В августе 2021 года я опубликовал разбор финансовой пирамиды “To the Mars”. Шумиха тогда поднялась замечательная. В результате нашей совместной работы пирамида, прямо скажем, развалилась. Курс их местного токена моментально упал во много раз. А сейчас их токен “To the Mars” прекратил существование.

Роскомнадзор заблокировал сайты пирамиды, организация попала в реестр финансовых пирамид ЦБ, и привлечение денег остановилось.

Для чего получать проценты раз в месяц, а не два раза в год?

Политические события, нагнетаемые западом, как обычно влияют и на нашу валюту по большей части. Ничего не помогает нашему рублю, ни нефть, ни газ, ни металлы. Но скоро наступит очередное дно, где можно будет обменять валюту на акции или облигации. Эти периоды достаточно частые на нашем рынке, это можно увидеть по соотношениям наших акций к доллару. Если соотношение падает, выгодней держать доллары, если растет, выгодней держать в рублевом активе. Посмотрим некоторые основные.

Сбербанк в долларах зажало в коридоре уже 6 лет 2.5$ — 5$, при чем эти цены были и в 2011 году и ранее. То есть, то, что сбер рисует в рублях никто ничего не заработал, если его просто держали. Дивидендами не отбили даже инфляцию за последние 10 лет. Стратегия простая, пришло на 2.5$ — обменял доллары на сбер, пришло на 5 — продал сбер, купил бакс. Ну а при настоящей политической обстановке может до 2.1 провалят, тогда можно взять и даже помечтать о 10$ за сбер, но это вряд ли поможет).

Не успели и глазом моргнуть, как 2021 год подошел к концу, это значит, что пора прикинуть дивиденды от любимой многими акции — префа Сургутнефтегаза.

В прошлом году наша прогнозная модель полностью себя оправдала, давайте проверим, что получится в этом.

Напомню, доходы бизнес получает от 3 важных направлений:
✔️ нефтяные доходы;
✔️ доходы от переоценки кубышки;
✔️ процентные доходы.

Чтобы посчитать размер дивиденда на акцию, нужно чистую прибыль по РСБУ разделить на 108,5 млрд. руб. откуда взялась эта цифра мы подробно разбирали в прошлый раз.

Нефтяные доходы. За первые 9 месяцев компания заработала 277,3 млрд. руб. операционной прибыли, предположим, что 4й квартал будет не сильно лучше 3го, там мы видели пики цен по нефти, но и декабрьский спад. За 3й квартал заработали 98,4 млрд. руб. Таким образом, получаем, что чистая прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов = (277,3+98,4)*0,835 = 313,7 млрд. руб. Итоговая налоговая ставка (с учетом льготной ставки) примерно равна 16,5%, отсюда коэффициент 0,835.

Всем привет!

Существует расхожее мнение, что диверсификация — это про распределение по классам активов, странам и т.д. Но что, если это не совсем так? Что, если упущена одна важная деталь? Что, если эта деталь позволит пассивному портфелю обойти S&P500 по риск/доходности? (Пруф в конце)

Эта деталь — корреляция. Про нее часто забывают при формировании пассивных портфелей. Больше уделяя внимание распределению по классам активов, странам и т.д.

Как работает корреляция?

Чтобы разобраться, нужно заглянуть в формулы. Благо они не сложные))

Начнем с риска. Для измерения риска было введено понятие из статистики — среднеквадратичное отклонение (СКО). Оно показывает насколько далеко может уйти цена от ее среднего значения. Т.е. насколько сильны колебания цены. И чем сильнее этот разброс, тем выше значение среднеквадратичного отклонения и тем выше риск.

Риск портфеля, состоящего из 2-х активов, вычисляется по формуле: