это связано с особенностями торгов на китайских площадках.

Сделки с бумагами осуществляются через счет «Сегрегированный Global», покупка и продажа доступны в FinamTrade и других торговых системах.

( Читать дальше )

В ближайшие дни российский рынок акций может резко ускориться под влиянием ряда важных событий: встречи делегаций США, Украины и Европы в Лондоне, возможного визита спецпосланника президента США Стивена Уиткоффа в РФ и заседания Банка России.

В последние месяцы мы уже наблюдали сильные скачки Индекса МосБиржи на фоне отмены ожидавшегося сценария повышения ключевой ставки, неожиданного начала прямого переговорного процесса между РФ и США и эскалации торговых войн. Однако это не значит, что рынок в очередной раз сдвинется именно вверх. На это же указывает недельный график российского индекса волатильности RVI.

В настоящее время индекс RVI прочно закрепился над 200-недельной скользящей средней. Вместе с тем в предыдущие недели его значение ненадолго взлетало существенно выше текущего уровня. Это сопровождалось резкой просадкой Индекса МосБиржи.

Что делать в моменты рыночной неопределенности

Неопределенность относительно исхода геополитических событий сохраняется, но не стоит исключать и сюрприза от ЦБ. У инвесторов есть возможность заработать при движении рынка в любом направлении — главное, чтобы оно было сильным. Для этого можно использовать премиальные опционы.

( Читать дальше )

Некоторые публичные компании кроме обыкновенными акций выпускают еще и привилегированные акции. В чем состоит отличие от обыкновенных, в чем плюсы привилегированных акций рассмотрим ниже. Сходством и обыкновенных, и привилегированных акций является право их владельца получать дивидендные выплаты, размер которых прописан в дивидендной политике компании. Ключевые различия между типами акций можно увидеть в Федеральном законе 26.12.1995 N 208-ФЗ «‎Об акционерных обществах». Отличия привилегированных акций от обыкновенных заключаются в следующем:

1. Объем выпуска
Когда компания выпускает акции, она привязывает их к размеру уставного капитала. Обыкновенные акции можно выпустить, ориентируясь на 100% капитала. Для привилегированных акций есть ограничение — не более 25% от уставного капитала.

2. Дивиденды
Дивидендная политика у каждой компании своя, но в отношении владельцев привилегированных акций всегда есть гарантии — выплаты им поступают регулярно и вне зависимости от того, получает прибыль предприятие или нет. Размер и правила выплат по привилегированным акциям устанавливаются в уставе компании, например в виде процента от номинальной стоимости акции.

( Читать дальше )

Купонная, текущая, модифицированная, простая, эффективная — WTF, что это всё значит, как для чего это нужно считать и почему облигации — это так сложно? Смотрим на доходности облигаций.

Если кто-то считает, что облигации — это просто, то он чёртов гений. В отличие от банковских депозитов, где всего два вида доходности, в бондах их много. Написал максимально коротко и понятно, а то вдруг кто ещё не знает.

Полезное про облигации:

• 15 классных облигаций от эмитентов с высоким рейтингом
• Топ-5 облигаций от «Цифра брокер»
• Интересные облигации с доходностью до 34% от аналитиков Альфа-Банка
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
• Длинные ОФЗ с постоянным купоном
• Что такое: оферта, амортизация
• Какая разница между акциями и облигациями?

Если богатеете на облигациях и купонах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры.

Простая доходность к погашению

Простая доходность к погашению облигации — это прибыль, которая получится к погашению. Она состоит из разницы между ценой погашения и ценой покупки, а также из купонов. Прибыль — это разница между итоговой суммой и ценой покупки.

( Читать дальше )