Всем доброго времени суток. По многочисленным просьбам товарищей-новичков публикую своё видение портфеля облигаций, предлагаемого как альтернативу банковскому депозиту с ежемесячной капитализацией. Почему «денежный поток»? Потому что портфель из данных активов обеспечивает небольшой, но ежемесячный приток свободных средств. Можно запросить у брокера вывод купонов на банковскую карту, и получить небольшую прибавку к зарплате… Очень небольшую, увы. Зато стабильную!

UPDATE после комментария Максима: есть вариант портфеля с дюрацией 3.52 года и купонной доходностью 6.84%. Получается двумя заменами: 26212 на 26211 и 26225 на 26214.

update 2: добавлны доходности каждой облигации к погашению.

Постановка задачи
Создать портфель из максимально надежных инструментов для стратегии «почти» пассивного инвестора, с необходимостью не более чем раз в месяц открывать терминал и/или подавать одно голосовое поручение.

Срок: 3 -6 лет (среднесрок).

( Читать дальше )

Отдавая деньги в ДУ инвестор надеется, что УК, будучи стимулирована вознаграждением, будет управлять средствами инвестора эффективно. И в этом кроется главная ошибка. 

Как неоднократно указывалось разными авторами, в том числе Тимофеем Мартыновым, управляющий заинтересован в том, чтобы взять повышенный, а может быть и максимальный риск на деньги клиента, для максимизации своей прибыли. Сыграло?! Отлично! продолжаем! Нет? всегда можно объяснить клиенту, что рынок ведет себя нестандартно и, либо слить клиента, либо продолжить рисковать на чужие. 

Неискушенный инвестор скажет — у меня же есть гарантия УК с прописанным в контракте ограничением по просадке. К сожалению, такая гарантия точно означает, что инвестора собираются сливать. Объясняю почему — для того, что бы максимизировать вероятность своего выигрыша УК диверсифицирует активы в портфелях клиентов. Я не говорю о совсем запредельных случаях, когда УК формирует портфели клиентов разнонаправлено (кто-то всегда в выигрыше), но даже в рамках одной стратегии всегда можно использовать множество различных активов. Во время заключения договора, клиенту рассказывают, что специально для него сформируют портфель исходя из оговоренного риска. Так происходит максимизация вероятности выигрыша для УК, но не для клиента. 

( Читать дальше )

American Airlines Group Inc
(NASDAQ: AAL)
$52,67 +0,33 (0,63%)
After Hours: $52,55 -0,12 (-0,23%)
Jan 4, 5:16 PM EST
finance.google.com/finance?q=NASDAQ%3AAAL&ei=27FOWrjyNYmGsgGlh7_4DA


American Airlines Group Inc.  
As of October 20, 2017, there were 478,499,073 shares of American Airlines Group Inc. common stock outstanding.
По состоянию на 20 октября 2017 года было выпущено 478 490 073 обыкновенных акций
services.corporate-ir.net/SEC/Document.Service?id=P3VybD1hSFIwY0RvdkwyRndhUzUwWlc1cmQybDZZWEprTG1OdmJTOWtiM2R1Ykc5aFpDNXdhSEEvWVdOMGFXOXVQVkJFUmlacGNHRm5aVDB4TVRnMU16VTROeVp6ZFdKemFXUTlOVGM9JnR5cGU9MiZmbj1BbWVyaWNhbkFpcmxpbmVzR3JvdXBJbmNfMTBRXzIwMTcxMDI2LnBkZg== стр.1 
Капитализация на 04.01.2018г: $25,202 млрд

Общий долг на 31.12.2015г: $42,780 млрд
Общий долг на 31.12.2016г: $47,489 млрд
Общий долг на 30.06.2017г: $49,621 млрд
Общий долг на 30.09.2017г: $48,453 млрд

Выручка 2010г: $22,170 млрд

( Читать дальше )

4 января 2018 
Walgreens Boots Альянс отчет фискального 2018 года, результаты первого квартала.     

DEERFIELD, Ill. – Walgreens Boots Alliance, Inc. (Nasdaq: WBA), крупнейшая в мире аптечная компания, сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал 2018 финансового года, который закончился 30 ноября 2017.
В первом квартале фискального 2018 чистая прибыль, относящаяся к Walgreens Boots Alliance в соответствии с GAAP снизилась на 22,1 процента до $821 млн по сравнению с тем же кварталом год назад, в то время как разводненную чистая прибыль на одну акцию снизилась на 16,5 процента до $0,81 по сравнению с тем же кварталом прошлого года. 


Финансовый 2017-2018г, с 1 сентября 2017 года по 31 августа 2018 года.

( Читать дальше )