Избранное трейдера RudAveR

по

Мечел-ап погасит львиную долю долгов

Привет, чудесная новость пролетела на интерфаксе, Мечел-ап продал свою долю в Эльга-Угле и снизит свою долговую нагрузку перед банками! Этот космас, 500р!
«Мечел» сообщает о продаже Эльгинского угольного комплекса и завершении реструктуризации с государственными банками-кредиторами


Поделиться

Москва, Россия – 22 апреля 2020 г. – ПАО «Мечел» (MICEX: MTLR, NYSE: MTL), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, сообщает о закрытии сделки по продаже компаний, составляющих Эльгинский угольный комплекс, и подписании соглашений с Банком ГПБ (АО) и Банком ВТБ (ПАО) о продлении срока погашения основного долга по кредитным линиям на 10 лет.


В соответствии с договором «Мечел» продал свои доли в размере 51% в ООО «Эльгауголь», ООО «Эльга-дорога» и ООО «Мечел Транс Восток» компании ООО «А-Проперти». Сумма сделки составила 89 млрд рублей, включая премию за контрольный пакет акций, покупатель также полностью погасил обязательства «Мечела» перед государственной корпорацией развития ВЭБ.РФ в размере 107 млн долларов США.

Одновременно со сделкой купли-продажи «Мечел» подписал соглашения о реструктуризации долга с Банком ГПБ (АО) и Банком ВТБ (ПАО), главным условием этих соглашений стало направление выручки от продажи 51% долей в проекте Эльгинский угольный комплекс на погашение задолженности перед двумя банками пропорционально их доле в задолженности Группы «Мечел». Таким образом, 57,4% от суммы сделки будут направлены на досрочное погашение долга перед Банком ВТБ и 42,6% — на погашение задолженности перед Банком ГПБ. В результате с учетом отказа от опциона Газпромбанка на 49% Эльги общий объем снижения долговой нагрузки компании составит порядка 145 млрд рублей.

Срок погашения задолженности продлевается на 7 лет до марта 2027 года с возможностью дополнительного продления на 3 года. Другие существенные условия по кредитным линиям, в том числе касающиеся процентных ставок и обеспечения, остаются неизменными. Общая сумма реструктурированных обязательств перед Газпромбанком и Банком ВТБ после погашения части долга за счет средств, полученных от продажи Эльгинского угольного комплекса, составит 237 млрд рублей.

«В текущих экономических условиях и существующего уровня долга мы приняли для себя непростое, но взвешенное решение о продаже Эльгинского угольного комплекса. Полученные в результате сделки средства будут направлены на погашение части кредитных обязательств перед банками ВТБ и ГПБ. Сокращение финансовой нагрузки будет способствовать реализации инвестиционной программы, направленной на увеличение добычи и переработки угля на наших предприятиях в Кузбассе и Якутии, а также на рост объемов производства высокомаржинальной продукции в металлургическом дивизионе. Это позволит нам сохранить финансовую и социальную стабильность в работе предприятий и обеспечить дальнейшее развитие Группы “Мечел”», – отметил генеральный директор ПАО «Мечел» Олег Коржов.


( Читать дальше )

Золото и дефляция - время посмотреть правде в глаза (перевод с deflation com)

    • 22 апреля 2020, 13:33
    • |
    • RUH666
  • Еще
На приведенном ниже графике показана взаимосвязь между реальной доходностью в США за 10 лет и ценой на золото. Реальная доходность рассчитывается путем вычитания ставки безубыточных защищённых от инфляции 10-летних казначейских облигаций (показатель ожиданий инфляции потребительских цен) из номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций. Реальная доходность инвертирована, поэтому график показывает, что когда реальная доходность снижается, цена на золото растет, и наоборот.

Золото не дает процентной доходности, и поэтому, когда реальная доходность облигаций становится отрицательной, говорят, что золото становится более привлекательным.

Золотые жуки, которые показывают этот график, экстраполируют тренд реальной доходности в сторону еще более отрицательной. Это может произойти либо при a) падении 10-летней доходности относительно безубыточной ставки, либо b) росте инфляционных ожиданий относительно 10-летней доходности.

В начале года 10-летняя безубыточная ставка составляла 1,80%. Это было рыночное ожидание среднегодовой скорости изменения индекса потребительских цен в течение следующих 10 лет. Сейчас оно колеблется около 1%. Инфляционные ожидания снизились почти вдвое менее чем за четыре месяца, но реальная доходность стала отрицательной, потому что 10-летняя номинальная доходность упала еще больше.

