Рынок акций продолжил рост! Разворот вниз уже близко?

На этой неделе рынок акций продолжил рост выше 2300 пунктов по индексу ММВБ, но почти всё время провел в боковике. Индекс фактически закрылся там же, где на прошлой неделе был поставлен максимум. Похоже, что рынок всё сильнее тормозит рост. При этом до сих пор не реализовалась нормальная коррекция ко всей волне роста от 1900 пунктов. Давайте посмотрим, сможет ли она начаться на следующей неделе и при каких условиях.

Неделя началась сразу с роста. Посредством гэпа индекс пробился через локальный нисходящий тренд выше 2230, что привело к продолжению роста сначала к 2260, а затем и выше, до 2317. В прошлом обзоре я как раз прогнозировал, что пробой 2230 приведет к новой волне роста к 2300 и глобальному нисходящему тренду.

Именно это мы и увидели. Рынок довольно медленно, но упорно пришел к глобальному нисходящему тренду и дважды его протестировал. После этого индекс пробил локальный аптренд и к вечеру пятницы попытался снизиться к ранее пройденной старой линии локального нисходящего тренда.

Полагаю, что пробой этой линии и закрепление цены ниже области 2240-2250 станут сигналом к развороту рынка вниз, вероятнее всего, в сторону 2150, а возможно, и ниже. Но хотя бы такую коррекцию здесь стоит реализовать, а в идеале рынку вообще стоило бы откатиться ближе к 2100, прежде чем продолжить рост дальше в сторону 2500.

Как видно из графика, цена четко развернулась от глобального нисходящего тренда и пробила локальный аптренд. Поэтому в начале следующей недели, думаю, можно рассчитывать на продолжение коррекции хотя бы в сторону 2150. Но уверенно говорить об этом можно будет только после пробоя и закрепления ниже 2240-2250. Пока же рынок остается в локальном боковике, а краткосрочная картина все еще спорная.

В ожидании коррекции снова перешел к шорту фьючерса на индекс и несколько раз шортил его на этой неделе вблизи глобального нисходящего тренда. Снова лонговать рынок, пока индекс остается ниже глобального нисходящего тренда, кажется рискованным. Ранее я покупал фьючерс на индекс еще в области 1900-2000, где советовал в своем обзоре переходить к длинным позициям и покупать бумаги в расчете на начало глобального разворота вверх. Именно этот разворот мы и наблюдаем в последние недели.

На данный момент рынок уже вырос достаточно, чтобы начать коррекционную волну. И сложно найти более логичное место для нее, чем два глобальных нисходящих тренда: первый проходит возле 2300, а второй находится выше, около 2350.

Именно от этих линий рынку логично перейти к коррекции, после которой в случае последующего пробоя нисходящих трендов рост сможет продолжиться уже в сторону 2500-2600. Поэтому по-прежнему считаю, что разворот от области 1900-2000 может оказаться глобальным, даже если сейчас рынок перейдет к снижению.

Замечу, что большинство крупных бумаг уже тоже пришли к серьезным сопротивлениям. Например, ГМК Норникель вырос более чем на 30% с конца июля, четко от уровня ₽100, и подошел к глобальному нисходящему тренду возле ₽129. От него цена уже развернулась вниз, что, полагаю, может привести к коррекции в сторону ₽115-116, которая, возможно, уже началась. Сейчас там находится основная поддержка, от которой цена потом может отскочить.

Глобально ГМК вполне может продолжить восстановление, но локально коррекция ему уже технически необходима, и цена пытается ее развить. Похожая возможность наблюдается и в других крупных эмитентах. Многие из них на этой неделе приостановили рост и перешли в боковик, например Лукойл и Газпром.

Лукойл консолидируется под старым нисходящим трендом и уже пробил локальный аптренд. Это также говорит о возможном развороте вниз, вероятно, в сторону ₽4400. Такой сценарий будет актуален, пока цена остается ниже ₽4700.

