Боль Мартынова, портфели Олейника, мысли Орловского, инсайты Агаева


Снова Питер, белые ночи и конференция Смартлаба. Это уже многолетняя традиции — приезжать в июне в Северную столицу на слет инвесторов. 

В этот раз добраться смогли не все. Новая реальность — ежедневная беспилотная опасность. В апреле был в Питере и попал на бомбардировку беспилотниками Усть-Луги, за день до выезда на конфу случился массированный налет на Москву. Из-за этого произошел транспортный коллапс: отмены авиарейсов, а следом дефицит железнодорожных билетов. Многие не доехали. Даже спикеры. Например, Алексей Ребров. 

( Читать дальше )

А что если чрезмерная загрузка знаний в голову не только расширит горизонты, но и заставит кардинально изменить мнение общества к умнику? Писатель Дэниел Киз решил погрузиться в этот вопрос максимально, выбрав в качестве главного героя слабоумного, для которого максимум возможностей — относить заказы из пекарни клиентам. Небольшой эксперимент от учёных, и вот уже вчерашний кретин становится натуральным гением, знающим десятки языков и разбирающимся в областях науки, на которые обычные люди тратят десятилетия. 


«Цветы для Элджернона» представляют собой художественное произведение в виде дневника, который ведёт бедолага американец Чарли. Всё в его жизни складывалось не слишком здорово: родители отказались от него, потому что мать боялась, как бы половозрелый слабоумный не причинил вреда её маленькой дочке. На работе в пекарне, где он драит толчки и разносит заказы, над ним насмехаются, а порой и издеваются. Полезная информация в его голове не задерживается, норовя ускользнуть из повреждённого рассудка, как песок сквозь пальцы. Но однажды он получает шанс на нормальную жизнь — у учёных появилась идея, как улучшить мозг любого животного.

( Читать дальше )

Вместо пролога: «Я» против «Нас»

На Смарт-Лабе принято считать, что интрадэй — это удел лудоманов, самоубийц и тех, кто не понял «великую силу сложного процента». Мол, настоящие деньги делаются на позиционнике, на дивидендах и долгосрочных трендах.

Я вам скажу так: я пробовал всё. Я держал позиции месяцами. Я пережил три рыночных цикла, два банковских кризиса и один развод, когда «надёжный актив» рухнул на 93%, потому что регулятор решил, что пора менять правила игры.

И после всего этого я вернулся в интрадэй. Не потому, что я не умею считать дивиденды или строить DCF-модели. А потому, что в 2026 году, как и в 2008-м, и в 2020-м, единственное, что я контролирую полностью — это моя способность сказать «хватит» в текущей сделке.

Можете спорить, возражать, приводить свои железобетонные доводы — пожалуйста, я не возражаю. Однако, Вы — не Я.

Вот мои 5 железных причин.

---

Причина №1. Хаос — это не шум, а моя среда обитания

( Читать дальше )

«ДЕВЯТЬСОТ ЛЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ РЕАЛЬНОСТИ»

Сон Вхуа-Луи

Представьте, что вам девятьсот лет. Или тысяча четыреста сорок. В эпоху тотальной цифровизации возраста это не имеет значения – любой возраст перекодируется в пожизненную подписку InLife+, и вы уже не помните, где кончаетесь вы и начинается реклама гель-лака для ногтей.

Вы объездили весь шарик. Вы видели ледники в Исландии (реклама тура от IcelandAir с формулировкой «лед тронулся, как и ваша психика»), сидели в уличных кафешках Дели (там подают ласси и карму), ели устриц в Париже (они пахли деньгами и плесенью Лувра) и дошик в питерских подворотнях (со вкусом тоски по несбывшемуся величию).

Вы перепробовали все виды секса, включая тантрический, садомазохистский и тот, который описывают в руководствах по менеджменту под видом «синергетического взаимодействия». Вы даже занимались мастурбацией головы – но оказалось, что это просто чтение новостной ленты в Telegram.

Вы пробовали все вещества. Вы были в раю от эйфории, где ангелы играли на арфах из чистого фармацевтического кокаина, и в аду от передоза, где черти с лицом маркетологов предлагали вам вечную подписку на «здоровый сон» без самого сна.

( Читать дальше )

Моя система торговли
Как россиянину стать финансово независимым

Пригласили на совместное интервью
В интервью я рассказал про свою систему торговли, на которой удалось стать финансово независимым
Рекомендую посмотреть и послушать

www.youtube.com/watch?v=-t8e9KIJS4Y

Для тех, у кого сложности с просмотром на youtube
yandex.ru/video/preview/6948669787331021045

https://vkvideo.ru/video-223903621_456239318?list=ln-l7qEc1d1Pv4BRXJdLW

https://rutube.ru/video/74e752081ce5e7017c2a0c3649357a4d/

#БанкРоссии #ставка #инфляция #экономика

Обзор «О развитии банковского сектора» зафиксировал достаточно бурный рост корпкредита в апреле

✔️Кредит компаниям прибавил ₽1.8 трлн (+1.9% м/м и 12.8% г/г), причем рос по широкому кругу компаний, локальный разовый это всплеск после четырехмесячной «диеты», или какая-то более устойчивая история оценить пока вряд ли возможно, но факт роста есть и это будет требовать дополнительно внимания.

