Как известно, в связи с прекращением валютных торгов на Мосбирже на вечном фьючерсе ВРЕМЕННО отменен фандинг на валютных фьючерсах (ВФ).
Поскольку исчез спот, то есть его базовый актив.
Каков выход, чтобы сохранить ВФ?

Имхо, это давно известный в мире ВНЕБИРЖЕВОЙ инструмент.


CFD (Contract For Difference) — производимый финансовый инструмент, который дает возможность инвестору и трейдеру торговать разницей в цене при открытии и закрытии сделки на определенный актив.

Торгуя CFD, вы не покупаете активы, а спекулируете на росте или падении их цены в течение короткого промежутка времени. Если в течение срока действия контракта цена увеличилась, покупатель получит от продавца разницу в цене, если снизилась — то наоборот. Проще говоря, если инвестор думает, что цена актива будет идти вверх — он покупает актив, если будет падать — продает. Если прогноз окажется верным, прибыль будет расти в соответствии с увеличением этой цены.

Стоимость контракта CFD не учитывает базовую стоимость актива: только изменение цены между входом в сделку и выходом из неё.

( Читать дальше )

«Сообщается, что ЦБ может поднять ставки на 2-3% уже в июле из-за растущей инфляции.
Ранее Росстат отчитался об ускорении инфляции в стране до 8,3% в мае, против 7,84% в апреле.

В общем-то, это начинается эффект, с одной стороны, масштабных вливаний в ВПК и, с другой стороны, сокращения гражданской экономики.

Деньги из ВПК разогревают «гражданский» рынок, при этом гражданскую продукцию ВПК сейчас не производит в принципе — ему бы с профильной справиться.

Кроме того, сейчас на фронте уже порядка 800 тысяч контрактников, получающих деньги, которые превышают их «гражданские» заработки кратно — и, понятно, что эти деньги через их семьи тоже уходят на потребительский рынок. Во многих случаях их жены-дети впервые смогли по-человечески поесть, одеться и расплатиться хотя бы с частью долгов, так как среднестатистический контрактник идет на найм не от чувства священной ненависти к нацизму, а просто потому, что таких денег он не заработает вообще нигде.

Всё это попадает в «гражданский» сектор, который производит либо столько же, либо даже меньше, чем до СВО (скорее меньше, так как санкции — они укрепляют дух, но точно не потребительский рынок).

( Читать дальше )

Невооруженным глазом видно, как сбились ценовые пропорции на фьючерсах в отсутствие спотового БА -валютного биржевого рынка.
Что дальше — вопрос сложный.
Пока ответа нет.

Волатильность подскочила, ликвидность припала.
На опционах привычные ценовые пропорции также сменились  диспропорцией. 
Сколь долго это продлится, неизвестно.
Нормальный рынок любит предсказуемость.

А в моменте получаем «тернары», как туманно выражается Богемская Рапсодия в своих удаляемых постах про 3-4-значную доходность и найденный грааль))).

Будьте бдительны и осмотрительны в своем трейдинге.

Вероятность ценовых манипуляций резко возросла, и  пока ЦБ и биржа определяются с методикой валютного ценообразования и новыми спецификациями, а фандинг ВРЕМЕННО нулевой, лучше воздержаться от активных операций.

Выходить в биржевой валютный океан без компаса и навигации могут только экстремалы и лудоманы

Спрос на валюту может вырасти на коротком горизонте и сдвинуть курс рубля к более высоким уровням, полагает аналитик Промсвязьбанка (ПСБ) Денис Попов.

«С 13 июня прекращены биржевые торги евро и долларами из-за санкций на „Мосбиржу“, НКЦ и НРД, — напоминает эксперт. — Коллапса системы нет. Во-первых, сохранится возможность конверсии долларов и евро на внебиржевом рынке (60% всех торгов валютой). Во-вторых, юань и рубль уже занимают определяющий вес в обслуживании экспортно-импортных операций, а объемы торгов юанем составляют половину всех торгов на валютном рынке. Рисков для депозитов в иностранной валюте тоже нет. Покупать и продавать евро и доллар можно через российские банки, которые будут работать через внебиржевой сегмент. негативные последствия: в снижение ликвидности валютного рынка, ухудшение прозрачности операций, расширение спредов и комиссий».

На взгляд аналитика, в краткосрочной перспективе спрос на валюту может вырасти и сдвинуть курс рубля к более высоким уровням. Однако постепенно, в течение недели или месяца, курсообразование вернется в зависимость от баланса экспорта и импорта.

( Читать дальше )

В условиях геополитической нестабильности и экономической неопределенности, золото остается самым стабильным и надежным активом.

