Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

Медси установила купон 13% после оферты, параллельно размещая флоатер с купонов КС+1,95% (т.е. сегодня это 17,45%)

👉Наши обзоры: МГКЛ, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, Евротранс и другие

ISIN: RU000A105YB1 

Ставка после оферты: 13%, купон ежеквартальный

Следующая оферта через 1 год

Итого: удивительно, но сегмент АА- очень разношерстный: есть и Балтийский лизинг с АФК Системой, которые дают доходность 19-24%, а есть другие эмитенты с диапазоном 15-18%. Но Медси установил купон еще ниже

Если первая часть моего репортажа по конференции алготрейдеров в Москве была об инфраструктуре, то вторая часть будет про искусственный интеллект.

ИИ в 2026 году это неполноценная замена трейдера — всего лишь промежуточная стадия. Кто‑то видит в нём помощника в предсказаниях движения рынка, кто‑то маркетинговый баннер для привлечения новых клиентов частных лиц, а кто‑то просто удобный инструмент автоматизации.

Дальше покажу каждую из этих стратегий:

• ИИ как исследователь.

• ИИ как маркетинговый интерфейс.

• ИИ как торговый помощник.

Презентация Юрия Кондратенко


И нигде в докладах ИИ не выступал как гарантированный источник альфы.

Небольшое пояснение — альфа — это доходность сверх рыночной (беты), которую стратегия получает благодаря своему преимуществу: лучшей модели, данным, скорости. Это не «просто прибыль», а прибыль после компенсации за риск. Например: если рынок вырос на 10%, а ваша стратегия — на 15% при том же уровне риска, то ваши +5% — это и есть альфа.

УМЕРШИЕ ИНВЕСТИЦИИ 

Акции
Красивые графики
Как кардиограмма мёртвого пациента.
Сегодня рост, завтра минус депозит.
По факту мем-коины, гуляющие как флюгеры, всегда по ветру. 
Фундаментальный анализ — астрологам смешно. 

Облигации
«Надёжные» — в кавычках, до первого инфо-выстрела. 
Потом снова минус сорок %. И все снова «терпеливые инвесторы». 
Если ЦБ РФ будет держать курс на снижение ставки,
и если за следующие 5 лет не случится всего, что случилось за прошлые 5. 

Крипто
«Свобода», которой управляют кнопкой.
Децентрализация на презентации.
На практике FOREX 2.0. Торговые производные пары на центральной площадке. 

ЦФА
Название новое. Смысл старый.
Те же облигации и готовые продукты. 
Только интерфейс «моднее» для новичков.

Недвижимость
Пожалуй, единственный актив, который не кричит.
Смотрит, как остальные обнуляются.
Доступен лишь избранным. 

УМЕРШИЕ СОЦИАЛЬНЫЕ ЛИФТЫ 

1. Диплом
Раньше — фильтр интеллекта.
Сейчас — бумага о терпении. 
Сегодня есть у всех.

Мы запланировали поездку в Китай (Пекин), конечно, с учётом санкционного давления (подвязать РФ карты в WeChat/AliPay невозможно) и специфики оплаты (большинство перешло на оплату QR-кодом в ковидные времена и теперь это по сути главная платёжная система Китая) встал вопрос покупки ¥. Могу заверить вас, эта статья сэкономит вам порядка 10-15%, потому что разбираясь в различных схемах приобретения валюты, я увидел неистовый ажиотаж покупки ¥ через посредников.

В этой статье я приведу главный способ оплаты, остальные способы покупки не рентабельны: посредники, которые предлагают пополнить AliPay/WeChat за 10-15% комиссии (могут быть грязные деньги), наличка в банке (спред 5-10%, наличка почти не ходовая в Китае), или пополнение AliPay через ВТБ/Сбер (спред 10%)/через иностранную карту (комиссия за заказ, плата за обслуживание и спреды при обмене валют):

Только за последние 2 месяца дефолты  на долговом рынке допустили 6 эмитентов. Премия во многих облигациях с рейтингами от А+ до BBB- неоправданно низкая, поэтому идеи нужно искать либо в очень рисковых (от BB+ и ниже), либо в очень надежных (от АА- и выше) бумагах. Я собрал для вас 10 скучных, но достаточно надежных облигаций с фиксированным купоном, чтобы положить свои деньги под 15-17% и спать спокойно. Сохраняйте, чтобы не потерять.

1. ПГК 003Р-02

• ISIN: RU000A10DSL1
• Доходность к погашению: 17,14%
• Дата погашения: 16.11.2030
• Дата оферты: 29.03.2029
• Цена (на 19.02.26): 100%
• Рейтинг эмитента: АА от Эксперт РА, АА+ от НКР

2. ГТЛК БО 002P-09

• ISIN: RU000A10C6F7
• Доходность к погашению: 17,04%
• Дата погашения: 04.07.2029
• Цена (на 19.02.26): 101,87%
• Рейтинг эмитента: АА- от Эксперт РА и АКРА

3. Авто Финанс Банк БО-001Р-15 

• ISIN: RU000A10C6P6
• Доходность к погашению: 16,16%
• Дата погашения: 09.07.2028
• Цена (на 19.02.26): 103,35%
• Рейтинг эмитента: АА от Эксперт РА и АКРА

Каждую неделю мы перебираем десятки новых научных препринтов и выбираем самое важное.

1. Алгоритмическая торговля
Новое исследование о биткоине показывает, как правильно настраивать торговые стратегии с walk-forward тестированием. Более точный подбор длины окон уменьшает просадки и улучшает результаты. Ссылка

Другая работа сравнивает торговлю на централизованных и децентрализованных биржах. Разные комиссии и задержки исполнения влияют на прибыль — это важно учитывать. Ссылка

Прогнозирование цен на электричество тоже переходит на машинное обучение. Новые модели учитывают не только точные цифры, но и рыночные факторы. Ссылка

2. Управление рисками
Риски можно оценивать по новостям. Трансформеры (тип нейросетей) хорошо работают даже с малым количеством данных. Ссылка

Для банков разработали модель, которая учитывает взаимное влияние через разные каналы. Это помогает точнее предсказывать кризисы. Ссылка

Новый метод оценки облигаций быстрее считает риски в больших сетях. Полезно для инвесторов. Ссылка

С сегодняшнего вечера стартует новый сборник лекций. Наконец-то...

Блин… Пока лекции были в монтаже, боты уже успели сделать +4%.

Опять я впереди всех что-ли…

Этот комплект не обычный. Это:

1)     Трендовые скринеры.

2)     Торгуют на фьючерсах акций MOEX.

3)     Смотрят раздвижку и строят ренкинг прибыльности синтетических облигаций по акциям / фьючам. Что даёт прирост в прибыли хороший.

4)     Сами перекладывают позиции из серию в серию.

Выходить лекции будут в ТБК: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trading_boost_camp/cbd6027b-1633-43b8-9a55-c0cf20c93a0f/

Что касается сборника роботов, которые выходили раньше. Эквити по ним такая:

Блин, пока не забыл, напомню.
Обязательно посмотрите отлично смонтированную запись моей летней экскурсии Биржевой Петербург. YTUBE тут VK Видео тут.

Просто я ее выложил один раз всего.
Не все посмотрели.
Но я очень долго готовился, и получилось очень здорово.
В комментариях — буря восторга! Людям действительно очень зашло
 
В общем, сохраните в Избранное, потом посмотрите когда будет время в уютной домашней обстановке❤️!