Читаю отличный отчет Мирового Банка, после прочтения отличного отчета ФАО о рынке АПК хорошо довершает картину мировой экономики. Здесь много интересного про цинк, никель, и многом другом. Почему шахты закрывать дороже, чем добывать в убыток, сколько шахт вводится дополнительно в действие (запускали проекты 10-15 лет назад), у кого добыча в шахтах самая дешевая, а где они истощаются. Нефть и агро описаны тоже вполне. Много четкого про газ. Отсюда же дочерпал про Эль-Ниньо. :

Читать отчет






( Читать дальше )

краткий гид по стилю:
зара — хрень для бедных, но старающихся выглядеть
кавалли, дольче, карден, дисквайред, прада — либо для геев, либо для тех, у кого бабла дофига но нет фантазии. Исключение — Гуччи. За каракулевое пальто одно можно убить. Но это только если налезет.
плейн — серьезно?? Если Вы металлист, тогда — да.
ПОлшарк? Если у вас есть сансикер и вы — не матрос — впирйот!
биккенбергс, морелло — вы застряли в 2000-х (я тоже)
баон — это недоадидас, берите богнер, если хотите очаровать зарубежных горнолыжниц, Кили — для богатых и тупых
100s  гораздо лучше и дольше 130s
Киттон, Бриони, Канали, даже Зена — втопку. Это максимум мейдтумежур. Реальые пацаны носят беспок.
Беспок в России есть только в двух местах, если индусы вам загоняют, что они шьют беспок — до свиданья! Лекальщики. Платите только за ММ и вертитесь вовсю перед оплатой. Машинный шов — в топку (индусы любят)

( Читать дальше )

Интересная статья… Есть пару спорных моментов, предлагаю ознакомиться жителям смартлаба*


 За всю историю капитализма нынешнее время — самое тяжелое для вложения денег. Люди разоряются, теряют работу. Короче говоря, люди боятся. И неопределенность будет только возрастать.

В 2001-2002 годах я потерял все свои деньги из-за ошибок в инвестировании. И так случалось несколько раз после. Так почему кто-то должен слушать меня? Вы и не должны. Вы не должны слушать в деле вложения денег вообще никого. Это ваши деньги, заработанные трудом. Не прожигайте их, слушая идиотов, вроде меня.

Самые важные слова в инвестировании — «Я не знаю». Если кто-то не говорит их вам, значит, он лжет вам.

Вот мой опыт (я на своей шкуре узнал, чего делать не следует, и немного о том, что делать надо). Я запустил успешный хедж-фонд. Главная вещь, которую я узнал (и которую буду повторять ниже): Уолл-стрит — это надувательство и мошенничество. Без исключений. Я был венчурным капиталистом и бизнес-ангелом. Но сейчас я уже не в этом бизнесе. За последние 15 лет я испробовал все возможные стратегии инвестирования. Я написал программу для автоматической торговли на бирже, и я преуспел в этом деле. Я написал несколько книг на основе своего опыта инвестирования.

( Читать дальше )

Книга предназначена для широкого круга читателей, самостоятельно выходящих на любые финансовые рынки (фондовые, фьючерсные, валютные и товарные).

 немного для затравки:
… достаточно спросить себя, что заставило вас приобрести эту книгу? Вероятно, вас не устраивает расхождение между масштабом осознаваемых возможностей и потенциалом доходности, с одной стороны, с реальными результатами ваших усилий, предпринятых в этом направлении, с другой стороны...
… думать иначе, чем другие...

… Финансовые и эмоциональные катастрофы столь распространены в трейдинговой среде, потому что многие из подходов, точек зрений и принципов, совершенно разумные и успешно практикуемые в повседневной жизни, в рыночной среде приводят к противоположным результатам...


Книга читается легко. Будет полезна всем, от матёрых гуру до тех кто только ступил на этот скользкий путь.
Как говорится книга рекомендуема к прочтению. Вообще книги читать полезно.

Трижды не смогли пробиться к 50,5. Перед ростом слились до 46,5, хотя все ожидали отскока от 47,5.

 

( Читать дальше )

Среднестатистический трейдер склонен недооценивать важность управления рисками в своей торговой практике. По мнению большинства экспертов, а также по моему мнению и личному опыту, это главная (правда не единственная) причина неудач в торговой практике, особенно со скоропостижным летальным итогом для торгового счета.



Чтобы излагаемый материал был более наглядным я сконструировал небольшой симулятор игр (на экселе), который показывает ожидаемый результат серии ставок (сделок) с заданной статистикой.

Сразу замечу, что в торговле все намного сложнее, потому что в отличие от классической игры с заранее заданным набором исходов торговая практика намного богаче.

