Банк отчитался по МСФО за работу в первом полугодии. Предлагаю взглянуть на сильные и слабые стороны отчетности, обсудить перспективы развития и надо ли держать акции ВТБ в своём портфеле. 

Итак, основные цифры отчётности выглядят следующим образом.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Ключевые финансовые показатели за 2 квартал:
❌ Чистая прибыль: 139,2 млрд ₽ (–10% г/г)
❌ Процентные доходы: 94,2 млрд ₽ (–30% г/г)
✔️ Комиссионные доходы: 72,9 млрд ₽ (+20% г/г)

Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие:
✔️ Чистая прибыль: 280,4 млрд ₽ (+1,2%)
❌ Процентные доходы: 146,8 млрд ₽ (–49,1%)
✔️ Комиссионные доходы: 145,6 млрд ₽ (+29,5%)

Маржинальность:
❌ Рентабельность собственного капитала (RoE): 20,7% (–360 б.п. за 6м)
❌ CIR (расходы/доходы): 42,0% (+130 б.п.)

Кредитный портфель:
— Общий объем: 23,9 трлн ₽ (+0,7%)
— Юрлица: 16,4 трлн ₽ (+2,9%)
— Физлица: 7,5 трлн ₽ (–3,8%)

( Читать дальше )

Сбербанк на этой неделе представил отчет по работе в первом полугодии 2025 года по МСФО. Давайте разбираться, что интересного в нём.

Финансовые показатели:
✔️ Чистая прибыль: 859 млрд ₽ (+5,3% г/г)
✔️ Чистые процентные доходы: 1 674,2 млрд ₽ (+18,5% г/г)
✔️ Чистые комиссионные доходы: 398,2 млрд ₽ (+1,2% г/г)
❌ Операционные расходы увеличились на 15,6% г/г
❌ Рост налога на прибыль до 257,5 млрд ₽ (+20,5% г/г)
❌ Рентабельность капитала (ROE) 23% (-1,3 п.п. г/г)



Дивиденды:Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Таким образом, за 2025 год дивиденды могут составить 37–38,5 рублей. За I полугодие накоплено уже 19,9 руб.

✔️ Плюсы:

— Низкая оценка по мультипликаторам (P/E = 4,2x, P/B = 0,93x)
— Сбербанк сохраняет прогноз заработать в 2025 году больше чистой прибыли, чем в 2024 году
— Потенциальная доходность: 25%+ (с дивидендами), при оптимистичном прогнозе 35%+ (прогнозы по потенциальному росту стоимости акций от разных инвестдомов есть в тг канале)
— Возможно повышение спроса на бумаги из-за изменения лотности акций 

( Читать дальше )

На этой неделе несколько компаний опубликуют результаты работы за полгода. И первым сегодня отчитался Яндекс. Результаты, можно сразу сказать, шикарные) Предлагаю взглянуть на отчёт и проанализировать основные драйверы роста.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.




 Финансовые показатели за 2 квартал 2025 года:✔️ Выручка: 332,5 млрд ₽ (+33% г/г)✔️ Чистая прибыль: 30,4 млрд ₽ (+34% г/г)✔️ EBITDA: 66 млрд ₽ (+39% г/г)✔️ Рентабельность EBITDA: 19,8% (рост на 3,5 п.п.)  

( Читать дальше )

Ставка снижается — это повод задуматься о её фиксации в портфеле на длительный период. Появилось новое размещение облигаций от эмитента с рейтингом ААА. Предлагаю взвесить плюсы и минусы данного размещения.

СИБУР — лидер нефтехимии в России, производит: полимеры, каучуки, пластмассы, мономеры.

🌍 Экспорт в 80+ стран, 20+ производств в РФ (Тобольск, Томск, Омск, Пермь и др.).

Параметры выпуска:
• Наименование:СибурХ1З07
• Эмитент: СИБУР Холдинг (AAA по версии АКРА)
• Срок: 3,5 года (погашение — 1 февраля 2029)
• Купон: до 15,3% годовых (доходность к погашению — до 16,5%)
• Выплаты: ежемесячные
• Объем: от 20 млрд руб.
• Для кого доступен: для всех
• Приём заявок: 29 июля
• Дата размещения: 1 августа

Финансовые показатели за 2024 год:
✔️ Выручка: 1,17 трлн руб. (+7,7% г/г)
✔️ Чистая прибыль: 196 млрд руб. (+16,3% г/г)
❌ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA = 1,8x (было 1,3x в 2023). Растет, но находится в пределах нормы.

✔️ Плюсы:

( Читать дальше )

Вот и закончился весенне-летний дивидендный сезон. Но это не значит, что на текущей неделе нет новостей. Дивсезон плавно перетек в сезон отчетности компаний за первое полугодие.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов. 

 В понедельник 

— ⛽️ Евротранс #EUTR совет директоров обсудит выпуск цифровых финансовых активов

— 🧰 Все инструменты #VSEH совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам

Во вторник

— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 2 квартал 2025 г.

— 🏦 данные по недельной инфляции

В среду

— 🔋 Новатэк #NVTK опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

( Читать дальше )

На этой неделе ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 2% до 18%, казалось бы, позитив, но Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался на 0,44%. Яркий пример того, что рынок заранее отыгрывает новости и покупать в последний момент — не лучшая идея. Есть даже хорошая поговорка по этому поводу:

«Покупай на слухах, продавай на фактах!»