Основные новости по золоту:

➡️В мае 2024 года цены на золото достигли исторических максимумов — $2400 за унцию.

➡️Далее цены на золото перешли в фазу консолидации, торгуясь в диапазоне $2320-2360 за унцию.

➡️В краткосрочной перспективе консолидация продолжится, однако текущее снижение доходности облигаций США окажет поддержку котировкам золота.

➕Важным показателем является то, что мировые центробанки наращивают запасы золота. Так, согласно отчету World Gold Council (WGC), мировые запасы золота увеличились на 228 тонн в первом квартале 2024 года, побив предыдущий рекорд 2013 года ⚡️Это поддержит цены на золото в долгосрочной перспективе.

❗️Аналитики рекомендуют рассматривать золото как долгосрочный актив.

🔔«Мосгорломбард» предлагает выгодные цены на золото — от 4,4 тыс. рублей за грамм. Наши цены на готовые золотые ювелирные изделия значительно ниже, чем в ювелирных магазинах, и практически соответствуют биржевым ценам.

( Читать дальше )

Не благодарите! )))
Лучше купите фьюч или продайте — и будете в курсе, куда он идет.

Сегодня они сдают экзамен.

Вот некоторые вопросы.

1. Что будет с ВЕЧНЫМ фьючом доллар/рубль?
2. Что будет теперь БА  для BR, NG, RTS и прочих валютных контрактов?
3. Останутся ли на бирже номинированные в  валюте фондовые инструменты?

Можете продолжить или дать свои варианты ответов.
Имхо, сегодня нужно внимательно смотреть на пары юань/рубль и юань/доллар (???)

Пока вокруг «национального достояния» ломаются копья аналитиков в полемике о его будущем, на FORTS  идут сделки по его деривативам.

Как по дальним фьючерсам по 150-170 руб. на 2025-2026 гг., так и по ближним календарным фьючерсам и опционам по 115-120 руб. на 2024 г.

Интересно отметить, что активность по ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам на Газпром бьет рекорды, потому что там появились ММ и новые энтузиасты.

Волатильность в 50-100% кого-то пугает, а кого-то только радует.

Спекулянтам полное раздолье, а хеджеры свое дело всегда знают и фиксируют  сегодня будущие цены для положительного баланса.

В общем, давно не было такого БА, который дает возможности на FORTS  реализовать самые простые и самые сложные стратегии по всем доступным деривативам.

Это очень хорошо как для реального трейдинга, так и просто для аналитики.

Опционная сетка по ПО вплоть до 06.2028 г. (!!!) с открытыми позициями по нескольким страйкам  показывает настроения и ожидания участников рынка лучше любого прогноза.

Видите разницу в ценах GAZP?

( Читать дальше )

Если у вас есть доступ к маржируемым и премиальным опционам  без ограничений, то возможно построить  простейший арбитраж на эквивалентные  недельные, месячные или квартальные опционы.

Ведь БА у них разные — на спот и на фьючерс.
Значит, на контанго или бэкварде  будет всегда разница цен, что и требуется  для успешного арбитража.

Для этого нужно обе ноги сделать паритетными ( лотность МО и ПО разная), уточнить все комиссии брокера и биржи, выбрать наиболее подходящие страйки и даты экспирации.

График на схождение МО и ПО на 20.06.24 четко показывает, что расчетная цена на эту дату станет одинаковой и положительный финрез  гарантирован ( кстати, доходность весьма радует).
Из личного опыта -  если расчетная прибыль  менее 50-100% годовых, то такие стратегии не применяются. 

Еще такой момент -  ММ могут  периодически манипулировать ценами, чем они и занимаются, пока  торгуются оба опциона.
Но такие аномалии нужно использовать  для улучшения своего спрэда или просто игнорировать.

( Читать дальше )

Перспективы у  «народного достояния» есть всегда, если читать разных аналитиков.
Они либо оптимистичны, либо пессимистичны.
С точностью прогнозов 50/50.

Но в опционном зеркале картина более понятная, если внимательно смотреть на «улыбку» волатильности, значения IV и даты экспирации.
На этом можно заработать — календарные спрэды и покрытые фьючерсы с положительным матожиданием вполне рабочие стратегии.

График IV на июнь и текущие котировки на GAZP (маржируемые опционы)




У кого есть доступ к ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам и их шортам, у того есть и конкурентное преимущество.
Опционный арбитраж ПО и МО лежит на поверхности.
Но если «видит око, да зуб неймет», то приходится довольствоваться тем, что доступно.
В любом случае проходить мимо IV в 50...150% по текущим ценам просто нельзя!
Всем удачи и расчетного профита!