❓ КУДА ИДЕТ РЫНОК?

 

✅ Сегодня индекс весь день стоял в боковике и никуда не шел. Отсюда могу сразу сделать вывод, что после того, как рынок дал отскок на 4%, со дна покупатели закончились. Мало кто хочет покупать по текущим.

 

Но все же, смотря на технику могу предположить, что локально скорее всего будет рост в сторону закрытия гэпа, 2545, а там дальше уже будем смотреть по факту. 

 

 📝Если говорить про приоритеты работы на завтра, то на самом деле ситуация крайне НЕ красивая. Для шорта уровень 2545 уже не совсем подходит, так как цена долго стоит под уровнем, что не хорошо для отскока. Лонговать же такой слабый рынок пока честно говоря желания особо нет, но можно будет присмотреться к Лонгам от 2500, однако повторюсь, что выглядит это слабо.

 

Завтра утром дам подробности. Остается надежда на вечерку, которая еще может дать шанс на улучшение картинки.🤝

 

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/s/TraderWB

( Читать дальше )

НЕХВАТКА КАПИТАЛА = 2 ТРИЛЛИОНА Рублей
frankmedia.ru/186313
Это больше чем нынешний собственный капитал ВТБ.

Проблема в том, что текущая капитализация 400 млрд рублей (даже ниже в данный момент), не оставляет возможности на значительное увеличение капитала через допэмиссию акций.
Даже если выбросить в рынок все имеющие для размещения бумаги, а это 4.16 млрд обычных акций smart-lab.ru/blog/1073428.php,
то по 70 рублей наберут лишь 300 млрд. 

Провести докапитализацию вечными облигами на оставшиеся 1.7 трл рублей тоже не получится. Для сравнения — это практически равно текущему профициту ВСЕГО бюджета РФ за 2024!!!

Между прочим, и до СВО я оценивал дырку у ВТБ в размере 1.7 триллионов рублей.

mfd.ru/forum/post/?id=20918735


( Читать дальше )

У меня уже десятки обзоров на конкретные выпуски облигаций, а также сотни статей на разных ресурсах на тему долгового рынка в целом, и часто в них всплывает тема оферты по облигациям.

Сегодня напомню, что такое оферта и какие они бывают. А также — чем могут быть полезны оферты для инвестора и какие риски в себе несут. Уверен, что большинство пользователей Смартлаба и так это прекрасно знают, и вместе с тем замечаю по себе, что очень важно периодически освежать матчасть. Как обычно — простым языком и понятными словами.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📝Что такое оферта по облигациям

Оферта – это возможность эмитента досрочно погасить облигации или изменить ставку купона.

🤝Оферта является предложением о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной цене. Обычно эмитент выкупает бумаги по номинальной цене, но бывают и исключения.

Если заранее не учесть или прохлопать оферту, могут быть неприятные сюрпризы. О них ниже.

( Читать дальше )

Возможно, я открыл секрет Полишинеля, но поделюсь, поправьте меня, если я не прав.

У меня портфель из трех типов активов:
— треть акций;
— треть замещающих облигаций (доллар и юань);
— треть на накопительнром счете в банке в рублях.

Рассмотрел стоимость шести акций в долларе (тикер / USDRUB_TOM),
которые я решил покупать на долгосрок в равных долях (ROSN, NVTK, SBER, MOEX, GMKN, MGNT),
и понял, что за прошедшее время они просто ходят в боковике!

Ладно, думаю, это ведь я посмотрел без учета дивидендов, проверим индекс MCFTRR
(Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)).
Посмотрел MCFTRR / USDRUB_TOM — то же самое!
Был 60$ в 2007, выше 60$ поднимался 2007-2008 годах, в 2011 году, 2019-2022 годах, и опять сейчас 60$.

Если все так и я не ошибся, зачем тогда в долгосрок вкладываться в российские акции (или в индекс на российские акции),
если даже с учетом дивидендов в твердой валюте они не растут?

Может проще долларовых и юаневых замещающих облигаций купить, да и все?

( Читать дальше )

  Долго не писал пост. Думал. В том числе о том, а нужно ли сейчас писать все, что думаешь. Хе-хе. Но все-таки собрался с духом.

  Много разных событий произошло. Со стороны кажется, что творится какой-то сюрреализм. Идет СВО, стреляют танки, летают баллистические ракеты. В то же время через границу вполне себе бегают посылки из штатов из их магазинов. А на днях один известный брокер конвертировал-таки застрявшие у меня АДР-ки Газпрома в локальные акции, причем именно обычным образом, то есть отправил их в BNY Mellon, через Euroclear, а там они как-то оформились в поручение Газпромбанку зачислить нормальные акции уже мне на счет. Я, честно, крайне удивился.

