Для спецов в опционах сегодня я могу поделиться опытом использования обратного пропорционального спреда. За последнее время это наиболее популярная конструкция в моей торговле (направленная торговля опционами), и расскажу почему.

 

Обратный пропорциональный спред активно применяется мной по следующим причинам: по наблюдениям даёт хороший прирост цены (обычно выше, чем участвующие в нём опционы на его страйки по отдельности), а также хорош для управления позицией.

Не буду рассказывать теорию, а поделюсь практикой.

Вообще я читал в западных источниках, что такая конструкция подходит, когда вы ожидаете например резкий рост на БА, но его вероятность  — невысокая. Тогда типа покупай такую конструкцию за практически 0 – в случае роста цены на БА вы получаете хорошую прибыль, а если его не происходит – то цена опциона не меняется да и вы ничем не рисковали, в смысле не было ваших расходов. Например, это подходит для биотеха, если ждете прорыва у какой-то компании, выдачи разрешения FDA и т.п.

( Читать дальше )

Всем привет!
После ЮгроКазуса пару недель назад, прогнозируемого снижения рейтинга у Банка Открытие и слухов вокруг структурных проблем «Карфагена» (так неформально называют  одну группу банков, связанную с одной северокавказской республикой) взор читателей смарт-лаба небезосновательно устремился к БКС-банку.

Поводом для этого стал почти двухкратное «секвестирование» (пропорциональное снижение активов и пассивов) валюты баланса банка за июнь 2017 года.

Давайте вместе разберем почему это произошло и чем это может грозить банку и рядовому инвестору Бкс_брокера.


Для начала, хотел бы обратить внимание, что БКС-Банк ИНВЕСТИЦИОННЫЙ, а это значит что основные его активы сосредоточены в ценных бумагах и операций по кредитованию банкой под залог этих бумаг.



Итак, мы видим, что доля кредитов Юридическим лицам крайне мала, а кредиты физлицам настолько ничтожны, что поместились в прочие активы.

( Читать дальше )

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА БИРЖЕ МИЛЛИОНЫ ЗА ДВА ДНЯ!! 

Некоторые меня спрашивают, как заработать на бирже. Оглядываясь на свой трехлетний опыт и два первых, слитых почти в ноль депозита, отвечаю — никак!!! Да, никак!!! Если не хочешь потерять свои деньги, лучше туда не лезь.

Зная человеческую натуру, которая всегда хочет заработать миллионы сразу и сейчас, скажу одно, тебе тут не место. На бирже деньги из воздуха не появляются. Если кто-то зарабатывает, значит кто-то эти деньги потерял. Даю 100% гарантию, что придя на биржу за заработком ты довольно скоро станешь тем человеком который потерял все свои деньги.

Биржа — это самый тяжелый и жестокий из всех видов бизнеса. Сливают первые деньги абсолютно все, зарабатывать начинают немногие. Да, это не игра, игроки тут надолго не задерживаются. Биржа это бизнес. Тут ты один на один с рынком. Только жесткая дисциплина, самоконтроль, и холодный расчет. Никаких эмоций.

Все эти рекламные слоганы: «Вложи 100 баксов и начни зарабатывать на бирже потратив всего час в день», полная хрень. Ложь, пиздешь, и провокации. Правда заключается в том, что вас вынесут с рынка вперед ногами без денег, и порой это звучит буквально.

( Читать дальше )

Коль это столь «злободневно» вставлю свои «пять копеек».
ДУ с точки зрения учредителя управления:
1. Без риска на рынке можно получить только безрисковую ставку. Все, кто утверждает иное, в лучшем случае лохи, в худшем мошенники.
2. Хотите иметь доходность выше безрисковой ставки — допускайте риск.
3. Не хотите рисковать самостоятельно — отдавайте в ДУ с оговоренным риском.

Почему услуга ДУ не должна существовать для тех, кто подходит под все три пункта?

ДУ с точки зрения управляющего

1. Возможность развития бизнеса.
2. При выполнении параметров оговоренного  риска безрисковый актив, в отличии от кредита, ставка которого заведомо выше безрисковой, а значит ее покрытие — заведомый риск.

Таким образом при соблюдении и совпадении вышеуказанных пунктов услуга ДУ взаимовыгодна. А почему взаимовыгодная услуга не имеет права на существование? Никто не предлагает тащить в ДУ тех, кто готов самостоятельно рисковать на рынке.

АЛРОСА



Сегодня утром пролили Алросу к 88.3, но выкупили с атакой на хаи месяца. Завтра атаку можно продолжить в сторону 97, после чего направить стопы к 93. В пнд можно снова уходить под 90, отсечку стоит делать на 88, это намного выгоднее, чем на 96, потому что откроется на 81-82 и уйдет к 90-92, в итоге дивы 9% +профит.  А потом можно и к 100. на том что аэрофлот к 170 пойдет.


АЭРОФЛОТ
Аэрофлот сегодня ловко держали у зоны шорта (213.75, -5% от 225, именно поэтому и  закрывали вчера на отсечку именно так),  закрыли  у 211, завтра понятно что первым делом аэрофлот вшортят, будет пролив, но его скорее всего начнут выкупать. Моя задача откупить 206-208 сегодняшнее по 214, потом в идеале войти в шорт алросы выше 96.5, съехать вниз в  алросе же на процент-полтора и обязательно вернуться в аэрофлот до 16 часов, закрытие дня в котором скорее всего будет ниже 205, а в пнд пройдем 200, и в итоге покажем 190 на следующей неделе — минус два годовых дивиденда от 225, опять же закрывали там не случайно, 225 -2х17.5 = 190).

( Читать дальше )

ссылка на видео    www.youtube.com/watch?v=bqCor9EV9BE

Я устал читать какая большая прибыль у сбербанка и аэрофлота, мол какой правильный рост.

Это имеет значение только, чтобы тратить чужие деньги на покупку этих бумаг по хаям.

Суть же рынка состоит в возвращаемости ценовых диапазонов.

Сбер уже вернулся к 136, при его «огромной прибыли». И придет осенью на 126, может быть и ниже. больше -20% от текущих бешеных 160 — продавайте как я!))

Аэрофлот  - это пузырь. +48% с начала года ни на чем. дивы разово выплатили 50%, ну прогнулись, про 220 ляпнули перед Пу, исполнили. Издержки растут, компания не эффективна.

Ее цена ниже 130 рублей этой осенью за акцию. Это -40%, от текущих 225. Продавайте, как это делаю я!)))

Газпром с дивами 6.5% никому не нужен ниже 125, а аэрофлот с дивами всего 7.8%, что почти как у газпрома, всем стал нужен на 225? смешно.

Газпром 150-160 к концу года, 220-250 в первой половине 2018 года. Аэрофлот 130 этой осенью. Татнефть под 300 этой осенью, и северсталь к 600 — это уже внеконкурсный прогнозный бонус))

Плюсаните плиз, чтобы пост был в мемориз сайта. Подождать надо всего-то пять месяцев.

Доллар растет. Растет цена длинной позиции в Si.  Для страховки от падения цен использую один из двух вариантов:
1. Продажа контракта Si  с одновременной покупкой контракта колл.
2. Покупка контрактов пут без продажи контрактов Si.
 
У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. У варианта 1 лучше страховка от снижения цены и меньше требований по ГО.
У варианта 2 больше требований по ГО, но при росте цены портфель растет быстрее, страховка же от снижения цены хуже.
Следует также отметить меньший временной распад позиции варианта 1 за счет исключения контанго фьючерса.

Какой вариант выбрать? Хотелось бы узнать как аргументированно выбрать оптимальный вариант.
 
РС1. Месячное контанго фьючерса в два раза меньше временного распада месячного опциона, поэтому замену всех фьючерсов коллами не предлагать.

Продолжаем летнюю серию обзоров о компаниях, прибыли которых сильнее всего выросли за год. Сегодня изучаем отечественный рынок.

Все компании рейтинга прошли тщательный отбор по следующим критериям.

— Прибыли компании за недавний квартал 2017 года сильнее всего превысили её прибыли за аналогичный квартал 2016 года (в сравнении с другими компаниями рынка и при соблюдении остальных условий рейтинга).

— Годовой рост квартальной прибыли — показатель, по которому отсортированы компании в рейтинге.

— Прибыли компании за 2016 год превысили её прибыли за 2015 год хотя бы на 50%. Это означает, что квартальный рост прибылей не случаен, и за ним стоит улучшение также годовых показателей.

— Компания имеет капитализацию не ниже RUB 10B (порядка $160M)

( Читать дальше )

Оказывается, никто заранее не может знать, куда пойдет цена актива. Акционеры, трейдеры, аналитики, эксперты и гуру всех категорий могут только предполагать движение цены. Кто как ориентируется – это дело вкуса, фундаментал, новости, линии, черточки, каналы, волны, гадание на картах Таро. Форс мажоры тоже никто не отменял -может случиться обвал на фонде в США, Китае, Японии (выберите сами), военный конфликт, брекситы-фрекситы, санкции, нефть по 2 рубля, смена ( арест) руководства компании, отмена дивов и т.д и т.п.

            Поэтому главное  —  вовремя выйти ( не в окно, а из актива), если цена пошла не в твою сторону. Так и только так  можно продлить срок пребывания на бирже, чтобы  понять, а нужен ли тебе этот геморрой вообще.

            Скажите, что это прописные истины, которые есть даже в руководстве для чайников. Да есть, да я это прочла в первой же книге по трейдингу, причем до открытия торгового счета ( я еще месяц думала-решалась на этот шаг). Но, внимание, поняла

( Читать дальше )