ИНФЛЯЦИОННЫЙ ТОРНАДО И ЕГО ВОЗМОЖНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ — У “НИХ” И У НАС 

1. Начну с поведения кривой доходности в последнее время, а именно с предположения о  причинах флэттенинга. У спроса на длинный край есть два основных драйвера. Во-первых, готовность ФЕДа использовать дефляционные инструменты для обуздания инфляции и продемонстрированная серьезность намерений правительства к проведению антиинфляционной политики (риторика последних дней членов ФЕДА, г-жи Йеллен, переназначение г-на Пауэлла, обнуление двойного манадата). Это поощряет позитивный сентимент: инвесторы верят этому и уходят из коротких низких ставок в более привлекательные длинные, т.е. фактически прайсится неинфляционный сценарий. Во-вторых, инвесторы понимают, что наступает и, вероятно, продолжится замедление в связи с грядущим сжатием ликвидности, последствиями инфляционного спайка и фискально-бюджетной экспансией — и выходят из high risk-on (акции, high yield,  коммодитиз) в умеренный риск (10-летние трэжерис).

( Читать дальше )

Сделать это нужно до 30 апреля года, следующего за тем, в котором вы получили доход. Например, декларацию за 2021 год нужно подать до 30 апреля 2022 года. Форма 3-НДФЛ ежегодно утверждается приказом ФНС России, поэтому из года в год она может немного меняться.

В этом году большое количество людей открыло счета на фондовом рынке.
У зарубежных брокеров. 

Так вот, многие не знают. Что отчет в налоговую подается раз в год.
То есть вы открыли счет в 2020, а налог платим в 2021. 

Сегодня в своей статье я опишу крайне важную и объемную тему, с которой рекомендую ознакомиться всем.

Покажу на примере Interactive Brokers.
У других брокеров аналогичная схема.

 

Итак, начнем

В статье будет идти повествование по налогообложению резидентов. Данная информация поможет Вам ориентироваться на рынке ценных бумаг. Информация будет полезной, как инвесторам, так и спекулянтам.

( Читать дальше )

На этой неделе в США принят грандиозный инфраструктурный план президента Джо Байден. Законопроект одобрили обе палаты парламента и подписал президент. Америку ждет колоссальное обновление, основанное на новых технологиях, электротранспорте, водородной энергетике и новых принципах управления. 

План инвестиций составляет $1,75 трлн в инфраструктуру, защиту климата и социальные расходы. Программу называют самой масштабной с 60-х годов. 

В первую очередь средства будут направлены в развитие инфраструктуры ($1,2 трлн): 

• $110 млрд — на строительство мостов и дорог.
• $39 млрд — на общественный транспорт.
• $66 млрд — модернизацию железных дорог
• $65 млрд — на обеспечение населения высокоскоростным интернетом.
• $55 млрд — на модернизацию систему питьевой воды

Будут также обновлены жилой фонд, аэропорты, школы, модернизирована промышленность. Большие средства направят на научно-исследовательские и конструкторские работы, программы профессионального обучения и дошкольное образование. 

• $555 млрд — на борьбу с изменением климата, в основном за счет налоговых льгот для предприятий, использующих возобновляемые источники энергии и источники энергии с низким уровнем выбросов

( Читать дальше )

Предыдущий топик 
Когда ждать обвал — часть 3
smart-lab.ru/blog/642435.php датирован более года назад. В комментах я даже предполагал что еще год роста у нас будет. И его нам в итоге дали.
Но похоже, что пора вновь с пристрастием посмотреть на происходящее.
Для понимания логики важный пост 
Пузырь госдолга. Почему мы все умрем. Но не в этот раз.
smart-lab.ru/blog/512910.php

Итак аксиома — Штатам нужны низкие ставки. А при нынешней инфляции держать такие ставки они не смогут. Собственно, сигнал для падения рынков уже прозвучал — годовая инфляция более 6%. Этот оооочень много.
Наш рыночег отреагировал с опозданием, мы развернулись только в октябре. А например западные металлурги (в том числе золотодобытчики) падают уже с мая. Например металлург RIO имеет сейчас P/E 5 и дивдоходность в 11%. Что это за распродажа??? Все просто — рынок не верит в рост цен на металлы. То есть в ту самую инфляцию. О которой кричат новички и домохозяйки. Широкий рынок (Russel) никуда не растет почти весь год. Стреляют только всякие  безумства вроде Tesla и NVidia. 