Но не только изменение ставки было интересно на этой неделе, помимо ставки были отчёты компаний, прогнозы, новости и т.д.

Сделала подборку наиболее важных и интересных постов за эту неделю, если не видели, посмотрите.

Инвестиционные идеи:
➡️ Аналитики назвали активы для реинвестирования дивидендов
➡️ ТОП-8 перспективных акций с доходностью до 49% от аналитиков 
➡️ ТОП-11 акций от аналитиков с потенциалом до 75%: на что обратить внимание

Новые облигации:
➡️ Новая Легенда: 21% доходности или ловушка для инвесторов? Стоит покупать облигации? 

Отчеты и дивиденды компаний:
➡️ Доходность 13% в кризис: стоит ли покупать Европлан после провального отчёта? 

( Читать дальше )

На этой неделе один из металлургов отчитался за работу в первом полугодии 2025 года. В целом у металлургов весьма тяжелое время сейчас, но предлагаю взглянуть, как переживает его Северсталь.

Финансовые показатели:
❌ Выручка: 364,2 млрд руб. (-11% г/г)
❌ EBITDA: 78,6 млрд руб. (-38% г/г)
❌ Чистая прибыль: 36,7 млрд руб. (-55% г/г)
❌ Рентабельность EBITDA: 14% (vs 25% в 1П 2024)
❌ CAPEX: 87,1 млрд руб. (vs 39,7 млрд руб. в 1П 2024)
❌ FCF: -29,1 млрд руб. (отрицательный из-за высоких капитальных затрат и оттока оборотного капитала)

Операционные результаты:
✔️ Продажи: 5,4 млн т (+6% г/г)
✔️ Производство чугуна: 5,6 млн т (+17% г/г)
✔️ Производство стали: 5,3 млн т (+2% г/г)
❌ Цены на горячий прокат упали на 10% во 2К 2025 и на 12% в 1 квартале.

( Читать дальше )

Вчера Росстат опубликовал очередные данные по недельной инфляции. Это последний отчет перед заседанием ЦБ. И он выдался очень даже позитивным.

Росстат зафиксировал дефляцию с 15 по 21 июля на уровне 0,05% — впервые с начала сентября 2024 года.

Годовая инфляция снизилась с 9,34% на 14 июлядо 9,17% на 21 июля.

Напомню, заседание ЦБ пройдет завтра: в 13-30 будет объявлена ставка, в 15-00 будет пресс-конференция.

Некоторые аналитики прогнозируют снижение сразу на 3-4%, честно, я не верю в такое резкое снижение ставки, но в любом случае тренд на ослабление ДКП намечен, а это значит, что часть из 68 трлн ₽, которые сейчас находятся на депозитах, будет искать путь обратно в рынок.
В ожидании смягчения денежно-кредитной политики аналитики отбирают наиболее перспективные с позиции восстановления стоимости активы. Вчера мы рассматривали прогноз от «Альфа-Инвестиций» сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков ПСБ, а затем их сравнить.

 

( Читать дальше )

Постепенно денежно-кредитная политика начинает смягчаться. Уже в эту пятницу мы ждём решения от ЦБ по уровню ключевой ставки. Аналитики не могут пропустить такое событие и начинают давать прогнозы по восстановлению фондового рынка. Сегодня предлагаю взглянуть на один из прогнозов, обсудить возможные основные драйверы роста. А также в конце скажу своё мнение относительно данной подборки бумаг. 

Итак, аналитики «Альфа-Инвестиций» ожидают рост индекса Мосбиржи до 2900–3000 пунктов (+3–6%) к концу сентября и на основе этого прогноза дают список акций перспективных с позиции роста на ближайшие 12 месяцев.

Основные драйверы

➡️ Возможное снижение ключевой ставки

➡️ Ослабление рубля (выгодно экспортерам)

➡️ Реинвестирование дивидендов

Стратегия

➡️ Баланс 50/50 – экспортеры + компании внутреннего спроса

➡️ Фокус на надежные бумаги с высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой

1️⃣X5 Group 🍏 (#X5)

• Цель: ₽4200 (+37%)

• Причина роста: Лидер ретейла, рост сети, снижение долга. Отчет можно посмотреть в тг.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю поговорить на тему инвестиций и личных финансов. А именно затронуть вопросы, когда надо начинать инвестировать и чем опасно промедление в инвестициях хотя бы на пару лет.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

Для начала немного статистики

По данным Социального фонда России, средний размер страховой пенсии в России по состоянию на 1 января 2025 года составляет 24 092,44 рубля в месяц.

Но это не соответствует «уровню счастья». Аналитики портала SuperJob определили, что для счастья в среднем россиянину старше 18 лет надо 257 тыс. руб. в месяц.

Колоссальный разрыв получается. Не правда, ли? Что с этим можно сделать? Выход один, начать инвестировать как можно раньше. Ведь не факт, что на пенсии у всех получится работать, а отсюда возникает потом куча проблем.

Почему важно инвестировать, как можно раньше?

Предлагаю рассмотреть на цифрах.

( Читать дальше )