Избранное трейдера Сергей Хорошавин

по

Дивидендам в Газпроме быть ?!

Дивидендам в Газпроме быть ?!

Заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов сказал что-то на эльфийском:

«Возможное изменение долговых коэффициентов не должно повлиять на предложения менеджмента Газпрома по дивидендам».

Что он конкретно имел виду не очень понятно, но рынок похоже уловил только последние несколько слов про дивиденды. Чем-то напоминает заявление Грефа месяц назад про «новую» и «интересную» дивполитику.

🧮Если дивиденды все же будут, то попробуем прикинем их размер

Если исходить из того, что второе полугодие не хуже первого, то получаем, исходя из дивидендной базы 618 млрд рублей за первое, то дивиденды составят 25 рублей.

‼️Но это лучший из возможных сценариев!

Если Газпром сделает корректировку чистой прибыли на разовые статьи, чтобы максимизировать прибыль.

Но если чистая прибыль, показатель которым можно играть в широких приделах, то свободный денежный поток — нет. А он будет либо нулевой, либо слишком мал.

‼️Следовательно, придется платить в долг!



( Читать дальше )

🧐 Как чувствует себя Транснефть перед сплитом?

Цена привилегированных акций Транснефти пробила вниз уровень 140 000 руб. Но напомню, уже в 1 квартале следующего года пройдет сплит 100 к 1, что снизит цену акции до 1 400 руб. Это сделает компанию более доступной для покупки со стороны частных инвесторов.

❓ Главный вопрос в том, насколько интересен бизнес в принципе по такой оценке. Есть ли у него драйверы роста и как удалось завершить 9 месяцев текущего года? Попробуем сегодня разобраться.

📈 Начнем традиционно с выручки, которая по итогам 9 месяцев выросла на 7,8% г/г, что не так много. В 3 квартале динамика выглядит получше, +17% г/г. Транснефть никогда не была историей роста и основное увеличение доходов было связано с индексацией тарифов на прокачку нефти.

📉 Издержки растут опережающими темпами по сравнению с выручкой. Операционные расходы (без учета амортизации) увеличились на 8,4% при росте выручки на 7,8%. Это негативно повлияло на рентабельность EBITDA, которая в 3 квартале опустилась ниже 40%.

❗️ Главными драйверами увеличения расходов стал рост оплаты труда и увеличение себестоимости нефти и нефтепродуктов.



( Читать дальше )

Газпром по итогам 2023 года может выплатить дивидендами 20 рублей на акцию - Промсвязьбанк

Больше 3% растут акции Газпрома на комментариях топ-менеджмента в кулуарах форума «Россия зовёт!» о том, что изменение долговых метрик не должно повлиять на дивидендные рекомендации.

Согласно дивполитике, если коэффициент «чистый долг/EBITDA» превышает 2,5, то размер дивидендов может быть уменьшен. По итогам I полугодия этот коэффициент вырос с 1,1 до 1,9.
Мы ориентируемся, что по итогам 2023 г. Газпром выплатит 20 руб. на акцию, доходность 12%.
Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Фавориты в нефтегазовом секторе — Лукойл, Транснефть - СберИнвестиции

Увеличения налоговой нагрузки, которого мы ожидали, не произошло. Мы повысили оценки для Лукойла и Транснефти с «Держать» на «Покупать». По Газпрому оценка также улучшена — с «Продавать» до «Держать».

Наши опасения в части возможного повышения налогов для сектора не оправдались. Несмотря на то что Минфин вернул демпфер в полном размере, повышения НДПИ на нефть для компенсации расходов бюджета не последовало. Поэтому мы снизили наши оценки налоговой нагрузки на нефтяную отрасль в ближайшие годы.
Нашим фаворитом в секторе остается Лукойл. Рынок пока не учитывает большой объем денежных средств на балансе компании (около 20% рыночной капитализации). Любое использование этих денег – для выкупа акций, выплат спецдивиденда, приобретения активов — может послужить дополнительным катализатором для котировок.
Суханов Геннадий
СберИнвестиции

Второй наш фаворит — привилегированные акции Транснефти. Нам нравится относительно высокая дивидендная доходность (14-15% за 2023 год), которая не зависит от курса рубля и цены на нефть. Дробление акций компании, намеченное на февраль 2024 года, сделает их более доступными для частных инвесторов.

( Читать дальше )

По итогам года дивиденды Лукойла составят 1040–1060 рублей - Риком-Траст

Акционеры ЛУКОЙЛа ожидаемо одобрили дивиденды за 1П23 в размере 447 руб. — это предполагает доходность в диапазоне 6,3–6,5%.
Последний день для покупки и попадания в отсечку с учетом режима торгов Т+1 — 14 декабря. По итогам всего года мы ожидаем величину совокупных дивидендов в диапазоне 1040–1060 руб. И закладываем в финансовую модель ЛУКОЙЛа вероятность выплаты летом 2024 г. примерно 550–600 руб. на акцию.
ИК «Риком-Траст»
Напомним, что по итогам 2022 года компания выплатила дивиденды в размере 438 руб. на акцию — без учета промежуточных, которые по результатам 9М22 составили 256 руб. на одну обыкновенную акцию или 177,3 млрд руб. общих выплат.

