Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Я разобрал 127 дивидендных акций Мосбиржи и нашел 40 компаний, которые платят без перерыва семь лет подряд и больше — «дивидендных аристократов». За 15 лет они принесли 9.35x суммарной доходности с учётом реинвестирования дивидендов. Акции, которые вообще не платили дивидендов, за то же время — 1.32x. Разрыв — больше чем в 7 раз.

Это исследование продолжает серию о построении российского портфеля. В предыдущем анализе о диверсификации я показал, что GMKN@MISX снижает риск лучше Сбера и что достаточно восьми акций для эффективного портфеля. Сегодня — о том, какой критерий отбора даёт лучшую долгосрочную доходность.

Данные о дивидендах — из кеша T-Invest API (132 инструмента), котировки — месячные свечи. Суммарная доходность включает изменение цены и реинвестированные дивиденды в равновзвешенном портфеле. Период: май 2011 — февраль 2026.

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Данные за 12 лет показывают: 8 случайных акций MOEX в равновзвешенном портфеле дают 90% максимально возможного снижения риска. Переход от 8 к 21 акции добавляет лишь ещё 1.2 п.п. снижения волатильности — с 21.89% до 20.70%. Но важно не только сколько, а какие: GMKN@MISX снижает риск портфеля вдвое эффективнее SBER@MISX, а ROSN@MISX — единственная акция из 21, которая в среднем риск немного увеличивает.

Контекст: внутри одного класса активов

Предыдущий анализ диверсификаторов показал, какие активы снижают риск портфеля акций: LQDT выигрывает по снижению волатильности, золото — единственный с отрицательной корреляцией, ОФЗ работают через низкую собственную волатильность, а не через корреляцию. Но оставался вопрос внутри самого класса акций: сколько бумаг нужно держать, и каких именно — чтобы диверсификация «насытилась»?

( Читать дальше )

Вчера (1 октября 2025) очень много людей потеряли деньги на российском рынке при его коррекции до 2640 пунктов по индексу Мосбиржи. Сегодня коррекция внутри дня продолжается.

С многими из них это случилось впервые, кто-то наступил на грабли в очередной раз.

Как выйти из этой череды неудач?

Помогут ОПЦИОНЫ❗️

Помогут изменить собственную психологию трейдинга, перестать быть заложником своих заблуждений о направлении и цели тренда.

Как помогут Опционы — Об этом СМОТРИМ ВИДЕО

========

Дополнительные и обучающие видео по работе с фьючерсами и опционами:

Видео — Почему трейдеры теряют деньги во фьючерсах — О главной особенности фьючерсов, из-за которой люди постоянно теряют деньги, работая с ними.

Если кто ещё не знает, с чего начать изучать работу на Срочном рынке, то вот ряд Видео,, которые помогут разобраться 👇

Видео 1 — О Фьючерсах — базовый актив к опционам

Видео 2 ‐ Основные понятия об Опционах

Видео 3 -  Цена Опциона. Как определяется теоретическая цена Опциона. Волатильность

Видео 4 ‐ Опционы. Греки. Дельта-хедж. Синтетика. Спреды. Контроль и управление рисками. Выбор брокера.

( Читать дальше )

Меня зовут Михаил Шардин. Я летел в Москву из Перми с одной простой задачей — провести мастер‑класс по Python для трейдеров.

Но вместо лекции я попал в закрытый клуб. В эпицентр российского HFT‑трейдинга, где прибыль измеряют в миллисекундах, а убытки от одной ошибки в коде — в десятках тысяч рублей за три секунды.

То, что я там увидел, меня поразило. Делюсь своим взглядом изнутри — не как спикер, а как исследователь. К тому же я не связан с организаторами и делюсь исключительно личными впечатлениями.

Мой полёт

Дорожные парадоксы

Перелёт из Перми в Москву оказался сам по себе отдельным приключением.

( Читать дальше )

Дpyзья, Cбep pacтeт 4 дня пoдpяд, ecли cчитaть пo мeдиaнным цeнaм (L+H)/2 или (чтo тo жe caмoe) пo мeдиaннoй SMA(1).

Bыглядит pocт тaк:



Я пocчитaл cтaтиcтикy тopгoвыx днeй зa пocлeдниe 15 лeт, и вoт чтo пoлyчилocь:



( Читать дальше )

Введение
Традиционная стратегия «купил и держи» (buy & hold) считается основой долгосрочного инвестирования. Однако исследования компании Кипарис Велс Менеджмент данных по индексу МосБиржи (IMOEX) показывают, что значительная часть доходности формируется именно во время ночных гэпов —изменений цены между закрытием и открытием торгов (основная торговая сессии длится с 10:00 до 18:45 МСК). В исследовании сравнили стратегию торговли гэпами с пассивным инвестированием и получили интересные результаты.

