***

     “Как трейдеры могут больше в среднем иметь выхлоп, если это игра с нулевой суммой?”

     Просто есть два значения слова «трейдер». В широком смысле — это просто все люди, которые торгуют часто. Эта категория прибыль иметь не может, как вы верно заметили, для нее как раз игра с нулевой суммой. В узком смысле — это люди, которые торгуют, имея некое обоснованное преимущество, как арбитражеры или хотя бы статистический перевес, как системщики-алгошники. Прибыль этой малой группы обоснована и закономерна, хотя и без 100% гарантии. Споры, скепсис и наезды на трейдинг обычно сводятся к смешению этих групп.

***

     “А книгу если заказать с Вашим автографом? Можно? Сколько будет стоить?”

     Ох, лучше не надо, слишком дорого. Смотрите, это я должен ее сам заказать, сходить на Озон забрать, сходить на почту послать… Т.е. это значит нанять меня работать курьером, но платить придется не как курьеру, увы. Если бы вы просто подошли ко мне с этой книгой, то, конечно, это бесплатно. А так это час времени человека, которому точно есть, чем заняться.

Продолжаем серию постов с анализом исторической доходности различных классов активов.

Предыдущие статьи:
1. Недвижимость
2. Золото

В данном обзоре рассматривается динамика доходности депозитов сроком от 1 года в топ‑10 российских банков (усреднённая по году) с 2000 по 2025 год.

Особенности данных и методология

При анализе следует учитывать следующие нюансы:

• До 2014 года качество исходных данных (источник — «Руксперт») вызывает определённые сомнения.

• С 2014 года Центральный банк РФ публикует детальную ежемесячную статистику по всем видам депозитов, что существенно повышает достоверность показателей.

• Выбор показателя «средняя доходность депозитов от 1 года в топ‑10 банков» обусловлен необходимостью сохранить единую методологию и построить непрерывный график за 25‑летний период.

Ключевые результаты

За 25 лет (2000–2025):

• номинальный рост средств на депозитах — в 8,4 раза;

• обесценение рубля (по официальным данным) — в 10,6 раза;

     Напомню свое отношение к подведению такого рода итогов.

     а). Подводить их надо как можно реже. Раз в месяц это смешно. Раз в квартал тоже. Касается не только медленных портфельных стратегий, но и быстрых трендовушек. Это не просто лень, это прагматика. Зачем мы что-то итожим, в чем практический смысл? Чтобы сделать выводы, возможно — поправить нашу практику: что-то то выкинуть, что-то подлатать. Но чтобы делать хоть какие-то выводы, нам нужен результат, очищенный от случайности. Год это минимальный отрезок, где на таких стратегиях есть какой-то неслучайный результат, и то не факт…

     б). Еще подводить итоги надо грубо. Не высчитывать десятые доли процента, и т.д. Еще можно не суммировать все со всем, чтобы получить «совокупную доходность на капитал». У меня, как у многих трейдеров, есть и портфели акций, и депозиты, и крипта. Есть вводы и выводы капитала. Я не против знать совокупную доходность, но это адский труд — честно ее посчитать. Примерно я знаю, что там. Но точность не нужна, точная цифра не даст мне информации, на основании которой будет действие.

Продолжаем серию постов с анализом исторической динамики цен на различные классы активов:

Часть 1. Как изменились в цене квартиры за 25 лет
Итак, для анализа используем данные по рублевой цене золота за тройскую унцию (31.2 грамма) с 2000 года по данным ЦБ РФ.

В номинале золото показало впечатляющий рост с 7731 руб в 2000 году до 349190 руб за унцию на момент написания поста- рост в 45 раз. Что соответствует доходности 16.5% годовых. Но и рубль с 2000 года обесценился примерно в 10 раз (согласно официальным данным по инфляции). Давайте посмотрим как изменялась цена золота с учетом официального уровня инфляции, приняв 2000 год за 1 (график 2).

***

     «Как вы считаете, что должно произойти, либо какой сигнал нужно получить, чтобы начинать вкладывать в «Моментум». Потому что как щас я понимаю он не очень хорошо себя показывает. Или нельзя заранее это предсказать и начинать вкладывать небольшие суммы уже сейчас?»

     Нет такого однозначного и понятного сигнала, увы. Это вообще очень марафонская история, там может быть плохо и пару лет, это нормально. Более быструю трендовую стратежку я бы, будь она в убытке год или два, переделал или выбросил, а в моментуме это даже не повод задуматься. Сам я просто вкладываю туда часть средства, несмотря на состояние рынка. Причем если выбирать тайминг, то лучше как раз делать это на плохом рынке, вот как сейчас.

***

     “А ваши торговые системы только для компьютера? Или со смартфона тоже ими можно пользоваться?”

     Давайте различать понятия «торговая система» и «торговый робот».

В России широко распространено убеждение: финансовые инвестиции — рискованны, а покупка квартир гарантированно приносит прибыль, поскольку недвижимость неизменно растёт в цене. Проверим это утверждение на данных Росстата о средней стоимости квадратного метра в России за 2000–2024 гг.

Номинальные показатели: впечатляющий рост

Согласно официальной статистике:

• В 2000 году средняя цена 1 м² составляла:

  • на первичном рынке — 8678 руб.;

  • на вторичном рынке — 6139 руб.

• В 2024 году показатели выросли до:

  • первичный рынок — 174686 руб.;

  • вторичный рынок — 111280 руб.

За 24 года номинальная стоимость квадрата увеличилась в ~20 раз. На первый взгляд, это подтверждает тезис о выгодности квартирных инвестиций.

Но есть нюанс: инфляция

Рубль за 24 года заметно подешевел. Если пересчитать цены с учётом инфляции (за базу возьмём 2000 год), картина меняется:

• на первичном рынке цена выросла в 2,08 раза (+3,1 % в год);

     Давно собирался, наконец-то сделал: создан клон моей комоновской стратегии «Ахиллес на фьючах», называется «Ахиллес и черепаха», вот оно https://www.comon.ru/strategies/129503, ура! Решение зрело уже несколько месяцев. Проблема самой популярной моей стратегии — в ее популярности. У самого алгоритма все отлично, к началу декабря там более 60% годовых на долгом треке в непростые годы. Вот эта красота   https://www.comon.ru/strategies/118415/  

     И более тысячи подписчиков на сегодня. Увы, такое количество народа ведет к проскальзыванию. Существенному. Это вообще главная беда автоследования, каким бы качественным оно не было: сделки автоследователей в ту же секунду обычно идут по худшей цене, чем у автора, вопрос, насколько худшей. Точных данных у меня нет, но по прикидкам издержки на «Ахиллесе» могут отжирать уже до половины дохода. По другим моим стратегиям — такой беды нет. То есть проскольз есть, но не настолько критичный, с ним жить можно.

Близится Новый год. Пора думать не только о мандаринах и елке, но и о налогах.

Осталось две недели — самое время привести дела в порядок. Окончание календарного года означает, что завершается и налоговый период, за который нужно отчитываться.

Традиционно под елочку рассказываю про один лайфхак, чтобы уменьшить налог.

В конце года брокер рассчитает за вас налог по операциям с ценными бумагами на вашем брокерском счете и перечислит его в налоговую службу. Не удивляйтесь списаниям.

Для счастливчиков, которые удачно торгуют в плюс, сумма налога может стать довольно внушительной.

Налог рассчитывается от финансового результата: доходы от продажи ценных бумаг минус расходы на их приобретение.

Если инвестор купил ценные бумаги, но к концу года еще не продал их, на расчет налога они не влияют! Речь о закрытых сделках.

А теперь финансовый лайфхак: сумму налога можно уменьшить, если у вас есть незакрытые убыточные сделки. Это называется сальдирование убытков.

Как это работает

Допустим, в течение года вы купили акции, а затем продали их по более высокой цене — образовалась прибыль, с которой нужно уплатить налог.

***
     «А какие Вы видите ситуации, при которых трендовость закончится и трендовушки перестанут работать? Это какие-то обычные события в экономике или черные лебеди?»

     Если честно, понятия не имею. Скорее всего, просто старение и поумнение рынков, стабилизация политэкономической ситуации. Но предсказать такое я не берусь. Расчет на то, что если нечто работало, грубо говоря, последние десять лет, то вряд ли оно кончится прямо завтра. Хотя, разумеется, никаких гарантий тут нет, но их и не надо...

***
     «Есть ли у вас мнение, что с этим годом на бирже что-то не так? Если да, то в чем предполагаете причину? И нет ли ощущения, что в эту сферу уже второй ногой залез ИИ, который вносит изменения в рынок и подъедает его неэффективность?»

     Да все так с этим годом, много раз похожее было. Просто год не трендовый по акциям, и не сильно трендовый по валюте. Хотя большинство моих торговых системок при этом — в нормальном плюсе. 2019 и 2021 даже похуже были в плане трендовости по рублю, вроде бы, и ничего, потом наладилось.

Если ты весь день смотришь на графики, твой мозг будет подталкивать тебя к сделкам просто ради выброса дофамина. Рано или поздно это желание возьмет верх и ты откроешь «тупую сделку».

В результате ты получишь «лося» до того как рынок нарисует хорошую точку входа. Оптимальные рыночные условия обязательно появятся, нужно только дождаться.

‼️ Отвлеки себя от графиков

Если ты занимаешься дейтредингом, то расставь алерты и:
➡️ Изучай всё, что тебе интересно;
➡️ Запусти побочный проект;
➡️ Пиши индикаторы для tradingview;
➡️ Создавай контент;
➡️ Тестируй гипотезы на истории.

Делай все, что угодно, но не разворачивай вкладку с рабочими графиками пока не наступит следующий временной цикл или не прозвенит алерт.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»