Мы видим вероятность роста бумаг Лукойла на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев. Ожидаем, что компания продолжит платить дивиденды по акциям за вычетом тех, что принадлежат организациям группы — в размере не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока.

Возможно, денежный поток частично сможет быть увеличен в случае продажи проблемных активов в Болгарии — на их модернизацию компания потратила около $4 млрд руб. (сеть из 220 АЗС и 8 нефтебаз).

( Читать дальше )

Какие перспективы у НМТП после падения? И какие будут дивиденды?

🌐 НМТП. Компания сделала 4 икса за год и после откатилась почти на 50% 

Когда покупать?

НМТП – Новороссийский морской торговый порт. 

Несмотря на свое название, компания владеет не одним, а тремя портами — двумя крупнейшими в России — в Новороссийске (на Черном море) и в Приморске (на Балтийском море), и одним небольшим – в Балтийске (Калининградская область).

Какие перспективы у НМТП после падения? И какие будут дивиденды?

Бизнес НМТП представляет собой перевалку грузов — это статья доходов занимает более 95% выручки. Наибольшая часть грузов – наливные (в первую очередь, это нефть и нефтепродукты, нашел данные за 2019 год, тогда их доля была более 70%). 


➡️ Состав акционеров НМТП

• Транснефть и ее дочка (60,64%)

• Росимущество (20%)

• JP Morgan (5,58%)

• Free float (13,78%)

 Итого, государству принадлежит более 67,6% акций НМТП (20% — Росимущество напрямую и 47,6% тоже у Росимущества через Транснефть). Поэтому НМТП можно считать госкомпанией. 

НМТП под санкциями ЕС (с компанией запрещено совершать сделки, инвестировать в нее, а ей привлекать долговые обязательства на европейском рынке). США и Великобритания санкции не ввели.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НМТП

Дивиденды Транснефти по итогам 2023 года могут составить 19500 рублей на акцию - ИК АКБФ

Чистая прибыль Транснефти по МСФО за 9 мес 2023 г. составила 254,401 млрд руб против 176,132 млрд руб за аналогичный период прошлого года. В августе РФ увеличила размер добровольного ограничения экспорта нефти, помимо квот ОПЕК+, на 0,5 млн б./с., затем, однако, в сентябре скорректировала его до 0,3 млн. б./с. Сокращение операционных показателей Транснефти было, в данном случае, в определяющей мере нивелировано за счет улучшения динамики нефтяного рынка.

С учетом статистики компании и принимая во внимание улучшение рыночных прогнозов, мы вновь повысили нашу оценку дивидендных выплат компании Транснефти по итогам 2023 г. с 19050 руб./ао до 19500 руб./ао. Эта оценка, по нашим данным, незначительно ниже рыночного прогноза.


( Читать дальше )

15 российских компаний с максимальным индексом стабильности дивидендов DSI

Инвестиции картинки красивые

Индекс DSI (Dividend Stability Index) — коэффициент, который показывает насколько компания стабильно выплачивает дивиденды и увеличивает их размер год от года. При расчете индекса DSI используются данные о выплаченных дивидендах в предыдущие 7 лет. Индекс не учитывает риски будущего изменения размеров дивидендов.
Индекс DSI принимает значения от 0 до 1, где 1 означает что дивиденды стабильно выплачиваются 7 лет подряд, при этом увеличивается их размер, а 0 — дивиденды не выплачиваются 7 лет. Если DSI >0,6 то это означает, что дивиденды выплачивались последние 6 из 7 лет, при этом размер дивидендов не уменьшается.
Итак, рассмотрим компании с максимальным индексом DSI.

1. Лукойл
DSI: 1
Величина дивиденда — 447 ₽ (6,23%)
Стоимость акции — 7164 ₽
Последний день покупки для получения дивидендов — 14 декабря
Предыдущая выплата — 438 ₽ (7,7%; 05.06.23)

2. Новатэк
DSI: 0,96
Стоимость акции — 1505,2 ₽
Выплата дивиденда (прогноз) — май 2024
Предыдущие выплаты — 60,58 ₽ (4,5%; 03.05.23); 34,5 ₽ (2%; 10.10.23)



( Читать дальше )

Доля Лукойла в ЭЛ5-Энерго может увеличиться с 56,44% до 63,84% - Ренессанс Капитал

Лукойл получил разрешение на покупку принадлежащих UROC Limited 7,4% акций ЭЛ5-Энерго

Капитализация: RUB 4 995 216 млн
Объём торгов: RUB 7 248,4 млн
В свободном обращении: 55,00%

Лукойл получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций ПАО ЭЛ5-Энерго (7,4% капитала), говорится в опубликованном распоряжении президента РФ.
Доля нефтяной компании в ЭЛ5-Энерго может увеличиться с 56,44% до 63,84%. Ранее Лукойл приобрел доли Enel (26,9% капитала) и ААА Управление Капиталом (29,5% капитала).
«Ренессанс Капитал»

📆 Как мы работаем в новогодние праздники?

Для вашего удобства сделали карточку, в которой указано, когда торги на Московской бирже не проводятся или проводятся с ограничениями.

В остальные дни работаем как обычно.

📆 Как мы работаем в новогодние праздники?

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн