-14 млн.р. - плата за незнание опционов

В эту среду в очередной раз толпа, не желающая читать спецификации, жестко влетела на структурных продуктах.

На этот раз отличились покупатели структурок от ВТБ с тикером С1-519, которые почему то считали его облигацией и «неожиданно» получили погашение по цене 315.78 руб при номинале 1000 руб.

Более того — накануне погашения цена в стакане была 99.63 и некоторые умудрились купить в последние дни в надежде на легкие 0.4% и в итоге потеряли 68% от вложения ЗА ДЕНЬ!
(в отдельном кейсе человек влетел за сутки на 14+ млн.р, скрин прилагаю)



Реакция в сети, как всегда в таких случаях — крики, сопли, инвесторы в шоке, лохотрон, «опять всех обманули»!


А на самом деле — люди просто ОПЯТЬ НЕ ЧИТАЛИ СПЕЦИФИКАЦИИ инструментов, которыми решили торговать (о чем я много лет предупреждаю и применительно к инструментам срочного рынка, и к структурным продуктам -особенно).

Итак, читаем спецификацию (паспорт) этого структурника, где черным по русскому написано:

ЕСЛИ «Цена хотя бы одной акции ниже 85% от её Начальной цены (снизилась более чем на 15%)», ТО «продукт погашается с выплатой суммы, определяемой по формуле: Номинал облигации * Отношение цены Наихудшей акции к её Начальной цене.»

Смотрим какие же акции были в составе этого структурного продукта:

«ПАО «ГМК „Норильский никель“ (обыкновенная акция)
ПАО „Интер РАО“ (обыкновенная акция)
ПАО „ММК“ (обыкновенная акция)
ПАО „НЛМК“ (обыкновенная акция)
ПАО „ГК Самолет“ (обыкновенная акция)»

Вот как раз из-за падения последней акции в более чем 3 раза и получилась выплата 315.78 руб.


В итоге, кто виноват?

Если вы один из „пострадавших“ — ПОДХОДИМ К ЗЕРКАЛУ и внимательно смотрим себе в глаза с этим немым вопросом и делаем выводы на будущее о значимости изучения матчасти.

Если вы пока НЕ из числа пострадавших, то вам повезло, но это временно, и чтобы не стать следующим пострадавшим — прошу меня внимательно послушать еще раз:

Не надо торговать НИКАКИЕ инструменты ( фьючерсы, опционы, структурные продукты, ноты, ЕТФ-ы и прочее) — если вы НЕ прочитали их спецификацию и не изучили ДОСКОНАЛЬНО из чего и как они сделаны.

Более того, если вам кажется, что где-то лежат легкие деньги и вы самый умный, что можете их забрать и никто кроме вас их не видит — это ПЕРВЫЙ повод вообще сюда не лезть, в 99,9% случаев — вы просто НЕ ПОНИМАЕТЕ и не видите в чем подвох.

Ну а что касается структурных продуктов. то совет еще проще -

Не надо покупать структурные продукты ВООБЩЕ никогда!

И не потому, что это плохие инструменты (структурники есть очень разные и многие из них — отличные инструменты, например структурки с полной защитой капитала), а просто потому, что:

Любой структурный продукт можно сделать самостоятельно, просто изучив опционы! (и сэкономив на этом кучу денег)


Дело в том, что любой структурник выстроен при помощи опционов и их сочетаний с другими активами и брокеры под видом структурки просто продают вам опционные конструкции! Но делают они это — зашивая туда ОГРОМНЫЕ комиссии.

В итоге вы просто переплачиваете брокеру кучу процентов от стоимости структурки, оплачивая этим свое НЕ ЗНАНИЕ опционов.

А любой, кто в опционах разбирается, может сделать себе ИНДИВИДУАЛЬНУЮ структурку под свои личные задачи и предпочтения с интересующими его активами, причем от самых простых (писал в статье — как купить акции которые никогда не падают), до самых сложных.

И в итоге вы:
1. Получите себе УНИКАЛЬНЫЙ инструмент под ваши личные задачи.
2. Не будете за это переплачивать брокерам никаких скрытых комиссий.
3. Вы точно НЕ попадете в ситуацию, случившуюся с покупателями структурок от ВТБ, поскольку не будете покупать инструмент вслепую, а САМИ будете решать — какие риски и условия зашить в свой структурный продукт.

Ещё больше интересного, в том числе про опционы, вы найдете в моём Телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить важную информацию и участвовать в обсуждении актуальных вопросов!

Илья Коровин