«Рост индекса происходит в основном за счёт ночных гэпов, это означает, что большая часть движения цены проходит, когда биржа закрыта. В таких условиях стратегия торговли по ночным гэпам (например, покупка перед закрытием и продажа на открытии) может быть более эффективной, чем просто «купил и держи». Однако важно учитывать комиссионные, спреды и влияние новостей, которые могут неожиданно изменить направление движения рынка»

Что такое гэп и почему он важен?

( Читать дальше )

Раньше стандартной моделью поведения акции и фьючерса при объявлении дивидендов было выход фьючерса в бэквордацию и нахождение там до даты закрытия реестра. Затем акция (с учетом Т+1) образовывала дивидендный гэп и дешевела на размер дивидендов, а фьючерс в дату гэпа стоял на месте, и, таким образом, акция и фьючерс вновь сходились в цене и далее двигались сонаправленно.

Однако времена меняются, рыночные профессионалы постоянно думают над разработкой новых моделей заработка и о том, как и где их вводить более эффективно. В текущих условиях такая новая модель была введена, однако она неизбежно рождает определенную «рыночную неэффективность», о которой мы расскажем в нашей статье.

( Читать дальше )

Содержание:

• Короткие ОФЗ
• Корпоративные облигации с рейтингом А и выше
• Высокодоходные облигации (ВДО)
• Акции и инфляция
• Итоги и выводы

Разберём на примере Сбера (стабильный и предсказуемый бизнес, прокси на экономику РФ).

Банк с прибылью в 1,5 трлн рублей стоит сегодня примерно 5,5 трлн. Т.е. P/E в районе 3,6.

Ещё и ниже капитала отдают. Такие моменты исторически были хорошей точкой для входа.

Сегодня это — дёшево?

Давайте считать и сравнивать.

Короткие ОФЗ

 

Дают доходность 20% годовых (с понедельника, вероятно, ещё подрастёт). Это P/E = 5.

ОФЗ — это фиксированная доходность с минимальным риском. Прибыль Сбера может упасть, а ещё Сбер отправляет на дивиденды только 50% прибыли. А в ОФЗ деньги нам отдадут полностью. По коротким ОФЗ долго ждать не придётся.

Корпоративные облигации с рейтингом А и выше

( Читать дальше )

Всем привет! Записал экспромтом ролик. Тема очень интересная. В принципе реализовать при помощи нее наконец стало возможно любые ваши задумки, просто описав их человеческим русским языком. В описание должны быть прописанные любые мелочи, тогда реализация будет правильной.

Писать алгоритмы можно, как в GPT4, так и в Claude 3. Из России без всяких VPN можно получить доступ сразу ко всем нейросетям тут: https://www.yeschat.ai/. Правда в сутки есть ограничения на запросы, но их хватает. 

P.S. При заходе на сайт без VPN у меня почему то ругается антивирус, но его можно отключить на время или это чисто глюк у меня.

Ролик записал экспромтом, так что были косяки, которые сейчас поясню. 

*Для trading view все сгенерилось без проблем и сразу. Есть возможность запускать алгоритмы из TradingView прямо на ваш брокер, но тут надо колдовать с API. Если у кого, есть инфа как это проще всего реализовать, пишите в коментах.

* Для MT4 генерил в ролике в ChatGPT4 там в итоге были косяки, потом понял, что рабочий скрипт получалось до этого сгенерить в Claude 3 под конец ролика показал, рабочий вариант. 

( Читать дальше )

Уже много лет я торгую только фьючи. Для краткосрочной, да порой и для среднесрочной торговли размер комиссии имеет значение. Есть некоторая мифология, связанная с повышенным риском фьючей. Чем она вызвана, не очень понятно. На споте так же есть возможность сделать трейд на все плечи и влететь в грандиозные убытки или дождаться маржин-колла. 
Торгуя на фьючах никто не заставляет торговать на все деньги. Если фьюч доллара стоит 90000, то и воспринимайте покупку фьюча как трату 90тыс, а не сколько там ГО составляет.
НО! Тут у нас и возникает важное преимущество, которое нам дает фьюч. Поскольку ГО в разы меньше реальной цены, получается, что у нас целая куча свободных денег, которые как бы лежат без движения. Само собой напрашивается вариант заставить эти деньги работать. Пусть приносят гарантированный доход, не связанный с увеличением риска. 
Если мы распределим наш счет в пропорции 1:5 и оставим 1/5 на фьючах, 4/5 мы можем вложить в любой ЕТФ денежного рынка. Поскольку у меня сберброкер, я не стал сильно заморачиваться и влож в ЕТФ сбера. Там к тому же, на мой взгляд, максимальная надежность.

( Читать дальше )