Месяц назад остановил внимание на рекомендации одного большого бизнесмена, книги Дональда Трампа- «Искусство заключать сделки».
Книга оставила след в памяти уже, чем и хочу с вами поделиться и показать интересные моменты из жизни  акулы строительного бизнеса.
Трамп дает дельный совет и поясняет, не лезьте в дела в которых не смыслите и не видите себя...


Наш минталетет сложный и при достижении определенного материального уровня, мысли людей сводятся к тому, чтобы отойти от дел и ничего не делать, снимать процент и жить на него.Вот как мыслит человек, осознавший что высот сможет добиться только в крупнейшем городе.


( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, что утверждение, вынесенное в заголовок, не касается внутридневных операций, речь идет о позициях от нескольких дней до нескольких недель.  Итак перед вами график подневной доходности простейшей синтетической облигации «лонг  Сбербанк — шорт ближайший фьючерс на Сбербанк» с учетом расходов на перевкладывания из фьючерса во фьючерс за день до экспирации, дивидентов и средств ГО и вариационной маржи, необходимых для поддержания шортовой позиции.



Он означает разницу в доходности (к номиналу) между «купил и держи» акцию сбера (с учетом дивидендов) и «купил и держи» ближний фьючерс на сбер или, если перевернуть формулу разницу в доходности (опять же к номиналу) «продал и жди» ближний фьючерс на сбер и «продал и жди» акцию сбера без учета платы за шорты(!). В принципе в этом графике для «купил и держи» нет ничего удивительного, так как обладатель такой позиции во фьючерсе может легко компенсировать эту разницу, разместив средства, свободные от ГО и вармаржи под безрисковую ставку (кроме «скачка» на графике под стрелкой, о котором ниже).  А что делать держателю шорта на споте? У него ведь нет свободных средств, да и еще к тому же эта отрицательная для него разница совсем не учитывает комиссию брокера за шорты. Получается «двойной удар» по счету.

( Читать дальше )

 Добрый день! Я делал топик что завязываю с рынком, ввиду многих факторов и самого главного — я проигрываю. Вообще, надо сказать, спустя неделю я все же осознал что — 10% за год, ну это скажем не полный l*oh, с рынком я завязываю и полностью посещаю себя учебе. Я хотел не публиковать топики пару лет, но материал ценный. Хочу поделиться. Вот предпоследний топик, из которого будет понятен смысл того, к чему сейчас в общем то стремлюсь. 

smart-lab.ru/blog/410604.php

Итак, да.

За прошедшие пол — года я вскользь прошелся по нескольким языкам (Python, F#, C#), я научился делать рекурсии и другие веселые игрушки. Но, а куда это применить и как на этом заработать? По сути эти пол года были введением в программирование. Недавно прикупил пару книг, вкратце одна книжка была в первом посте, вторая книга по машинному обучению. Суть какая, я понял что некомпетентен и книги эти для меня еще сложны. Плюс, в Windows Internal я вычитал о программировании пользовательского API Windows — это C++. И вот нашел эту книгу. 

( Читать дальше )

Прошла еще одна неделя (просто удивительно как быстро они летят одна за одной). Я бы ее охарактеризовал как чистой воды боковик, рынок пытается определить куда ему лучше идти. Сходили на 1945,12 (чуть не дотянули до 1950), но затем на санкционных новостях/высылке дипломатов/подтверждении краха Югры ушли на 1916,75… Что не может не радовать! Почему я считаю, что все не так плохо? Потому что столько негатива рынок на этой неделе переварил, что даже жутковато было поначалу, но при всем при этом индекс не опустился ниже 1900, что говорит о силе быков:

дивидендов. Часть II." title="10-ая неделя на пути к мильёну. В ожидании поступления дивидендов. Часть II." />


Доллар также замер в предвкушении — 60,21 попробовал на вкус, ему не понравилось и снова спустился на 59,50:



( Читать дальше )

Друзья, сразу прошу вас не писать ерунду в комментариях! Модерировать буду жёстко.  Всё самое важное под видео.



( Читать дальше )

Пока паровозил до автомобиля, решил почитать смарт. И наткнулся на статью про «качество компетентности на ресурсе». Кто/что пролайкал на тему РЕПО с ЦК, что никто не знает, что РЕПО с ЦК есть уже тыщу лет и что можно вовсю у брокеров просить свопы/РЕПО...

Поедем по порядку.

1. Да, РЕПО с ЦК это уже «давняя» история. Уже больше половины, если не 2/3 объема рынка РЕПО идет через ЦК. Немудрено. Ибо вроде и есть доверие/вечеринки/алкоголь с коллегой по чату, а риски дефолта контрагенты/эмитента никто не отменял.

Новое РЕПО с ЦК. Оно, конечно, РЕПО… Но не совсем. Т.е. для стороны размещающей средства (непрофик) это будет просто размещение депозита в ЦК (читай в НКЦ = член EACH, рейтинги Фича и Акры). Т.е. по сути это еще не прямой допуск непрофиков к профильным торгам. А вот для второй стороны (привлекающей у НКЦ) это сделка РЕПО.

Основной кейс для внедрения продукта, чтобы крупные (на данный момент, об этом ниже) корпорации размещали средства в рынок. Что дает +1,5-2% к депозитной ставке в банках (в годовых ессно). На 2 млн. рублей «не густо», а на 2 млрд. — вполне.

( Читать дальше )

Западные эксперты утверждают, что (пассивный) инвестор всегда должен быть в рынке, быть вне рынка — самый главный инвесторский риск. Есть даже на первый взгляд бредовая теория, что за десятилетия роста индекса основной результат дают всего 10-20 дней. Можно даже найти исследование.

Если лень читать, суть исследования такова. За 20 лет (1995-2014) индекс S&P 500 вырос в 6,5 раз, принося 9,85% годовых. Если из него убрать всего 10 лучших дней, то сумма вложений вырастет всего в 3,2 раза (6,1%). Далее ещё хуже, если интересно, пройдите по ссылке и посмотрите картинку. На минутку, 10 дней из 20 лет (~5000 рабочих дней) — это всего 0,2% времени.


Но тема не была бы интересна, если бы я её не переложил на российские реалии. У меня сразу две таблички — на индексе полной доходности и на обычном. Из-за того, что ИПД у нас считается всего 8 лет.

Поехали.

ММВБ полной доходности (01.2009 — 07.2017)

Данные были взяты с сайта Мосбиржи, на каждый день был высчитан прирост в пунктах/рублях и процентах. Потом строки были отсортированы по этому приросту по убыванию.

( Читать дальше )

Для начала загадка: предположим есть у вас 3 робота, с просадками 30%, 50% и 70%, ну естественно они прибыльные и profit factor что-то там порядка 1.7. При этом эти данные для полного рефинанса и на интервале в 2 года. И надо вам получить
а) максимальное использование средств портфеля
б) максимальное рефинансирование
в) суммарную просадку не более 13%

загадка в том, как это правильно сделать?

Я назвал это загадкой, а не вопросом, потому что я наконец-то понял как, спустя несколько лет. До этого я пытался выжать из роботов максимум, и использовал как мне казалось передовую технологию: отдавал роботам ~90% от доступного бюджета, таким образом чтобы роботы имели возможность выбирать весь бюджет (0.9 + 0.09 + 0.009 — типа того), с целью, естественно — максимального возможного разгона депозита. получалось кто первый встал, того и тапки. Для двух роботов всё просто, а когда их было штук 7, то уже были всякие сложности.

Иногда у меня неплохо получалось, в 2014м я довольно мощно разогнал робота со 184 тыс до 1300 тыс с января по сентябрь. Потом ещё немного заработал. А потом получаться уже перестало. И дальше я занимался решением разного рода «философских» проблем, типа почему на истории миллиарды, а в реале просадка, и почему роботы пилятся быстрее, чем зарабатывают.

( Читать дальше )

Рекомендую книгу  тем кто собирается заниматься Трейдингом или уже занимается им, так как биржевая торговля по сути та же самая Война  где необходимо готовиться, мобилизовать свои силы, разрабатывать стратегию и уходить от прямого столкновения с более сильным противником.

«Искусство войны» Сунь Цзы — известный древнекитайский трактат, посвящённый военной стратегии и политике.

Информацией этой книги активно пользовались в ГКБ, восточногерманской разведки «Штази», в израильской «Мосса́д», английской MI7.

Тайны китайских мастеров являлись и по сей день являются отправной точной и руководством к действию высших руководителей крупнейших транснациональных корпораций США.

Из книги:

Идеальная победа — подчинение других государств дипломатическими методами, без вступления в военные действия. Поэтому необходимо вести активную дипломатию, разрушать союзы противника и ломать его стратегию. 

Сунь Цзы постоянно подчёркивает, что военные действия это дорогое занятие, приносящее убыток государству и бедствия народу. Поэтому война должна быть быстрой, эффективной и мобильной. Затягивать войну негуманно по отношению к народу. 


( Читать дальше )