( Читать дальше )

Принципы Рэя Далио. Глава 4. Торговые системы

👉 С самого начала если я открываю позицию на рынке, я записываю причины, критерии которые я использовал для принятия решения. Когда поза закрывалась, я мог порефлексировать как эти критерии сработали.  
👉 Мы протестировали все критерии так далеко в прошлом, как только могли. Компьютер выдавал решение и я делал свой анализ. Потом я мог сравнить их.
👉 Мы обсуждали не решения системы, а критерии принятия решений
👉 В какой-то момент мы добавили в системы к фундаменталу еще технический анализ, что помогло улучшить тайминг принятия решений.
👉 Сильный сигнал: это когда и фундаментал и техника сигнализируют в одном направлении.

👉 Мы верим, что движения на рынках отражают изменения в экономике. Изменения в экономике отражаются в экономической статистике. Мы разработали правила чтобы определить важные сдвиги в экономических/рыночных условиях
👉 Лучшее что вы можете сделать: напишите свои принципы инвест.решений. Запишите на бумагу и в комп.алгоритмы. Протестируйте на истории и используйте параллельно с вашим мозгом.

👉 Единственный способ преуспеть — делать ставки в которых ты крайне уверен, и диверсифицировать их.
👉 Размер ставок мы варьировали в зависимости от того, насколько были в них уверены.

👉 Зрелость мужчины — способность отклонять хорошие альтернативы для того чтобы последовать за самыми лучшими идеями.
👉 Глупо судить людей до тех пор, пока вы не поставите себя на место этого человека и не посмотрите на ситуацию его глазами.

👉Большинство людей эмоциональны, а не логичны, они слишком сильно реагируют на краткосрочные результаты.


👉 Правильная диверсификация — ключ к снижению риска без снижения доходности
👉 Надо положить в портфель 15-20 нескоррелированных источников дохода, это существенно снизит ваш риск без снижения ожидаемой доходности
👉 Это справедливо и для бизнеса: наличие нескольких несвязанных источников дохода лучше чем один
👉 Ключ: некоррелирующие активы. Если положить 1000 активов с корреляцией 60%, то эффект диверсификации будет не лучше чем с 5 активами
Принципы Рэя Далио. Глава 4. Торговые системы
👉 Bridgewater — хедж-фонд, который сделал самое большое количество денег для своих клиентов за всю историю фондов

👉 ERROR LOG — наш первый инструмент менеджмента. Записывали ошибки в журнал и корректировали их.
👉 Мы записывали правила нашей работы десятилетия и они организовались в Work Principles.

👉 Знание ваших слабостей — отличная вещь, потому что это первый шаг к преодолению их. Но ваша эмоциональная половина будет ненавидеть признавать слабости.

✏️ Принципы Рэя Далио. Вступление
✏️ Принципы Рэя Далио. Главы 1-2. Познание рынков
✏️ Принципы Рэя Далио. Глава 3. Познание рынка и себя
✏️ Принципы Рэя Далио. Глава 4. Торговые системы

Всем пострадавшим на вчерашней экспирации Лайта!

Ко мне сегодня весь день обращаются люди, пострадавшие вчера на ситуации с экспирацией Лайта на Мосбирже по цене МИНУС 37,63 долларов.Скажу сразу, это не мои клиенты, у меня вообще сейчас нет клиентов, тем более — я практически не торгую на срочке Мосбиржи уже два года.

Тем не менее, люди обращаются за советом, зная мою деятельность по защите прав пострадавших клиентов от действий брокеров и Мосбиржи по итогам апреля 18-го года.

Рассмотрев ситуацию со всех сторон, что я могу сказать и что посоветовать этим людям:

1. Да, то что вчера сделала Мосбиржа — она сделала в рамках существующих и заранее известных ее регламентов.

2.Тем не менее, в тех же регламентах Мосбиржи существуют ряд пунктов, позволяющих Мосбирже ОТСТУПАТЬ от собственных правил, в случае нестандартных рыночных ситуаций и вносить ОПЕРАТИВНЫЕ изменения в регулирование биржевых процессов, во избежание глобальных потерь участников рынка, повышения устойчивости биржевых расчетов и т.д.

