С помощью нехитрой математической формулы мы с вами сегодня займемся вычислением того, где находится степень вашей личной финансовой свободы на шкале между сомалийским фермером и кремниевым Цукербергом. Ну, точнее, сначала нам придется придумать, как их между собой сравнивать – и поможет нам в этом KFC!


Вполне возможно, что этот улыбающийся капустный братишка будет финансово посвободнее вас! Нет времени объяснять, чуть ниже расскажу, почему

Это материал из цикла «Метод улитки»: напоминаю, что я пишу книгу про личные финансы и выкладываю каждую главу в свободный доступ. Первая глава лежит вот здесь, предыдущая (про житейский бухучет) доступна по этой ссылке – а ниже, получается, будет продолжение. Но в целом, каждую главу можно смело читать по отдельности – так что, если вы пропустили предыдущую, то можно сильно не париться и просто читать дальше.

( Читать дальше )

Главным мотивом предстоящего года, я полагаю, станет инфляция. Она хорошо разгоняется и, больше того, многие уже имеющиеся эпизоды повышения цен ещё не нашли своего отражения в официальной отчётности. На затравку вам рисунок 1, цены на подержанные машины в США. С декабря 2019-го года они поднялись сразу на 70%. Кроме того, нынешняя инфляция решительно отличается от той, которая наблюдалась, например, в нулевые годы. Запредельная денежная масса, дефицит квалифицированной и мотивированной рабочей силы, разрушение производственных цепочек. Мне кажется, в наличии все предпосылки, чтобы инфляция приняла самоподдерживающийся характер.



Рисунок 1 — индекс цен на подержанные автомобили в США.
Но в России и других странах периферии инфляция окажется выше. Сегодня она бьёт, в основном, по товарам, тогда как услуги пока ещё находятся в стороне. Чем больше доля товаров в потребительской корзине, тем выше, при прочих равных условиях, получается и инфляция. Больше того, если Европа и другие богатые страны всё ещё могут питать иллюзии, что повышение цен вдруг остановится и в итоге им не потребуется никакого увеличения зарплат и пособий, то Россия уже вынуждена увеличивать их. Вкупе с новыми ковидными ограничениями и резко возросшими рисками для всего малого и среднего бизнеса, это условия для идеального инфляционного шторма.

( Читать дальше )

это миллиарды долларов в МАРЖИНАЛЬНЫХ аккаунтах в США. заметьте как стремиться ввысь график перед каждым мега кризисом — 2000 год, 2008 год, и теперь наше время. 

fred.stlouisfed.org/series/BOGZ1FL663067003Q

Очень надеюсь вася уже встал в лонг)

На ММВБ сейчас примерно 30+ ликвидных тикеров, которые можно шортить. Из них получается хорошо диверсифицированный портфель. Открываем равные по объёму и по количеству позиции в разные стороны по своим личным соображениям. У меня получилось по 16 тикеров в лонг и шорт. Сегодня на тестовом счёте вот такие результаты. Красные тикеры — шорты, зелёные — лонги.



Идея заключается в следующем. В конце основной торговой сессии сортируем в таблице поле НПУ% (визуально удобно по возрастанию). Переворачиваем САМЫЕ прибыльные позиции и САМЫЕ убыточные, НО таким образом, чтобы средний процент по прибыльным позициям превышал (желательно кратно) средний процент по убыточным. Важно сохранять относительное равновесие по количеству длинных и коротких позиций, которые будут торговаться на следующий день.

Что это даёт? Каждый день по результатам торгов суммарно фиксируется только ПРИБЫЛЬ. Котировки акций из разных секторов экономики в моменте двигаются НЕ синхронно, поэтому в портфеле будут одновременно прибыльные шорты и лонги наряду с убыточными шортами и лонгами.

( Читать дальше )

В книге «Богатство, война и мудрость» Бартон Биггc утверждает, что для защиты своего капитала во время войны инвесторам необходимо владеть диверсифицированными портфелями акций и собственности в безопасных регионах. В книге рассказывается об опыте инвесторов во время Второй мировой войны: чье богатство было уничтожено и почему. И что вы могли сделать, чтобы защитить свое богатство.
Автор приходит к выводу, что следующие классы активов были лучшими в сохранении богатства:

1. Товары для выживания

Цены на предметы первой необходимости резко выросли во время войны. Часто люди делали своё богатство на «черном рынке». Черный рынок был самой прибыльной профессией и лучшим источником богатства во время войны. С другой стороны, акции, земля, недвижимость и бизнес приносили доход, только если у вас был очень долгосрочный временной горизонт.

( Читать дальше )

Продолжаю знакомить инвесторов-новичков с рисками. В прошлом посте я предложил вообразить, что будет с новичками и их депозитами, если случится невообразимое, например, постепенно обанкротится компания Apple. Многие начали спорить и т.п., но я лишь предложил вообразить, пофантазировать то есть. Не обязательно Apple, это может быть любая компания, обнуление которой сейчас невозможно себе представить.

Более того, отмечу, что если обнуление Apple это действительно маловероятное событие, то падение популярных акций на 50-80% не такое уж невероятное событие. Новички просто должны помнить, что на бирже может случиться всё что угодно, и к этому надо быть готовым. А то обычно, когда происходит что-то невероятное, у инвестора виноваты все — биржа, брокер, но только не он сам. И это реально постоянно повторяется из раза в раз.