Интересно выглядит и Сбербанк. В прошлом обзоре прогнозировал, что при пробое ₽277 начнется новая волна роста в сторону ₽293. Это должно было стать сигналом для роста всего рынка и движения индекса к 2300.

Так и случалось. Сбербанк пробил глобальный нисходящий тренд и перешел к устойчивому росту. Однако цена дошла до ₽289, после чего перешла к коррекции и упала к ₽281. При этом сформировался новый локальный нисходящий тренд, который акция сейчас как раз пытается пробить.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

В целом картина в Сбербанке, скорее, говорит о возможном возвращении к ₽276-277. Но то, что цена не дошла до основного сопротивления ₽293, немного сбивает картину и не позволяет быть уверенным в том, что акция уже перешла к большой коррекции.

Однако вряд ли весь рынок сможет существенно снижаться, если Сбербанк при этом снова начнет расти. Если он преодолеет локальный нисходящий тренд возле ₽283, то может снова подскочить к ₽287, а может, и выше до₽293. В этом случае нельзя исключать, что индекс еще раз попытается вырасти, пробить ближайший глобальный нисходящий тренд и дойти до второй трендовой линии около 2350. Тогда уже оттуда рынок, вероятно, сможет снова перейти к коррекции.

Такой сценарий, на мой взгляд, заметно менее вероятен. Базово все же рассчитываю, что разворот рынка вниз уже постепенно реализуется. Судя по дневному графику, индекс достаточно отскочил, чтобы начать приличную коррекцию хотя бы к 2150, а возможно, даже к 2100.

Поэтому сейчас разумно сокращать длинные позиции по бумагам, особенно если они в хорошем плюсе и были набраны в области 1900-2000. Или чтобы сохранить бумаги, как минимум, можно хеджировать портфель шортом фьючерса на индекс с коротким стопом, пока индекс не пробил глобальный нисходящий тренд.

С точки зрения экономики в обозримой перспективе ничего лучше не становится, а риски увеличиваются. Но рынок так долго падал, что отскок ему был необходим, и его основной целью все еще остается 2500. Однако прийти туда сразу без нормальной коррекции было бы странно.

Но необходимо учитывать, что локальная картина в индексе пока остается лонговой. Чтобы уверенно говорить о снижении, сначала нужно закрепиться ниже 2240-2250.

Что еще интересно, эту неделю рынок открыл гэпом вверх на фоне довольно сильного падения нефти. В целом в последние дни индекс почти не зависел от нефтяных котировок, которые преимущественно снижались. В конце недели, правда, нефть неплохо отскочила, но именно тогда индекс продемонстрировал два заметных отката. Получается, что корреляция между рынком акций и нефтью снова исчезла.

При этом нефть Brent пока удержалась выше $82-83. Поэтому пока рассчитываю, что она сможет продолжить рост к $90, а возможно, и в к $100. Технически такой сценарий сохраняется, пока цена остается выше $82 по споту. Это будет позитивным фактором для рынка.

Еще одним позитивным фактором остается безостановочное ослабление рубля. Причем оно рискует перерасти в более стремительное движение, если в начале следующей недели курс юаня не вернется ниже уровня ₽12. Небольшой шанс на возврат пока сохраняется, но с преодолением ₽12,3 рост валюты может еще сильнее ускориться.

Как и в последние месяцы, все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг (в моем случае фьючерса на индекс) уместны в области сильных поддержек, если ограничивать по ним риски. И в области 1900-2000 покупки оказались очень выгодными. Надеюсь, рынок даст еще технически необходимый откат, где можно будет снова надежно купить бумаги. О любых изменениях обязательно сообщу на своем канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, как и предполагал в прошлой статье, рынок провел еще одну неделю в области 2200-2300. Но дальше, думаю, ему нужно уже куда-то из нее выбираться, и пока больше больше верится, что вниз. Но пробой 2240-2250 должен еще подтвердить сценарий снижения в сторону цели 2150.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!