Рынок ставок глазами опционного трейдера | Стратегии
Рынок ставок глазами опционного трейдера | Арбитраж на покупку

Далее мы построим арбитражную позицию по продаже опционов.

Сейчас разберем ситуацию когда сумма вероятностей больше 100% и напишем как на этом можно заработать.

Представим, что коэффициенты на выборы Президента США выстроились таким образом:

Опцион с коэффициентом на победу Клинтон = 1,6
Опцион с Коэффициентом на победу Трампа = 2,1

Посчитаем вероятности: 1/1.6 + 1/2.1 = 1.1, то есть сумма вероятностей равна 110%
Чтобы получить арбитражную прибыль мы должны продать опционы(принять ставку) и на Клинтон и на Трампа

Но на разные суммы.
Допустим продаем на Трампа опционов на 100Bet's. Тогда на Клинтон мы должны продать 100 * 2,1/1,6 = 131,25 BET's

Считаем финансовый результат:
С победы Клинтон мне надо отдать 131,25 * 1,6 = 210 BET's
С победы Трампа мне надо отдать 100 * 2,1 = 210 BET's
А получил я за это 100 + 131,25 = 231,25 BEt's.

( Читать дальше )

Почему мы уверены в том, что на нашей платформе будет ликвидность?

Потому что Основной и главный принцип ставок — сумма вероятностей всех исходов событий должна равняться 100%.
Любое расхождение выше 100% или ниже 100% принесет арбитражеру прибыль не зависимо от исхода событий.
Как?

Сейчас разберем ситуацию когда сумма вероятностей меньше 100% и напишем как на этом можно заработать.

Представим, что коэффициенты на выборы в США выстроились таким образом.

Опцион с Коэффициентом на победу Клинтон = 1,6



Опцион с Коэффициентом на победу Трампа = 3,2

( Читать дальше )

Начало я описал Здесь https://smart-lab.ru/blog/420293.php
Мы выпустили свою валюту BET's. Рассмотрим  Как на ней заработать!

Начнем с простых, линейных стратегий.

Рассмотрим стратегию по покупке опционов.

Представим что все еще идут выборы Клинтон и Трампа.
Клинтон побеждает, то есть вероятность ее успеха больше и коэффициент соответственно ниже.(коэфф. = 1/вероятность)
Представим, что сейчас коэффициент = 1,8.
Мы покупаем опцион с коэффициентом 1,8.
Что это означает?
Это значит, что мы потратили сумму 100 BET's и планируем получить 180 BET's если Клинтон победит. Отлично!
Представим, что Клинтон побеждает и коэффициент на ее победу снижается. Кто то хочет купить опционы с коэффициентом 1,4.
Мы, не дожидаясь окончания выборов, продаем опцион с коэффициентом 1,4. Тоесть мы приняли на себя обязательство выплатить сумму 140 BET's если Клинтон победит.

( Читать дальше )

Давайте рассмотрим рынок ставок более подробно и под другим углом.
На рынке ставок есть игрок и букмекер.
Игрок платит определенную сумму и в случае положительного для него события, получит ее обратно и плюсом сверху прибыль.
Букмекер берет эти деньги и в случае положительного для игрока события должен выплатить эту сумму и сверху прибыль игрока.

Таким образом, делаем важный вывод:
Во первых — это срочный рынок. То есть срок действия сделки между игроком и букмекером ограничен по времени.(Ну естественно, игра прошла — все, событие свершилось)
Игрок ПОКУПАЕТ ПРАВО получить прибыль при положительном для себя исходе, а Букмекер БЕРЕТ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО
выплатить прибыль игроку при положительном исходе события игрока.
Это очень важный вывод, к которому мы обратимся позже.

Давайте посмотрим на рынок опционов.

Рассмотрим отдельно опцион Call.
Покупатель опциона Call — ПОКУПАЕТ ПРАВО на покупку базового актива по определенной цене(цене страйк),
а продавец — БЕРЕТ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО продать базовый актив по определенной цене(цене страйк).

( Читать дальше )

Презентация 

Конференция смартлаба 22 апреля.
Приходи!

Я не буду рассказывать, что такое опцион (ну, типа, «это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность бла-бла-бла»), надеюсь все интересующиеся знают, или слышали, или могут в Вики посмотреть. Сразу покажу, как определяется его цена. Да, еще 2 замечания. Я говорил, что нам не понадобится математика уровня выше 9-го класса школы — извините, соврал. :) Но 11-классник уже справится. И второе: вы не научитесь торговать опционами по этим заметкам, придется читать книжки.

Представим очень простую (скажем прямо — примитивную) модель изменения цены акции. Каждый день цена акции может измениться только на 1 рубль, вверх или вниз. Вот так:

И мы хотим купить опцион колл с ценой исполнения (страйком) 100. Как понять, сколько нам платить продавцу, чтобы цена была «справедливой»?

1. Максимальная прибыль в этой модели (которая на картинке) — 6 рублей. Дороже 5.99 рублей покупать смысла точно нет.
2. За 0 рублей нам его тоже не продадут.

( Читать дальше )

Знакомьтесь, это статистический профиль годовых результатов S&P500 за всю историю.
Я решил наглядно показать, что утверждение «раньше рынки были другие» не соответствует действительности.
В лучших традициях квантов построил гистограмму распределения доходностей за период и… был неправ.

На графике распределения дневной доходности мы видим четко прослеживающуюся тенденцию


( Читать дальше )

В предыдущем посте родилась идея продавать на высокой волатильности, покупать на низкой.
По результатам теста, покупка на низкой IV что коллов, что путов, ничего хорошего не приносит.
А вот с продажей ситуация иная:


( Читать дальше )

Доклад Ильи Коровина на опционной конференции МОК-2.
 
Презентация Ильи Коровина

конфа смартлаба 14 мая

Пост исключительно в образовательных целях. Не проплачен. Всё честно.

Много раз мы слышали про ужас бинарных опционов. Только ленивый нас ими не напугал: конторы таким сервисом закрывают, клиентов кидают, риски непредсказуемые и т.д.

В общем, покажу на своем примере, как они выглядят. Мой пример — это внебиржевой рынок. Ваша задача будет перенести эти знания на нашу биржу, уверен, что 52% физиков от общего количества участников сможет это :)

Но сначала разберемся, что такое бинарный опцион. Если «отталкиваться» от покупки европейского колл опциона, то заплатив за такой опцион премию, мы либо получаем прибыль в размере разницы между рыночной ценой на момент экспирации и страйком на вашей сделке, либо 0.

В случае покупки бинарного европейского колл опциона, ситуация несколько похожа, но прибылью будет фиксированная сумма, которая заранее оговорена, т.е. является параметром сделки, как и страйк, например, либо 0.

Вот пример гоп-стоп-трейдинг-платформы для такого вида опционов:

( Читать дальше )