Блог им. dmitr66

Рынок ставок глазами опционного трейдера | Стратегии

Начало я описал Здесь https://smart-lab.ru/blog/420293.php
Мы выпустили свою валюту BET's. Рассмотрим  Как на ней заработать!

Начнем с простых, линейных стратегий.

Рассмотрим стратегию по покупке опционов.

Представим что все еще идут выборы Клинтон и Трампа.
Клинтон побеждает, то есть вероятность ее успеха больше и коэффициент соответственно ниже.(коэфф. = 1/вероятность)
Представим, что сейчас коэффициент = 1,8.
Мы покупаем опцион с коэффициентом 1,8.
Что это означает?
Это значит, что мы потратили сумму 100 BET's и планируем получить 180 BET's если Клинтон победит. Отлично!
Представим, что Клинтон побеждает и коэффициент на ее победу снижается. Кто то хочет купить опционы с коэффициентом 1,4.
Мы, не дожидаясь окончания выборов, продаем опцион с коэффициентом 1,4. Тоесть мы приняли на себя обязательство выплатить сумму 140 BET's если Клинтон победит.
Рынок ставок глазами опционного трейдера | Стратегии
Итого:
Мы потратили 100 BET's заморозили 140 BET's.
Если Клинтон побеждает — по купленному опциону мы получаем 180 BET's, по проданному опциону нам надо отдать 140 BET's в результате прибыль = 40 BET's.
Если Клинтон проигрывает — по купленному опциону мы теряем 100 BET's, по проданному опциону мы получаем 100 BET's, в результате НОЛЬ.

Как мы видим, при любом исходе мы не теряем BET's. У нас заморожено 100 + 140 = 240 BET's, максимальная прибыль 40 BET's или 16,67% за очень короткий промежуток времени.

Давайте рассмотрим направленную стратегию по продаже опционов.

Представим ту же ситуацию, мы все еще ставим на Клинтон но только через продажу опционов на победу Трампа.
Представим, что коэффициент на победу Трампа = 2,5.
Мы продаем опцион с коэффициентом 2,5.
Другими словами...
Мы взяли на себя обязательства выплатить покупателю опциона 250 BET's в случае победы Трампа. Поехали дальше!
Берем тот же сценарий, Клинтон побеждает и коэффициент на победу Трампа растет(Вероятность снижается, а формула прежняя К = 1/вероятность), и кто то продает опционы с коэффициентом 2,9.
Мы, не дожидаясь окончания выборов, выкупаем наш проданный опцион с коэффициентом 2,9. То есть купили право требовать 290 BET's в случае выйгрыша Трампа.
Рынок ставок глазами опционного трейдера | Стратегии
Итого:
Мы потратили 100 BET's и заморозили 250 BET's, всего задействовано 350 BET's.
Если Клинтон побеждает — по купленному опциону мы теряем 100 BET's по проданному опциону мы получаем 100 BET's, финансовый результат НОЛЬ.
Если Клинтон проигрывает — по купленному опциону мы получаем 290 BET's по проданному опциону нам надо отдать 250 BET's, в результате прибыль составляет 40 BET's или 11,43% на вложенные деньги.

Как Вы видите, мы ставили на Клинтон а BET'sы получили с победы Трампа)) Парадокс! нет, это реально когда есть возможность покупать и продавать опционы.

Если совместить эти две стратегии и дождаться правильного момента, то можно получать BET's независимо от любого исхода событий!

Далее будет арбитраж…
★1
6 комментариев
     Почему обеспечение по обеим ставкам на одном рынке (в терминологии Бетфаира) не сальдируется?
     Вот у обычных букмекеров — каждая ставка требует новых денег, а Бетфаир тем был хорош, что противоположная ставка (офсетная) уж по крайней мере НЕ ПОВЫШАЛА замороженных средств.
Да, согласен надо этот момент продумать! это усложняет логику, но так должно быть! Спасибо
avatar
 По арбитражу, по сути, вообще должно все обнуляться. Как и на нашем рынке, когда стоишь в паритете.

Сделаем, но это следующий этап. С начала надо наладить простую логику)) 
avatar
dmitr66, что то у вас тут не так). Во-первых причем тут опционы? Обязательства букмекера и клиента симметричны. Тогда уж не «опционы» в ванильном понимании, а те самые бинарники. Во-вторых примеры не сильно удачны. Почему бы в первом из них не продать ставок столько, чтобы при любом исходе получить одинаковый выигрыш? Маржа после офсетной прибыльной сделки должна просто обнулиться
Стас Бржозовский, Да, естественно это не ванила. Но и не бинарка. В бинарных опционах заложена логика, что ты отдаешь 100 а в случае выигрыша получаешь 100+90, в случае проигрыша 0.
На ставках, ты какой коэффициент купил то и получаешь.
Если клиент сделал ставку, какие у него обязательства? Может быть обязательства и симметричны но до начала игры.
Когда Вы покупаете опцион колл, у Вас есть право но ни как не обязательства.
И в ставках также. Клиент имеет право потребовать выигрыш если событие будет в его пользу. А букмекер(продавец) несет обязательство его выплатить. Также как и с ванилой. Продавец обязуется продать базовый актив по цене страйк. За то что он взял на себя обязательства он просит премию.
Во вторых: 
Если продавать больше, то Вы встанете в направленную позицию. Маржа не может обнулиться, так как схема выплат по сделанной ставке и по принятой ставке разные. В первом случае Вы получаете Ставку*коэффициент во втором только ставку.

Вы просто немного забежали вперед. Я опишу арбитраж по покупке опционов и по продаже, там действительно количества по ставкам будут разные и при любом исходе Вы получите прибыль.
 
avatar
Арбитраж завтра начну описывать. Начнем с вилок по покупке и закончим тем на чем зарабатывают буки
avatar

теги блога Дмитрий Шихалев

....все тэги



UPDONW