📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

📌 У ОФЗ есть два недостатка – низкая купонная доходность и выплаты купонов всего дважды в год. Первый недостаток компенсируется наивысшей надёжностью гос. облигаций, а второй недостаток можно исправить, если держать в портфеле одновременно 6 разных выпусков ОФЗ.

1️⃣ ТОП-6 ОФЗ ДЛЯ ЕЖЕМЕСЯЧНОГО ДОХОДА:

1) ОФЗ 26233 ($SU26233RMFS5)
• Купон: 6,1%, в январе и июле
• Текущая доходность купона: 10,2%
• Дата погашения: 18.07.2035

2) ОФЗ 26240 ($SU26240RMFS0)
• Купон: 7%, в феврале и августе
• Текущая доходность купона: 11,2%
• Дата погашения: 30.07.2036

3) ОФЗ 26246 ($SU26246RMFS7)
• Купон: 12%, в марте и сентябре
• Текущая доходность купона: 13,5%
• Дата погашения: 12.03.2036

4) ОФЗ 26254 ($SU26254RMFS1)
• Купон: 13%, в апреле и октябре
• Текущая доходность купона: 13,9%
• Дата погашения: 03.10.2040

5) ОФЗ 26247 ($SU26247RMFS5)
• Купон: 12,25%, в мае и ноябре
• Текущая доходность купона: 13,7%
• Дата погашения: 11.05.2039

( Читать дальше )

Близится Новый год. Пора думать не только о мандаринах и елке, но и о налогах.

Осталось две недели — самое время привести дела в порядок. Окончание календарного года означает, что завершается и налоговый период, за который нужно отчитываться.

Традиционно под елочку рассказываю про один лайфхак, чтобы уменьшить налог.

В конце года брокер рассчитает за вас налог по операциям с ценными бумагами на вашем брокерском счете и перечислит его в налоговую службу. Не удивляйтесь списаниям.

Для счастливчиков, которые удачно торгуют в плюс, сумма налога может стать довольно внушительной.

Налог рассчитывается от финансового результата: доходы от продажи ценных бумаг минус расходы на их приобретение.

Если инвестор купил ценные бумаги, но к концу года еще не продал их, на расчет налога они не влияют! Речь о закрытых сделках.

А теперь финансовый лайфхак: сумму налога можно уменьшить, если у вас есть незакрытые убыточные сделки. Это называется сальдирование убытков.

Как это работает

Допустим, в течение года вы купили акции, а затем продали их по более высокой цене — образовалась прибыль, с которой нужно уплатить налог.

( Читать дальше )

Новый ИИС-3 сочетает две налоговые льготы: на взнос (возврат 13% налогов) и на доход (освобождение от НДФЛ). Кажется сказкой, когда вы вкладываете деньги, а налоговая возвращает вам часть уплаченных налогов, и не трогает прибыль с ваших инвестиций. В 2025 году это стало реальностью благодаря индивидуальному инвестиционному счёту третьего типа (ИИС-3). Но какой тип ИИС лучше выбрать инвестору, и какую выгоду можно получить? Давайте разберёмся, какие бывают типы ИИС и какой из них выгоднее инвестору в 2025 году.

💵 ИИС типа А: налоговый вычет на взнос

ИИС первого типа (тип А) — это способ получить от государства «кэшбэк» за инвестиции. Инвестор вносит деньги на такой счёт и может ежегодно вернуть из бюджета 13% от суммы взноса в виде налогового вычета. Максимальный возврат составляет 52 000 ₽ в год. Однако воспользоваться этой льготой можно только при наличии официального дохода (НДФЛ) и если не закрывать счёт хотя бы 3 года — иначе полученный вычет придётся вернуть.

Кому подходит: тем, у кого официальный доход и кто хочет ежегодно получать налоговый вычет.

( Читать дальше )

Продолжаю эксперимент «Выжимаем максимум из ИИС 3», в котором буду использовать все плюшки этой программы.

Судя по последним комментариям, мало кто понимает, как будет работать страхование на ИИС 3. 

Между тем, это одно из преимуществ нового типа ИИС. 

Напомню, что в этом году был принят закон о страховании активов на ИИС 3, который начнет действовать с 2026 года. 

Путаница возникает из-за непонимания, что собственно страхуется? Только денежные средства на ИИС или все активы? Вернут ли деньги, если резко упадут акции или обанкротятся эмитенты облигаций? 

Давайте разберемся, как это будет работать. 

( Читать дальше )

Как отреагировало экспертное сообщество на последний подъем рынка акций – об этом на иллюстрации.

Осторожно отреагировало. «Мы уже не девочки, нас уже катали».

И это хорошая реакция, если мы всё-таки надеемся на подъем фондового рынка. А мы надеемся. Акции – ещё и застрельщик. Если повезет, из обморочного состояния выведут и рынок ВДО.

