Обзор сегодняшнего рынка


Сегодня очередной скучный день на рынке. Тетта потихоньку продолжает капать в карманы опционщиков, в общем и целом, все довольны :) Каких-то серьёзных изменений в открытом интересе сегодня также не наблюдалось. Хочу заметить, что с уменьшением ГО цифра ОИ выше 100 000 контрактов в опционах стала встречаться значительно чаще. ГО по фьючерсу 7.5% это ни много, ни мало  - чуть больше 13го плеча. Так ещё немного, и фьючерс РТС с поправкой на волатильность будет не сильно отличаться от Forex с его 50ми и 100ми плечами. Рынок последнего года научил многих, что можно не контролировать риски, если что, можно всегда усредниться и потом выйти победителем из этого сражения. Поэтому мой искренний совет всем и опционщикам, и тем кто торгует фьючерсом — оставляйте побольше свободного ГО «на чёрный день». Сейчас всё выглядит так, как будто биржа уменьшает затраты, необходимые на то, чтобы иметь возможность оставить «без штанов» мелких игроков. Я не сторонник «теории заговоров» просто, если в казино не будет крупных выигрышей и крупных разорений, то никто в него ходить не будет. Людям нужен драйв и эмоции, и сейчас получается, что с помощью понижения ГО делается попытка создать этот самый драйв.


Обороты сегодня ниже среднего — 12.9 млрд по опционам на фРТС и 158млн по опционам на акции. 

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 0,56

Опционы на ликвидные стоки — 1,088 (поразительное согласие, напоминает те дни, когда индекс смарт-лаба равен 1 :)  ) 

Реальная торговля

Сделал из своей позиции обычный пут ратио + небольшой расчёт на «чёрного лебедя» в 165 коллах. Профиль сейчас выглядит так





( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня на рынке ничего интересного кроме гэпа и снижения ГО не было. Крики «чёрный лебедь и всё пропало» не помогли тем, кто шортил. А вот в опционах на фьючерс РТС происходили интересные вещи.  

На 34 000 контрактов вырос открытый интерес в 150 000х путах марта. Теперь это самая жирная точка на графике интереса, и она составляет чуть больше 120 000 контрактов. Ещё было замечено увеличение на 40 000 контрактов интереса в мартовских коллах со страйком 165 000 (насколько я знаю это не очень похоже на почерк профи — продавать коллы вне денег, да ещё и с текущей ухмылкой, которая занижает стоимость коллов на том страйке). В общем, если вдруг наш любимый фьючерс РТС с песнями и плясками поедет на 170 000, я не буду сильно удивлён.

Обороты по опционам на фьючерс РТС сегодня составили почти 17 млрд. рублей, что выше среднего значения.

Обороты по опционам на самые ликвидные акции — 372 млн. рублей, что чуть выше среднего.

( Читать дальше )

Ну что… Набирает силу медвежий рынок! Коррекция к падению 2008-2009г закончилась 01.02.2013. Все нужные слова сказаны (обамка веселил, а мы над ним  потешались ), печатный станок отправляют на профилактику ( или на свалку, не решили еще), лонги бангстеры закрыли ( многие из Вас, к сожалению, выступили в роли спасителей амерских сольди, нажитых непосильным трудом). Падение от хаев 28.01 164 070  RI на эту минуту уже составило почти 6%. А ведь год только начался, самое интересное нас ожидает впереди! Мы уже наблюдаем, что неограниченное печатание денег не имеет никакого эффекта на экономику. А больше опереться не на что! В этом году, возможно, мы увидим экономический коллапс, сравнимый с Великой Американской Депрессией 30 годов прошлого века.

  Еще раз хотел бы обратиться к  любителям-трейдерам! Я знакомил Вас  недавно с одной интересной статьей http://smart-lab.ru/blog/98624.php Там указаны все признаки разворота рынков. Кто прислушался, поверил, тот в шоколаде! Кто сомневался, прочитайте еще раз, лишним не будет!

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Рынок начинает потихоньку набирать обороты, наконец-то, открытый интерес на фьючерсе вышел выше 750 000 контрактов. Также сегодня выше 100 000 контрактов вышел открытый интерес в 160х коллах марта. 

Обороты по опционам на фьючерс РТС составили 8 млрд. рублей, что чуть выше среднего значения.

Обороты по опционам на самые ликвидные акции составили 421 млн. рублей, что также выше среднего значения. Надо отметить, что 133 млн. рублей из общего обороты был оборот в 1950х и 2000х путах Лукойла. Лукойл уже очень давно не ходил никуда и стоит в боковике очень долго, подразумеваемая вола в опционах на Лукойл ниже 15 пунктов, не уверен, что кто-то стал бы рисковать и продавать путы по такой низкой воле. Любые мысли зачем и почему приветствуются в комментариях.



Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 1,06

Опционы на ликвидные стоки — 1,87 (что-то сегодня напугало публику в акциях и они ринулись покупать путы, однако, надо учитывать, что львиная доля ратио сегодня это путы на Лукойл)

( Читать дальше )

Вторая свежесть — вот что вздор! Свежесть бывает только одна — первая, она же и последняя. А если осетрина второй свежести, то это означает, что она тухлая!   Михаил Булгаков, «Мастер и Маргарита»
   Давайте еще раз рассмотрим основные признаки разворота, основываясь только на техническом анализе.
   Во-первых: устойчивый восходящий тренд. Индекс S&P поднялся до уровня 1530 пунктов. Cедьмая неделя роста подтвердила самое продолжительное ралли на американском рынке за последние годы.
   Во-вторых мы наблюдаем максимальные уровни на глобальном отрезке времени. Напомню, что выше были только в январе 2007 года-1576 пунктов.
   В-третьих мы видим самое резкое снижение волотильности за последние 18 лет. Такой же низкий уровень последний раз был в 1995 году, после чего S&P подскочил на 30%. Но сейчас ситуация диаметрально противоположная, тогда начал надуваться пузырь домкомов, сейчас уже надут другой пузырь !
   Ну и наконец то, что снизились объемы, видно невооруженным глазом! Иначе так высоко не затаскивали бы рынки так высоко, решили бы свои проблемы с выходом из лонгов раньше, а не устраивали цирковые номера с клоуном обамкой!


( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

На росте сегодня народ продолжил вливать 160й страйк марта, в итоге волатильность упала до 18.8 пунктов в этом страйке. Открытый интерес составляет практически 100 000 контрактов, что является довольно серьёзным объёмом, поэтому рассчитывать, что 160 000 так просто отдадут без боя, я бы не стал. Плюс Газпром, который помогает фьючерсу РТС сейчас вылезать наверх, делает только отскок от локального минимума за довольно продолжительный промежуток времени, по опыту можно сказать, что если даже это дно, то с вероятностью 90% рынок ещё попробует откатить вниз, чтобы это самое «дно» утоптать. Радует то, что подрос открытый интерес в самом фьючерсе на индекс РТС до 740 000 контрактов, это хоть как-то сулит нашему рынку наличие активности.

Обороты сегодня ниже, чем вчера. 


Оборот по опционам на фРТС — всего лишь 8.2 млрд рублей

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня у американцев праздник, поэтому коротко и по делу.

Несмотря на то, что сегодня российский рынок торговался без американцев, обороты по опционам на уровне среднего. Возможно, это связано с тем, что народ открывает новые позиции после экспирации. Как  писал ранее в пятницу, очень сильно вырос ОИ в 160х коллах, сегодня же народ подгонял интерес вверх в 155х и 150х путах марта. В основном в 150х, там открытый интерес вырос за последние две торговых сессии на 33 000 контрактов. После двух рекордно низковолатильных опционных месяцев, судя по ОИ планируется очередной рекордсмен :) Сейчас вряд ли уже кто-то удивится, увидев месяц с амплитудой меньше 8 000 пунктов или 5.5%. RTSVX на текущий момент торгуется в районе 21 пункта, волатильность в ближайших страйках марта 19 и 20 пунктов, соответственно. 


Оборот по опционам на фРТС — 9 млрд. рублей

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Удивительно, но рынок от январской экспирации прошёл всего лишь 400 пунктов до сегодняшней экспирации. Тем не менее, исходя из большого количества комментариев, можно сделать вывод, что даже в такой, казалось бы, идеальной ситуации продавцы волатильности могут потерять деньги. Основным выводом, который можно было сделать, не надо продавать крайне дешёвую волатильность, особенно в последние 2-3 дня. Возможный выхлоп крайне мал, а вот возможные потери значительно выше, особенно при качелях, которые наблюдались в последние два дня. Кстати, статистика подтвердилась и от клоза до клоза рынок прошёл меньше 2% от среднего ATR за последние 6 опционных месяцев.

Также надо отметить, что этот месяц рекордный по узости за последние 5 лет. С 15го января до 15го февраля амплитуда колебаний была меньше 2х страйков и составила всего-навсего 7880 пунктов. На текущий момент это уже второй рекордно узкий опционный месяц подряд. Среднемесячный ATR сейчас составляет 14 160 пунктов.

( Читать дальше )