✔️Средства компаний росли слабо на +₽0.2 трлн за месяц (+0.3% м/м и 10.5% г/г), динамика была слабой отчасти из-за высоких квартальных налогов.

✔️Кредит населению остался умеренным — рост на ₽0.2 трлн (0.5% м/м и 8% г/г), в основном за счет льготной ипотеки и автокредита, но и кредит наличными немного ожил.

✔️Средства населения выросли на ₽1.1 трлн (1.7% мм 12.6% г/г), в основном за счет социальных выплат в конце апреля, поэтому в основном росли остатки на счетах. Но еще ₽0.6 трлн ушло в наличные, причем в мае отток продолжался хоть и менее интенсивно.

Основная история апреля — это рост активный корпкредита в апреле, в среднем за полгода с поправкой на сезонность динамика корпкредита была ближе к верхней границе прогноза Банка России.

( Читать дальше )

Часто, как только мы остаёмся в полной тишине и без дела, нам становится тревожно и некомфортно. Мы убегаем в телефон, включаем музыку или начинаем переставлять вещи на столе. И оказалось, это нормально для большинства из нас. В 2014 году учёные из Вирджинского университета провели эксперимент, который многих шокировал (исходные данные эксперимента разнятся в разных источниках, но вывод остается единым). Они предлагали людям остаться в пустой комнате без книг, телефонов и бумаги на 15 минут. В итоге 67 процентов мужчин и 25 процентов женщин предпочли бить себя током, чем просто остаться в тишине. Им было настолько невыносимо находиться наедине с собственными мыслями, что они нажимали на кнопку и получали несильный, но все же болезненный удар током, лишь бы чем-то себя занять. Тишина для психики оказалась непереносимой.

Британский педиатр и психоаналитик Дональд Винникотт, работая с младенцами, еще много лет назад заметил одну важную вещь — маленький ребёнок не умеет быть один. Когда мама выходит из комнаты, он перестаёт существовать в психологическом смысле, потому что его спокойствие напрямую зависит от присутствия взрослого. И если этого взрослого нет, ребёнок начинает кричать или искать любую замену — соску, игрушку, погремушку. Это не каприз, это способ выживания.

( Читать дальше )

Перспективные макроиндикаторы показывают: номинальный цикл роста в США снова ускоряется. В реальном выражении бюджетные расходы остаются выше уровней 2024–2025 годов, глобальная денежная масса растёт темпами 8–9% г/г, но главный источник ликвидности сейчас — уже не только государственный дефицит. Всё большую роль играет долговое финансирование инвестиционного бума вокруг ИИ. Строительство ЦОД, закупка GPU-кластеров, расширение энергетической инфраструктуры — всё это кредитуется и создаёт новый слой частного спроса на деньги. Фактически мир получил новый механизм кредитного расширения.

Рынок труда США, судя по оперативным данным, прошёл локальное дно. Опросы ФРБ Нью-Йорка показывают стабилизацию вероятности быстрого трудоустройства, недельные данные ADP вышли из отрицательной зоны. При этом предложение рабочей силы почти не растёт. Даже умеренное восстановление занятости способно вновь разогнать зарплаты, потребление, корпоративные прибыли и инфляцию.

Формально такая комбинация — ускорение роста, стабилизация рынка труда и инфляция выше 2% — должна была бы означать ужесточение политики ФРС.

( Читать дальше )

 

     «Александр, а как вы относитесь к шортам в моментуме?»

 

    Отношусь плохо, акции это все же долгосрочный растущий актив, отсюда там смещение вероятностей в пользу лонгов. Достаточное, чтобы не играть шорты в принципе. Но вот на валютных фьючерсных системах — там вполне можно. Там шорт имеет даже некоторое преимущество из-за распада контанго.

 

 

***

     «Вы вроде писали, что часть портфеля у вас «пассивная», а почему? Есть какой-то глобальный риск в трейдинге? И какую долю портфеля по-вашему разумно держать в авто-следовании, в агрессивных стратегиях?»

 

     Конечно, есть риск — любая стратегия может сломаться, я этого никогда не скрывал. Более того, рано или поздно — любая сломается. Но обычно они успевают до этого заработать сильно больше, чем отдать при поломке, поэтому и есть резон их играть… А не потому, что там какие-то вечные кеш-машины.

 

( Читать дальше )

Очень увлекла теория игр, поэтому стараюсь прочитать всё, что касается данной темы. Очередная книга, посвященная этой теории. В ней ракрываются основные постулаты теории, примеры и дилеммы. В основном всё в классическом виде. Если начинаешь только погружаться в данную тему, то данная книга вполне подходит для начала