Доходности по длинным ОФЗ уже снизились до уровней начала февраля и инвесторы начинают искать альтернативные инструменты с фиксированным доходом — корпоративные облигации и даже структурные продукты. Один из участников неназванного трейдерского форума недавно обнаружил такую интересную бумагу эмитента “Открытие Брокер”:
«ОткрытиеБрокер 3-й выпуск / ОткрБРСО3 Никак не разберусь. Купон 16%, погашение через два года, цена 60% от номинала. Так Финам показывает. В чем прикол? Вижу, что структурки. Видимо купон не будут платить по какому-нибудь условию. Но ведь все равно даже по телу и без купонов почти 20% годовых получается...»
Говорят, что статистика не врет. Мы решили проверить этот тезис на примере финансовых решений, разработанных фабрикой структурных продуктов «Открытие Брокер» на основе акций иностранных эмитентов.
С начала продаж данного типа продуктов, с конца 2016 года, мы предложили нашим клиентам 321 структурную ноту – из них 96% принесло клиентам прибыль. При этом более 80% предложенных продуктов номинировано в USD, а средний уровень купона составил 14,8% годовых.
Последние годы мы наблюдаем повышенный спрос на подобные продукты из-за успешной истории погашений и отсутствия привлекательных альтернатив для размещения капитала в USD. Накопленный объем продаж структурных нот во всех валютах с конца 2016 г. превысил 27 млрд рублевого эквивалента.
1 марта 2021 года клиентам, которые год назад купили структурный продукт «Гарантированная защита» на 3 и 5 лет, был начислен ежегодный доход на 66,5 млн руб. Выплаты пройдут до 11 марта 2021 года.
По трехлетнему продукту клиенты получат 10% от своих инвестиций, а по пятилетнему — 12%. С учетом того, что большинство клиентов оформили продукт на ИИС с возможностью получить налоговый вычет, доходность их инвестиций приближается к 23-25% годовых:
+10% или +12%, в зависимости от срока продукта, они получают сейчас, как доход от продукта,
и +13% получат весной от налоговой инспекции/государства в виде налогового вычета.
Такой доход превышает среднюю ставку по депозитам минимум в четыре раза.
«Мы рады, что наши собственные ожидания и ожидания наших клиентов в отношении очень популярного розничного структурного продукта «Гарантированная защита»
Фабрика «Открытие Инвестиции» расширила перечень доступных структурных продуктов, которые способны приносить доход до 20% годовых при благоприятной ситуации в выбранном инвестором секторе экономики. Теперь клиентам доступны купонные структурные продукты типа «Автоколл» по секторам «Банки и финансы», «Стальной купон», «Нефтегазовый сектор», «Вклад в недвижимость». Срок продуктов варьируется от 6 до 18 месяцев, потенциальная доходность – от 17% до 20% годовых. Входной порог составляет 250 000 рублей.
«Автоколлы» подходят тем клиентам, которые хотят получать регулярные купонные выплаты. При этом «Автоколл» существует как в полностью защитном варианте, так и в варианте с риском, когда клиент допускает покупку перспективной акции в случае снижения ее цены: новые секторные «Автоколлы» относятся именно к этой категории.
Структурный продукт «Банки и финансы» рассчитан на 1 год и предполагает ставку купона 14% годовых в рублях. Здесь купон выплачивается вне зависимости от динамики акций, имеется условная защита капитала по итогам срока инвестирования. В годовом продукте используется корзина бумаг TCS Group (банк «Тинькофф»), Московской биржи, обыкновенных акций Сбербанка, а также ВТБ. Купонные выплаты происходят ежемесячно.