  Статья будет немного сумбурной, как лоскутное одеяло. Но так надо. Так что же происходит-то? Я как я уже сказал в предыдущих постах, нам нужно полностью отказаться от восприятия реальности через привычный анализ деклараций политиков, уставов и целей международных организаций, международных договоров, учебников типа Economics и прочей мути. А сразу доставать «Капитал» Маркса, причем ту его графу, где сказано, что

( Читать дальше )

  Много писал и рассуждал на тему, а чем являлась Россия с 1991 года. Колонией развитых стран или все же неким самостоятельным государством? Очень хотелось сказать «нет, не колонией», потому что жить в колонии очень не хочется. Это же одни минусы. Везде второй сорт, во всем. Товары второго сорта, зарплаты второго сорта, паспорт второго сорта, перспектива улучшения жизни — ноль, потому что цель колонии — быть пищей для метрополии, людей первого сорта. Всю жизнь.



  Ну теперь уже точно можно сказать. Россия была колонией на все 100%. Потому что мы сейчас воочию можем наблюдать все отрицательные признаки колониального наследия. Мы отделились от метрополии США и Евросоюза. Теперь у нас нет: авиации, машиностроения, IT, автомобильной промышленности, фармацевтики и сферы развлечений. Это все мы оказывается получали из метрополий в обмен на нефть, газ и руду.

( Читать дальше )

Вчера написал про запуск публичного портфеля денежного рынка (актуальная доходность 19% годовых при мгновенной ликвидности). И получил в нашем чате большое число вопросов на тему, «как это сделать?». Поэтому дам некоторые пояснения.

Несколько слов про сделки РЕПО с ЦК (базовый инструмент денежного рынка). Для инвестора это размещение рублей в режиме «до востребования» под ставку, близкую к ключевой (наши последние сделки – размещение денег под 18-19% годовых; реальная доходность, учитывая ежедневное реинвестирование, примерно на 2% годовых выше). Из дополнительных плюсов – фактическая безрисковость сделок: Центральный контрагент (ЦК) — НКО «Национальный Клиринговый Центр», имеющий кредитный рейтинг от АКРА — AAA(RU). А также режим Т0, т.е. вы можете отдать деньги в РЕПО в начале торговой сессии и после этого продолжать торговать на них ценными бумагами с режимом расчетов Т+1 (акции, облигации, ОФЗ).

( Читать дальше )

Рубль под мощным давлением, фондовый рынок падает. Западные страны ожидаемо заблокировали доступную им часть международных резервов ЦБ. Заявленная ими цель — обвал рубля: «Я думаю, российские финансовые институты и другие участники рынка понимают, что без возможности России защитить свою валюту та сорвется в свободное падение»,— сказал представитель Белого дома на брифинге (цитата по «РИА Новости»).

Что в такой ситуации может и должна сделать Эльвира Сахипзадовна?

Во-первых, ей нужно успокоиться. Ничего страшного не случилось. И, самое главное, уже не случится. Как говорит пословица, не было бы счастья, да несчастье помогло: противник собственными руками вырвал из рук Банка России и Эльвиры Набиуллиной самое опасное для нашей экономики оружие – возможность ЦБ защищать рубль валютными интервенциями.

( Читать дальше )

Некоторые наблюдения:

Газпром. Российский газ продолжит продаваться в Европе по высоким ценам и геополитика вряд ли этому помешает. Во время последних распродаж на рынке акций Газпром потерял в стоимости меньше, чем другие компании крупной капитализации. Дивидендная доходность в 2022 году должна составить под 15%.

Сбер. За последние 3 месяца акции потеряли почти треть стоимости, что значительно увеличило ожидаемую дивидендную доходность. 1,2 трлн рублей прибыли в 2021 году должны принести дивиденд около 26,5 рублей на акцию (коэффициент — 50% от прибыли). Форвардная дивидендная доходность 10,5%.

Лукойл. При выплате всего свободного денежного потока на дивиденды, инвестор может рассчитывать на выплаты на уровне в 1000 рублей в ближайший год. Это формирует форвардную дивидендную доходность в 15%. Вероятно, что при сохранении текущих цен на нефть, выплаты будут еще больше.

( Читать дальше )

До не давних пор я был против краткосрочной торговли и увидев фантастические результаты TATARINа, решил найти подвох. Обмана не нашел, но вдохновился и мнение поменял, теперь решил научиться торговать на минутках. А здесь расскажу о статистических характеристиках торговли TATARINа.
Результаты TATARINа в 3-х месячных конкурсах ЛЧИ в прошлые года:

Доходность выдающиеся, но смущают не большие стартовые активы. Думаю, причина в первую очередь в психологии: рисковать 1% своих денег с 4 плечем не так страшно, как 100% своих денег с 4 плечем. Это не только страшно, но еще безумно. Ликвидность рынка тоже ограничивает эту стратегию. В конкурсе он выкладывался на все 100%, а в реальной жизни без отдыха сойдешь с ума. Собственно говоря, поэтому реальная годовая доходность всех активов думаю намного ниже.

Анализ результатов 1332% perfection (TATARIN) ЛЧИ-2021:
Еще в декабре проанализировал результаты фондового рынка TATARINа

( Читать дальше )