( Читать дальше )

Намедни с треском провалилось IPO Делимобиля на Нью-Йоркской бирже.

Почему размещение не вызвало энтузиазма у инвесторов, несмотря на эталонные ESG-практики и скидку 30% на каршеринг за покупку 200 АДР? 

Делимобиль — самый большой каршеринг в России — 460 тысяч активных пользователей, 7,1 миллиона зарегистрированных пользователей. 

По состоянию на 31 декабря 2020 года в России было более 20 операторов каршеринга с общим парком почти 45 300 автомобилей и присутствием в 26 городах. 

Из них 25 000 автомобилей в Москве, 9 500 — В Петербурге. Москва, оказывается, по количеству шеринговых авто вообще впереди планеты всей: 

 

У самого Делимобиля 18.000 авто, т.е. компания занимает более 40% всего рынка в России.

Также Делюмобилю принадлежит 600 авто под брендом “Anytime Prime” для долгосрочной аренды. Автопарк Anytime Prime состоит из автомобилей премиум-класса, включая топовые модели Mercedes-Benz, BMW и Porsche.
Выручка Anytime Prime пока настолько несущественна, что влиянием этого сегмента на компанию можно пренебречь. Да и экстенсивно расширяться ей по-сути некуда — вряд ли в условном Воронеже будет стабильный спрос на долгосрочную аренду Порше 911…

( Читать дальше )

Мои некоторые идеи октября 

Важно.

Все идеи только по рынкам США. 

Идеология. Наша философия

Мы определяем компании с сильными фундаментальными параметрами — большими обьемами продаж и ростом прибыли, являющейся результатом их уникальных новых продуктов или услуг, — и затем ПОКУПАЕМ их акции, когда они выходят из периодов ценовой консолидации и ПРЕЖДЕ, чем они ЗНАЧИТЕЛЬНО повысятся в цене.

Для скачивания и печати файл PDF
disk.yandex.ru/i/rsj_uBpFTuvqXw

 

( Читать дальше )

График индекса чистых цен гособлигаций RGBI, источник https://www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/

Падение котировок отечественных рублевых облигаций произошло повсеместно. Корпоративный первый эшелон за последние 2,5 недели снизился на наименьшие 0,25% по котировкам, ВДО упали в среднем на 0,75%, субфедеральные бумаги на процент. Особенно заметно бумаги падали в преддверии и после повышения ключевой ставки до 7,5% в прошедшую пятницу.

Особенно же пострадали ОФЗ. За 2,5 недели падение в среднем на 2% по цене. Доходность 3-летних бумаг – 8%.

( Читать дальше )

Статья написана в сотрудничестве с каналом Американо

Вчера (19 октября) были запущены торги на биткоин-ETF — тикер: BITO.

Этот ETF совершенно не подходит для инвестиций в биткоин:

— ETF покупает фьючерсы на биткоин. Текущее контанго по фьючерсам = 1,5% в месяц или 18% годовых.

— Расходы на содержание фонда = 0,95%.

Получается, просто купив этот ETF, инвестор будет терять 19% в год на биржевые издержки! 19% в год!

Но как говорится «кто-то теряет, а кто-то находит».

Вся эта прибыль пойдет оператору ETF ProFunds Group и маркетмейкерам фьючерсов на биткоин.

Что делать нам простым частным инвесторам?

Учитывая огромные биржевые издержки этого фонда, существуют следующие варианты работы с этим инструментом:

— краткосрочный лонг — держать позицию недолго, чтобы биржевые издержки не успели реализоваться.

( Читать дальше )

На этой неделе на российском фондовом рынке началось безумное ралли в секторе электроэнергетики. В среду низколиквидные акции электросетевых и сбытовых компаний вышли в лидеры роста, а по состоянию на пятницу прибавили от 10% до 102%.

Например, обыновенные акции сетевых МРСК Сибири и Ленэнерго выросли в пределах 70%, Дагестанской энергосбытовой компании — на 31%, Дальневосточной энергетической компании — на 78%, а ТНС-энерго Воронеж — на 102%. Ряд других низколиквидных представителей сектора также существенно подросли.

1

( Читать дальше )