Каждый год нас учит чему-то новому.
В прошлом году, например, никто даже из профессионалов не мог себе представить что фьючерс на нефть может стоить меньше нуля.
Или кто мог подумать, что всего за 1 месяц американский индекс S&P500 упадет на 35%? (с такой скоростью рынок еще не падал никогда в истории)

Но это еще не все. Статистика говорит о том, что попадание компании в список Fortune-500 (крупнейшие компании мира) означает, что до банкротства компании осталось всего 12 лет😁 Это стата от Талеба… Если взять список топ-500 50-летней давности, то вы обнаружите, что до наших дней дожили только 60 компаний или 12%. Конечно обанкротились не все, какие-то выбыли из списка, какие-то были поглощены. С 1955 года только 52 компании, вот нашел картинку:


( Читать дальше )

Продолжаю выписывать самые важные тезисы из книг — на очереди великолепная книга Бенджамина Грэма — Разумный инвестор, библия фундаментального анализа. Сразу предупреждаю, пост является длинным, поэтому тем, кто дочитает до конца — ✋. За один раз прочитать пост будет трудновато, но как вариант сэкономить Ваше время и прочитать краткое содержание — вполне. )

С каждой главы выцарапал наиболее интересные мысли. Поехали.

Глава 1. Инвестиции и спекуляции: выбор разумного инвестора

👉 Инвестирование — это операции, цель которых — тщательно анализируя ситуацию, сохранить вложенные средства и получить приемлимую прибыль. Операции, которые не отвечают этим требованиям — спекуляции.

👉 Разумный инвестор обязан помнить не только о возможностях, но и о рисках.

👉 Спекуляции всегда соблазнительны, это увлекательная игра, и люди погружаются в неё с головой.

👉 Независимо от ситуации на рынке часть средств следует вкладывать в облигации, часть — в акции. Соотношение от 50:50 до 25:75.

( Читать дальше )

Любое инвестиционное решение сопряжено со сбором огромного объема информации.

Мы пока обделены таким мощным ресурсом, как, например, терминал Bloomberg, поэтому мы пользуемся другими внешними источниками, о которых и хотим вам рассказать.

Думаю, каждому из вас что-то да приглянется и станет полезным дополнением к инвестиционному анализу. Отмечу, что каждый из представленных здесь источников доступен бесплатно. Итак, поехали:

◾️ e-disclosure.ru – содержит базу всех финансовых отчётов и существенных событий по всем компаниям, зарегистрированным на территории РФ.

◾️ old.conomy.ru – здесь представлены отчеты компаний в оцифрованном виде. Позволит сэкономить кучу времени на перепечатывании отчетов, если вдруг появилось желание самостоятельно посчитать финансовые показатели.

◾️ smart-lab.ru – куда же без нашего родненького форума:) Это довольно таки крупный ресурс по рынку РФ. Есть множество данных по эмитентам (показатели, мультипликаторы, дивиденды), а также форум, где можно ознакомиться с мнениями его участников или поделиться своим.

( Читать дальше )

С 1 июля 2021 года чиновники пытались запустить систему обязательной прослеживаемости ввозимых товаров. К таковым чиновники отнесли:

• срезанные цветы и бутоны;
• холодильное или морозильное оборудование и тепловые насосы;
• автопогрузчики;
• бульдозеры, грейдеры, планировщики, экскаваторы;
• машины стиральные, бытовые или для прачечных;
• мониторы и проекторы;
• схемы электронные интегральные и их части;
• транспортные средства промышленного назначения;
• коляски детские;
• автомобильные детские сиденья (кресла) безопасности.

Зачем чиновникам понадобилось следить за движением этих товаров — загадка. Почему именно за этими товарами — тоже загадка. Почему не хотят следить за легковыми автомобилями — еще одна загадка. Скорее всего, товары выбрали наугад для тестирования системы слежения. В дальнейшем, чиновники хотят следить за сделками со всеми ввозимыми товарами. Данные, надо полагать, пойдут в бункер для укрепления и развития ручного управления экономикой РФ.

Для реализации отслеживаемости указанной группы товаров, чиновники изменили форму счета-фактуры, чем создали геморрой бухгалтерам, логистам и программистам. Сотни тысяч человек на предприятиях РФ были вынуждены менять и тестировать эту глупую форму под угрозами штрафов и проверок. Кроме этого, все импортеры должны будут бегать в ФНС за номерочками ввозимых партий товара. Дичь полная. К сожалению, чиновникам насрать на затраты и потери частного бизнеса. У них другие приоритеты.

Примечательно, что 30 июня (за день до введения новой формы счета-фактуры и выдачи номерочков) ФНС выкашляла письмо про отмену запуска системы слежения. Видимо, государственные программисты не успели что-то допилить. Обычное дело для обслуги правящего класса РФ. 

( Читать дальше )

Всё больше и больше сгущаются тучи над нашими металлургами и золотодобытчиками, готовят налоги уже на 400 млрд руб. Что интересно пока молчат про газ и азотные удобрения, которые по сути занимаются переработкой газа. 

Возможно, причина кроется в двух моментах — что это газ (то есть Газпром и НОВАТЭК) и что это переработка, а уже не просто сырье, а именно переработка, и как-то давить переработчиков не хотят, а наоборот всячески их поддерживать собираются. Правда производители зерна, подсолнечного масло и сахара тоже производители, но это видимо другое. 

Холодная зима и весна, жаркое лето, и еще будет холодная зима (малый ледниковый период грядет), вывод Гронингена из эксплуатации в 2022 году уже начнется и мы увидим газ по 500-700 долл. за 1000 м3 этой зимой. Так что самое интересное только начинается. 

Сейчас я плотно подсел на канал Бориса Марцинкевича - Геоэнергетика ИНФО

( Читать дальше )