Что делать в такой ситуации

Введение

Сегодня 09.03.2020 рынок нефти открылся просто чудовищным падением! На 8:30 фьючерс нефти марки Brent снижается уже почти на 30%! Еще в пятницу нефть стоила 45 долларов за баррель, а сейчас уже 32! Сказать, что это плохо, не сказать ничего. Я торгую на рынке с 2006 года и что-то не припоминаю такого однодневного обвала. В данной статье я хочу поделиться с вами своим видением того, что и как нужно делать в подобной ситуации.

Корреляция нефти и рублевых активов

Вряд ли для кого-то будет секретом то, что между ценой нефти и рублевыми активами существует положительная корреляция. Т.е. чем выше нефть, тем лучше рублю, а чем крепче рубль, тем больше товаров мы можем купить за одинаковое количество национальной валюты.

Очевидно, что такое резкое падение цены на нефть не сулит рублю ничего хорошего. Объясняется это, прежде всего тем, что Россия – страна экспортер нефти и газа. И снижение цен на эти товары очень неблагоприятно сказывается на пополнении бюджета.

( Читать дальше )

Всё очень просто, достаточно построить «синтетическую облигацию».

Допустим Вас интересуют десять «дивидендных аристократов» на ММВБ.

Но вы боитесь, что купив сейчас акции, в будущем потеряете на курсовой стоимости.

Есть элегантное решение данного вопроса.

Именно для этого существует рынок ФОРТС, а не для спекуляций, как многие здесь наивно полагают.

Итак, покупаете прямо сейчас интересующие Вас акции и одновременно продаёте на аналогичную сумму фьючерс на индекс ММВБ.

Почему фьючерс на индекс, а не фьючерсы на акции?

Во-первых, не на все акции есть фьючерсы.

Во-вторых, львиную долю индекса ММВБ составляют как раз те самые «дивидендные аристократы».

В-третьих, гораздо проще «перекладываться» из одного старого контракта в новый, чем в десяти разом.

В-четвёртых, фьючерс на индекс расчётный и не имеет обязательства поставок базового актива (меньше нервотрёпки со сроками истечения контрактов).

Что получается в результате?

( Читать дальше )

Есть 1 очень пугающий индикатор – Вася Олейник покупает… )




Кому в начале года сказать, что SP500 на 11% упадёт за неделю – не поверили бы. 8-12% дивиденды российских компаний опять никому не нужны. Никогда такого не было и вот опять...

Несмотря на сегодняшнее заявление генерального директора Всемирной организации здравоохранения «Паника на рынке по поводу быстро распространяющегося нового коронавируса неуместна»– она налицо на всех фондовых рынках.

То, что надо было продать в прошлую пятницу, а купить на минимуме, когда там он будет – это абсолютно очевидно и будет эксплуатироваться многими со словами «я же говорил» ) Конечно, есть и те, кто заработал на этих лебедях, порадуемся за них!

Неделя завершается по S&P 500 – главному американскому индексу акций – с результатом -11,1%. Много это или мало? Посмотрим, когда ещё были падения больше 10% за 1 неделю. Я взял данные с 1980г, и беглый взгляд на историю показывает следующее: 1 раз в 1987 … и 2 раза в 2008.

( Читать дальше )

Напоминаю ошибку №1.

Ошибка №1 начинающих: Покупать то, что упало. Шортить то, что слишком сильно выросло. Ну и пирамидить лосей на плечи.

Почему в заголовке я говорю по-злому, «лохам»? Потому что реально многие люди считают себя достаточно умными, чтобы не обладая знаниями и компетенциями инвестировать в рынок, рассчитывая заработать больше банковского депозита. Люди начинают думать, что они умнее рынка. А это всегда заканчивается одинаково. То есть средний лох совершенно не осознает себя как лоха.

Все, кто подбирал рынок на этой неделе, тем более с плечами, осознал, что:

1. Если вы покупаете что-то только по той простой причине, что оно стало дешевле, чем было когда-то, вы конченая лошара.

Для покупки у вас должно быть побольше аргументов, чем просто: «стало дешевле, чем было». Бычий тренд обычно спасает лахов при покупках того, что упало. Так что лахи за последние годы сильно окрепли в своих собственных силах. 

Инвесторы имеют право покупать долгосрочно любые ножи, если делают это без плечей. Но при этом они должны помнить, что:

2. Зарабатывать доходность даже 5% годовых в реальном выражении но на протяжении многих лет подряд, — это задача совершенно нетривиальная, и не стоит думать, что текущие дивидендные доходности 10% годовых обеспечат вам стабильный доход 10% годовых на вложенный капитал.

Самые высокие дивдоходности обычно бывают тогда, когда экономика на пике потребления. А самые высоко дивидендные компании — это не развивающиеся компании. Они уже не могут реинвестировать кэш, поэтому отдают дивиденды акционерам. Когда случается кризис, доходы компаний и их доходность пропадут. 

Вот средний инвестор думает так: «куплю Газпром, когда упадет, все равно 14-16 рублей по итогам 2019 заплатит», это будет супер доходность. Окей. А кто-то думает вообще, что Газпром может и не заплатить по итогам 2020 года? Может вы забыли что дивдоходность акций того же Газпрома с 2001 по 2010 годы не поднималась выше 2%?

Газпром тут условно, для примера. Так может быть с любой акцией.

В чем мораль?
Не стоит недооценивать рынок. Это индустрия создана отчасти чтобы выкачивать бабло из лахов.
Да, на рынке работают очень простые вещи.
Но стабильно обыгрывать рынок будет очень нелегко.

p.s. я тоже лох и дилетант. Но мой плюс в том, что я это осознаю.