3.Я считаю, что вчера Мосбиржа совершила грубейшую профессиональную ОШИБКУ, остановив торги на планке 8,84 и не возобновив их своим ОСОБЫМ распоряжением( у нее есть этот инструментарий в рамках Регламента) видя, что нефть WTI на СМЕ проваливается все ниже и ниже, удаляясь от планки на 10-20-30-40 и далее долларов! В итоге, опять возникла катастрофа, схожая с ситуацией 25 декабря 2018-го года, которую позже признавала и сама Мосбиржа и также ей давали негативную оценку Банк России и НАУФОР в своем расследовании от октября 19-го года.Ошибка заключалась в том, что недопустима ситуация, когда базовый актив на глобексе(фьючерсы на нефть) торгуются в отрыве от нефтяного фьючерса на него на Мосбирже, либо наоборот — фьючерс на нефть на Мосбирже торгуется в отрыве от базового актива на СМЕ.Эти ситуации практически всегда приводят к повышенным, иногда катастрофическим потерям участников рынка.
Именно это и произошло вчера. Все покупатели фьючерсов на лайт, по воле Мосбиржи «застрявшие» на цене 8,84, были лишены всяческой возможности управлять рисками по своим позициям, видя, что расчетный базовый актив под их фьючерсы удаляется от их цены на сотни % в убыточную зону.Не было возможности сократить позиции, взять стоп и т.д. И при этом, после окончания торгов все эти участники торгов были фактически поставлены перед фактом — все их позиции экспирируются по ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ цене -37,63 доллара за баррель. В итоге, относительно цены планки, каждый фьючерс принес его покупателю убыток  в ПЯТЬ РАЗ БОЛЬШЕ стоимости нефтяного фьючерса на момент остановки торгов! Таким образом возникла огромная группа участников рынка (несколько сотен человек), потерявшие суммы в 5 раз больше допустимого риска ( рассчитанного по цене НОЛЬ по фьючерсу на нефть), часто равных НЕСКОЛЬКИМ их депозитам, и одновременно с этим, некоторая группа участников рынка получила сверх-прибыль в том же размере.



( Читать дальше )

Еще один супер-нефте-трейдер

Еще один супер-нефте-трейдер

Похоже, падение нефти прищемило сингапурского нефтетрейдера. Как пишет The Edge Markets компания принадлежит Hin Leong. На утро 21 апреля компания оказалась должна около 4 млрд. долларов более чем 20 сингапурским и международным банкам, таким как HSBC, DBS Group Holdings, Standard Chartered. Наибольшая задолженность перед HSBC – 600 млн. долларов. Полиция начала расследование и обнаружила сокрытых 800 млн. долларов убытков от торговли нефтяными фьючерсами.

https://www.straitstimes.com/business/companies-markets/spore-oil-trader-reportedly-owes-banks-at-least-43b
https://www.theedgemarkets.com/article/singapore-police-probe-hin-leong-after-800-million-oil-losses


ВВП США рухнет из-за Коронавируса. Новая возможность на Московской бирже

Рынки продолжают штурмовать свои максимумы, растет ММВБ, растет SP500. Это всё происходит на «денежных стимулах» ФРС. По прогнозу Goldman Sachs – экономика США упадет на 30% во втором квартале. JPMorgan Chase прогнозирует падение на 24%. А прогноз Bank of America еще более оптимистичный – экономика упадет на 12%.

Если сравнивать нашу ситуацию с той, что была в кризис 2008 года, то текущее падение будет более ужасающим. Естественно, в 3-4-ом квартале начнется восстановление. Но надо понимать, если появятся новости о том, что произошел реэкспорт вируса в Китай — рынки рухнут «в пол». Меня до сих пор удивляет, как с таким количеством населения, Китай так быстро купировал и остановил распространение вируса?

Падение по ВВП будет значительно больше, чем было в 2008 году, а на рынках царит оптимизм! Тот же индекс SP500 взлетел на уровень середины 2019 года, словно ничего не произошло! Повторюсь, я не жду с текущих уровней V-образного восстановления, должна быть какая-то, хотя бы локальная, коррекция. Текущий подъем был одним из самых быстрых за последние годы. Как и падение было одним из самых сильных, чуть ли ни со времен Великой депрессии.



( Читать дальше )

Вчера произошла скрытая поддержка нефтедобытчиков в США?! Кто что думает на этот счет?