Если в игре ставка это проигрыш и он заранее известен, а также известен выигрыш при благоприятном исходе, то в торговой практике все выглядит немного по другому.
Даже если вы заранее задали размер риска на сделку, и даже если размер риска у вас нормирован для всех сделок с любыми инструментами (это возможно и это единственно правильный подход при грамотном ММ), все равно набор исходов ставки (сделки) намного богаче:
— позиция закрыта ордером тейк-профит (этот вариант можно отнести к исходу с выигрышем в классической игре);
— позиция закрыта ордером стоп-лосс (этот вариант можно отнести к исходу с проигрышем в классической игре);
— позиция закрыта по рынку с прибылью меньшей, чем тейк-профит;
— позиция закрыта по рынку с убытком, меньшим, чем стоп-лосс.

Два последних случая портят красивую картинку, но начнем мы с классической теории игр и первой у нас будет игра с нулевой суммой — идеальная монетка без ребра, вероятность выпадения орла и решки одинакова. Выигрывает либо тот либо тот вариант. Комиссия (доля казино или иного заведения) равна нулю.

В дальнейшем у нас будет использоваться следующая система обозначений:
К — капитал, стартовая сумма игры.
L — размер ставки, потери при проигрыше.
R=W/L — отношение выигрыша к проигрышу.
P — вероятность благоприятного исхода.
f=(P(R+1)-1)/RL — формула Келли, связывающая размер оптимальной ставки с условиями игры (огромное спасибо ПBМ за указанную ошибку в формуле).
Если известно f, то

Lopt=f*K.


( Читать дальше )

Братиш, это книга реально одна из лучших, которые я за последние года. Ты просто должен прочитать эту книгу, но если у тебя нет времени, специально для тебя я выписал всё самое интересное. Выписал я оочень очень много. Оценка –

 5 из 5.

… Братиш, я реально кайфую, когда мне попадается классная книга, а ты? Кстати, насчет книг в целом я тебе скажу две вещи:

Во-первых, хорошая книга должна появляться в жизни своевременно. Своевременно означает, что витавшие у тебя в голове идеи ты видишь четко выраженными черным по белому в структурированном виде, и содержание идеально ложится на твой жизненный опыт (помню в 12 лет я читал Бальзака — нах он мне был тогда нужен..?)
Во-вторых, если перед тобой классная книга, очень полезно в конце выписывать интересные идеи.

( Читать дальше )

Вот хорошая книга, которая возвращает нас, на новом уровне, к вопросам протекционизма, промышленной политики, когда  свободная торговля хорошо, а когда — не очень. И кому она хороша, а кому — нет. 
Автор относится к тем экономистам, которые не популярны у мейнстрима. Что заставляет меня думать, что кто заказывает «науку» экономику, тот её и танцует.
 www.ozon.ru/context/detail/id/5818565/
Имхо, эту книгу стоит прочесть любому, кто занимается экономикой или политикой.
Чтобы не было скучно, свежее мнение этого норвежца об украинском экономическом чуде. 
www.politnavigator.net/norvezhskijj-ehkonomist-associaciya-s-es-ehto-krakh-promyshlennosti-ukrainy-i-begstvo-naseleniya.html

Иной раз кажется, что автор слишком заигрывает с малограмотной публикой; пытается пустить пыль в глаза своим знакомством с большим количеством громких фамилий. Типа все эти академики- дураки, но мы то с вами, как бы подмигивая, эмпирики, понимаем лучше. Этакая ода неудачникам. Но мотивирует, книга нашла своего читателя. Есть ряд моментов которые я готов оспорить, но в целом с книгой я согласен, (и всегда подозревал) что современные математические методы оценки финансовых рисков и все вытекающие из них способы биржевой торговли- полнейший бред. Это лишь способ самоуспокоить себя, в то время как очевидно, что всем этим оценкам грош цена, в любой момент времени может произойти что угодно. Да и тема слабости и ошибочности человеческого восприятия, иллюзий и самообманов, также мне близка, известна и понятна.

Далее заметки, цитаты.
 
Это все, конечно, хорошо, что существенные изменения происходят благодаря непредсказуемым черным лебедям, но не стоит забывать, что на финансовых рынках люди принимают решения исходя из того, что текущее положение дел сохранится. И это правильно, потому что решения приходится принимать постоянно, а лебеди случаются крайне редко. Какие бы не были идеи и вероятности, а максимальная ставка всегда будет на того, у кого максимальное число очков в чемпионате.

( Читать дальше )

 В поисках ответов на свои вопросы наткнулась на бескрайних просторах интернета на лекции лауреата Нобелевской премии по экономике Роберта Шиллера. Как говорится, почувствуй себя студентом Йельского университета.
Приятно удивила манера подачи материала, особенно радует информативность. Каждая лекция длится в среднем от 15 до 30 минут и все в рамках заданной темы.
Думаю данная ссылка www.pervoclass.ru/shiller  будет интересна тем, кто только еще находится в стадии изучения основ фундаментального анализа.
Не вижу смысла расписывать все темы, который рассмотрены в этом курсе лекций, но хотелось бы отметить темы по диверсификации инвестиционного портфеля, просто, доступно и практически на пальцах объяснена теория Марковица. Затрагивается тема рынков страхования на примере компании AIG. На мой взгляд, интересны лекции о теориях эффективных рынков и поведенческих финансах, теории процентных ставок, монетарной политике.

( Читать дальше )