В моём арсенале пренебрежительно мало инструментов для обогащения, но каждый из них «на вес золота».

Один из таких «волшебных ключиков», открывающих двери в «комнату с несметными сокровищами» является ценовой индекс муниципальных облигаций MICEXMBICP (он же RUMBICP).

Сейчас 99,99% читателей широко раскрыли свои глаза и начали хлопать ресницами… но не взлетели. :)

Итак, что эта за штука такая и как ей пользоваться?

Посмотрите на чудесный недельный график ниже.



Если говорить простым языком, то индекс MICEXMBICP показывает насколько дорого или дёшево стоят муниципальные (читай надёжные) облигации РФ.

Уровень цены выше 100 означает состояние спокойствия и некой эйфории на фондовом рынке в целом.

Ликвидности так много, что она раздувает портфели крупных институциональных инвесторов до безобразия.

С рынка сметается всё более-менее интересное, начинает расти средняя цена муниципальных облигаций (падает доходность).

( Читать дальше )

Все добрый вечер — прям вот тезисно напишу ибо очень устал сегодня:

Есть такая замечательная страна на Балканах — Montenegro.





( Читать дальше )

Всем привет! Меня зовут Роман и в трейдинге я страшно сказать аж с 2004 года. Благополучно пережил волну троллей на форекс-форумах, выработал иммунитет и иногда пишу не некоторых ресурсах. В отличии от большого количества не плохих специалистов, которые просто ушли из медиа пространства, хотя и могли поделится «сокровенными» знаниями о трейдинге.

Недавно ко мне пришло некоторое осознание, которое повергло меня в шок.

Читаю всякие обсуждения твитов Трампа, всякие рассуждения о ставках и прочее. Как-то задал вопрос — «Народ а тренд вообще куда?»
— Половину участников рассуждалок о перспективах будущего движения инструмента это привело в ступор, другая половина «на глазок» тренд определила, но после уточняющего вопроса — «А где критические уровни, остановки или смены тренда?» и вторая половина трейдеров или считающих себя таковыми пришла в ступор.

И вот пришла ко мне мысля. Это как можно заниматься трейдингом, не обладая даже базовыми знаниями?! Да есть уникальные ребята которые можно сказать «чувствуют» рынок но.

( Читать дальше )

Baltic Dry Index показывает в реальном времени стоимость перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) морем по двадцати основным торговым маршрутам. 
Вот красивая картинка с Блумберга

Смотреть его самому можно здесь:
https://tradingeconomics.com/commodity/baltic
Он позиционируется как «лучший индикатор, чтобы в реальном времени показывать спрос на грузоперевозки. А значит, это лучший индикатор экономики в целом». Он составляется по контрактам на грузоперевозки. Его не искажают разные фьючерсы и опционы. 
У меня к нему есть претензия.
2016 год — низкие значения индекса были вызваны не экономическим упадком, а низкими ценами на нефть. Мировая экономика даже не чихнула от его низких значений. Плохо было только нефтедобывающим странам, а Европе и США — норм.


( Читать дальше )

     Дорогие Друзья-Коллеги.

     Вот сейчас идёт обсуждение ситуации, описанной моим Уважаемым Коллегой-Трейдером Сергеем Ивановым в его статье

Брокер «ОТКРЫТИЕ» МОШЕННИКИ или это НЕКОМПЕТЕНТНОСТЬ его сотрудников и стоит признать КОСЯЧИЩЕ??!


     Я не буду категоричен. Я не могу быть судией «кривоножко» (и НЕ ХОЧУ!!!). Потому что не вижу всей картины.

     Но об одной особенности, об одних «граблях» хочу поделиться:


    Как всем известно, в 14-00 биржа проводит промклиринг. Что происходит при этом? Давайте посмотрим те поля в табличке «Ограничения по клиентским счетам» Квика, на которые трейдер всегда ОБЯЗАН обращать своё внимание, особенно в период «промклиринг плюс-минус полчаса.»

     Предположим, что Вы загрузили всё (или почти всё) депо — опционы ли, фьючерсы ли — неважно.
     Допустим, что Вам повезло, и в период с 19:00 вчерашнего дня по 14:00 текущего у Вас нарисовалась неплохая прибыль в виде вариационной маржи, пока ещё «бумажной», конечно. Как поменяются цифры в табличках после 14:00?

( Читать дальше )

Всем доBroго дня!)
Давно не был на сайте. За год многое поменялось в портфеле
С января 2019 года активно занимался Татнефтью. Создал для себя хороший див. портфель. Но время идет, меняется конъюнктура рынка и время подумать о префах Татнефти на перспективу.

Вышел полугодовой РСБУ
У компании все так же высокая зависимость от экспорта нефти, в 1-ом полугодии 2019 года — 57%
Но, выросла выручка от продаж нефтепродуктов на 19% за счет высоких объемов реализации это год, но хотелось бы, что бы этот процент был выше, в связи с рисками низких цен нефти

1 полугодие 2019 года вышло на уровень 2018 года по Чистой Прибыли исключительно из-за цены нефти ( практически 5 месяцев рублебочка в 2019 году была выше 2018 года ( ниже на графике  видно ), так как были проблемы с Дружбой ( думаю они в пределах 5-10 ярдов), что и отразилось на ЧП во втором квартале — ЧП 2 квартала меньше ЧП 1 квартала.


( Читать дальше )