Аналогичные по смыслу новости сопровождаются разными оценками экспертов в зависимости от накопленного рыночного опыта. В первые разы был рост с продолжением, далее, быстрые откаты. Теперь после уже весьма заметного роста напрашивается именно откат.

Давайте не забывать, биржевой рынок парадоксален в своих движениях. И в этом полностью логичен. Рынок – это мы с вами, торгующие в неизменном стремлении переиграть друг друга и друг за счет друга заработать. Если принимать за аргумент, что заработает меньшинство (абсолютное), то мнение большинства относительно рынка должно оказаться неверным. Аналитики и эксперты – понятные носители этого мнения.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ выполнил цель ноября 2650, попутно отметив сакральные 2666

2. ГП выполнил цель в районе 127, сбер 310

3. Спекпозиции закрыты

4. Развивается ситуация с давлением на Зеленского. Посмотрим снимут ли в ближайшие два дня Ермака. В целом будет понятно сыграет ли ставка на мир в этой ситуации в течение недели. Ясно что петлять будут до последнего. тем не менее события развиваются очень динамично. И так или иначе идет реализация договоренностей Анкориджа. Вопрос сроков. Надо понимать что все закончится планками вверх

5. А пока тактически цели ноября выполнены. Локально за откат тест зоны 2600. Уверенный рост начнется при фундаментальном сдвиге по ставке, геополитике. В любом случае время у мишек максимум до экспиры в декабре. После этого будет реакция на продолжение цикла снижения ставок и разгон под дивидендный сезон

6. Пока же недельная свеча вернула индекс в треугольник проторговки. Нижняя граница 2600-2570

7. Сегодня откроемся к 2635. Пока не прошли 2666 в приоритете откат тест зоны в районе 2600. Возможно через отработку 2 вершины с повтором 2666

( Читать дальше )

• Рынки дышат. Волатильность расширяется и сжимается, как лёгкие, и успешные трейдеры учатся двигаться в этом ритме, а не против него.

• Цена говорит правду — но никогда не говорит всю правду. Именно поэтому существуют полосы: они дают контекст, а не пророчество.

• Волатильность — это не шум. Это информация об эмоциональной температуре толпы.

• Лучший индикатор — тот, который ты полностью понимаешь. Сложность — это не утончённость, а замешательство под маской.

• Когда цена идёт вдоль верхней полосы, это не сигнал к продаже — это признак силы. Пусть рынок докажет слабость, прежде чем ты начнёшь действовать.

• Сжатие — это не прогноз направления. Это предупреждение, что накапливается энергия — как давление перед бурей.

• Никогда не воспринимай полосы как стены. Это гибкие мембраны, отражающие волатильность, а не жёсткие барьеры, отбрасывающие цену.

• Индикаторы не торгуют — торгуют люди. Инструменты бессильны без суждения, терпения и дисциплины.

( Читать дальше )

➡️ММВБ: обзор рынка на 10.11.2025
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА

📺 Youtube (https://youtu.be/WDPb0bbn4BY) | 📺 Rutube (https://rutube.ru/video/4f25e5e55d530dcab5b21f07bb89773f/) | 📺 VK Видео (https://vkvideo.ru/video-225674917_456239917)

10.11.2025.

🏛 В пятницу индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Тем не менее, индекс, даже в выходной торговле пока не вышел за пределы «внутреннего дня» прошлого понедельника. ПО итогу индекс смог закрепиться выше сопротивления 2556, хотя сильно далеко не ушёл и в начале новой недели вероятен тест уровня сверху: отбой подтвердит продолжение роста и отправит нас дальше вверх с ближайшими целями 2612 и 2625, взятие которых даст нам первый робкий сигнал на разворот. Возврат с ретестом ниже 2556 снова может отправить нас вниз, к своим поддержкам на 2524 и 2431.

Что вокруг:

📈 СиПи бодро отскочил и возвращается на тест снизу своих пробитых ранее поддержек на 6793 и 6815, смотрим отработку: отбой отправит нас дальше вниз с ближайшей целью 6605. Возврат с ретестом выше пробитых поддержек снова даст рынку шанс подрасти до своей цели – 7049.

( Читать дальше )

Октябрь снова выдался сложным для рынка. Инвесторы, не успев оправится от сентябрьского разгрома, получили по полной программе и в октябре, опустошив в аптеках запасы валидола.

Мосбиржа поделилась итогами октября 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Всем валидол, или смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель октября и другие интересные данные. 

🩸 Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за октябрь увеличилось на 498 тысяч и достигло 39,4 млн, ими открыто более 74,2 млн счетов. В октябре было 2,9 млн активных инвесторов (3,5 млн в сентябре), из них 342 тыс. квалы. Приток увеличился, но активных стало меньше.

Я, один из этих 2,9 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

( Читать дальше )