В пятницу отчитался Фосагро, а еще рекомендовал выплатить рекордные квартальные дивиденды в 465 рублей на 1 акцию в пятницу. Годовые дивиденды выглядят жирными.

Дивидендная политика Фосагро: «на дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х.»

Был даже наезд на огромные дивы Фосагро, сумма сравнима с Windfall Tax, который правительство хочет изъять в виде добровольного взноса

«Развивается скандал, связанный с рекордными дивидендами ПАО «Фосагро» за два последних года, которые уже выплачены в объеме 172 миллиарда рублей, а также дополнительно рекомендован к выплате 41 миллиард. Общественные организации обращают внимание, что эта сумма как раз составляет 2/3 тех средств, что планирует собрать правительство России в качестве «однократного взноса» с компаний, получивших сверхдоходы в 2021-2022 годах.»


( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что наблюдательный совет Московской биржи 7 марта рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г. Также в этот день, биржа опубликует финансовые результаты за 2022 г. по МСФО.

На фоне этого, котировки выросли на 4%, ускорив свой рост. Скорее всего, уже в ближайшее время акции МосБиржи будут стоить около 130 руб. Таким образом, бумаги отыграют обвал после начала СВО.

 

Напомним, ранее мы писали о привлекательности покупки акций МосБиржи под дивиденды: "Московская биржа может показать рекордную чистую прибыль за 2022 г. и вернуться к выплате дивидендов уже этой весной. Также, хотим напомнить, что компания из-за отсутствия выплаты дивидендов накопила денежную подушку. Поэтому биржа может направить более 10 руб. на акцию."

Хотите больше получать аналитических обзоров и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже 30 000 инвесторов!

❤️Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью.

( Читать дальше )

www.interfax.ru/business/889592

От чего зависит прибыль нефтяников?

1) Добыча нефти.
2) Цена нефти.
3) Цена доллара.
4) Налоги.

👉 По трём из четырёх факторов, влияющих на прибыль нефтяников совсем недавно произошли важные изменения:

1) Российская нефтедобыча в феврале выросла на 2% и впервые достигла досанкционного уровня – Коммерсант ( kommersant-ru.turbopages.org/kommersant.ru/s/doc/5843023 )

2) Средняя цена нефти марки Urals за период с 15 января по 14 февраля составила $50,51 за баррель против $46,82 месяцем ранее – Минфин РФ ( minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38379-o_srednei_tsene_na_neft_i_eksportnoi_poshline )

3) В это же время бакс вырос на 10% за последние 1,5 месяца. Тут подтверждение в официальном источнике не нужно, я думаю)

☝️Три из четырёх факторов просто кричат нам о росте прибыли нефтяников!

Рынок это постепенно осознаёт и переоценивает такие акции, как Лукойл, Татнефть и тд.

Поэтому я сделал ставку на нефтяников ещё 2 недели назад. Если у вас все ещё нефтянки нет, то даже сейчас стоит зайти.

( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний

В январе традиционное снижение денежной массы т.к. в декабре всегда идут с опережением (бюджетные расходы под конец года). Ключевой момент впереди — февраль месяц (но он может быть неутешительным с учетом текущих ставок по кредиту!)



Сходимость чуть улучшилась, денежная масса снизилась за 0,7 трлн руб, капитализация российского р ынка увеличилась на 1,3 трлн рублей!



( Читать дальше )

Вчера Минэк выдал свою оценку роста ВВП в январе: -3,2%. Что это значит? 1. Мы видим (см. график), что в последние месяцы Минэк со своими месячными оценками постоянно промахивался. И всегда попадал ниже, то есть, по факту оказывалось лучше.

2. -3,2% в январе совпадает с нашей оценкой динамики 4 квартала 2022 года (тоже -3,2%; таким должна быть динамика 4 квартала, чтобы итог 2022 года получился как и по данным Росстата -2,1%).

3. Даже по этим неточным оценкам Минэка нижняя точка по темпам падения пройдена в июне.

===

Прогноз

Оценки МЭР опять излишне пессимистичны. Мы ожидаем, что фактические данные окажутся лучше этих оценок.

   

Сегодня глава ЦБ выступила на ежегодной встрече банков с регулятором. Собрали самое важное

— Российские банки не просто «не проели» прибыль прошлых лет, но и смогли быстро перестроить бизнес-модели и вновь начать зарабатывать. 

— ЦБ сохраняет прогноз по прибыли банков в текущем году свыше ₽1 трлн.

— В то же время кредитные организации пытаются быстро заработать, чтобы компенсировать падение прибыли за прошлый год. А это чревато рисками, и потому регулятор «закручивает гайки». 

Еще как закручивает...

— Рост объема средств россиян в банках в 2023 году будет выше 7%. По данным на 1 февраля, вклады населения России в банках составляют более ₽35,8 трлн.

— Все валютные ограничения, истекающие в марте, будут продлены.

— Некрупным банками могут разрешить не отчитываться по МСФО. 

Где-то мы это уже слышали...

— ЦБ оценивает в ₽15 трлн потенциал дополнительного кредитования на горизонте 5 лет благодаря обнулению надбавок. Отменять надбавки к капиталу полностью нельзя.

( Читать дальше )

Доходы России от экспорта нефти и газа в январе упали на 38%, поскольку ценовые ограничения и западные санкции сократили доходы от самого прибыльного экспорта Москвы, сообщило во вторник Международное энергетическое агентство.

Доходы России от экспорта нефти и газа в январе составили 18,5 млрд долларов, что на 38% меньше, чем 30 млрд долларов, которые Москва получила в январе 2022 года, согласно данным МЭА, предоставленным Reuters.

Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль заявил, что меры Запада, направленные против экспорта российских энергоносителей, достигли своей цели по стабилизации нефтяных рынков и сокращению доходов Москвы от экспорта нефти и газа.

«Мы ожидаем, что это снижение доходов от нефти и газа будет более резким в ближайшие месяцы. И еще более крутой в среднесрочной перспективе из-за отсутствия доступа к технологиям и инвестициям»,

Международные ограничения, введенные в отношении России, в том числе ограничение цен на нефть в размере 60 долларов за баррель, введенное странами Большой семерки, привели к тому, что российская смесь Urals продается с большим дисконтом по сравнению с Brent.

Европейский союз, в состав которого входят 27 стран, с декабря также запретил морской импорт российской нефти и ввел санкции в отношении экспорта в Россию технологий, необходимых для нефтепереработки. США и Великобритания также ввели ограничения на импорт российской нефти.

Москва полагается на доходы от нефти и газа — в прошлом году около 11,6 трлн рублей (154,68 млрд долларов) — для финансирования своих бюджетных расходов, и была вынуждена начать продажу международных резервов, чтобы покрыть дефицит

www.reuters.com/article/idUSL4N3582TJ

Итак, сегодня четвёртый вторник месяца, и вышли данные по денежной массе в США по итогам января.

Денежная масса падает и в номинальном, и в реальном выражении

В номинальном выражении денежная масса сократилась на 1,8% за год.
(-1,2% месяц назад).

График 1.

   

С учётом инфляции, то есть, в реальном выражении, денежная масса сжалась на 8%. Это сжатие круче, чем в конце 1970-х — начале 1980-х.

( Читать дальше )

Индекс доллара (DXY) и показания глобальной ликвидности(Global Net Liquidity).
В GNL входят Fed+Japan+China+UK+ECB-RRP-TGA
Первые 5 компонентов являются активами Центрального банка.
На графике видно как ликвидность перетекает от доллара к другим валютам и наоборот.
Сейчас доллар высасывает другие страны.