20 апреля 2020 года цена майских фьючерсов на нефть WTI закрылся на уровне минус $37,63 за баррель к окончанию торгов на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX).
Теперь вопрос: Что произошло и как его расшифровать? Почему Биржа не остановила торги на уровне $0?
В истории немало примеров, когда Биржа (Правительство) вмешивался в корнеры на рынке серебра (Братья Хант)и кофе (Великий Медведь -Джесси Ливермор), заставляя другую сторону ликвидировать все открытые позиции.
Некоторые издания (эксперты) объясняют тем,  что производитель готов поставить или доплатить по любой цене, чтобы нефть забрали, а не ликвидировать открытую позицию в шорт путем покупки фьючерса. Причина кроется в том, что все хранилища переполнены и нельзя остановить технологический процесс добычи.
Но, объемы торгов ниже нуля говорить об обратном, что все таки нефтедобытчики купили проданные фьючерсы, тем самым ликвидировали бумажный объем.
Если покупатели фьючерсов ликвидировали свою позицию с убытками более 37 долларов (-37 + цена покупки выше нуля), то значить нефтедобытчики получили огромный прибыль на этот же размер, то есть это игра с нулевой суммой.

Вывод: Таким образом Правительство помогло нефтедобытчикам (США) за счет других игроков на бирже (инвесторы с других стран) и перераспределил  (смазал) потери нефтедобытчиков на другие отрасли, которые как правило выступают в роли покупателей (нефтепереработчики, транспортные компании и т.д.), осуществив скрытую поддержку.
А отечественным покупателям нефтяных фьючерсов могут компенсировать потери другим образом, такие как льготный кредит, государственный закуп, снижение налоговой нагрузки.

Какие у Вас мнения на этот счет? Комментарии и плюсы приветствуются.



НЕФТЬ. СОТ200421. ЛонгСквиз.СуперФизик. Серия 5.

Если чё то не понятно, почитывайте Михалыча.

Как правило в моих старых топиках уже расписано то что происходит сейчас.

На прошлой неделе в топике НЕФТЬ.СУПЕРФИЗИК. Просадка -$100млн.


Хеджеры же будут давить последовательно каждый ближний,

добиваясь максимальной прибыли от шортов к экспире.

Хапнули так хапнули.

Зачем отрезать хвост по частям, по 5-7 баксов на экспиру, отрубили сразу на 60.

14 апреля в майском лайте был приличный ОИ

НЕФТЬ. СОТ200421. ЛонгСквиз.СуперФизик. Серия 5.

Откуда ОИ взялся ?

Ясен пень откуда, как и любой мощный сквиз всегда связан с опционами.

300тыс ОИ  возникли после экспиры путов в деньгах во фьючи.

Перекладывать их в июньский дорого, сразу -$4.

По сему Попытка их покрыть привела к бесконтрольному обвалу. 

-$4 дорого, а -$60  нормально.

И замечу что концерт еще  не закончен

( Читать дальше )

Принципы Рэя Далио. Глава 3. Познание рынка и себя.

👉Тайминг на рынке — это всё (точное время наступления события).

👉Тайминг на рынке угадать невероятно сложно. Слишком многое может произойти на рынке между временем вашей сделки и тем временем, когда прогнозируемые вами события наступят.

👉В 1982 Далио потерял все деньги и ему пришлось расстаться со всеми сотрудниками.

👉Потеря всего — самое лучшее что со мной происходило. Это дало мне смирение, которое сбалансировало агрессивность моего трейдинга.

👉Единственный способ преуспеть, это:

📌найти самых умных людей кто со мной не согласен и понять их мотивы
📌знать, когда полезно не иметь мнения
📌развивать, тестировать и систематизировать вечные и универсальные принципы
📌балансировать риск, чтобы сохранить большой апсайд и ограничить дайнсайд

👉меритократия — не автократия, где один правит, не демократия, где голос каждого равен. Меритократия поощряет вдумчивое несогласие и узнает и взвешивает  мнение людей пропорционально их достоинствам (заслугам). 

👉получив удар, успешные люди меняются так, чтобы усилить свои сильные стороны, компенсируя свои слабости. Главное осознать и принять ваши слабости.

👉Чтобы делать исключительные вещи, вам надо познать границы своих возможностей. Тестируя границы, вы потерпите неудачу и это будет больно. Вы не кончены, пока вы не сдались. Боль утихнет, жизнь откроет перед вами массу новых возможностей.

Суммарно, все части:

✏️ Принципы Рэя Далио. Вступление
✏️ Принципы Рэя Далио. Главы 1-2. Познание рынков
✏️ Принципы Рэя Далио. Глава 3. Познание рынка и себя

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн