Блог им. AlexChi

Что делать в такой ситуации

Что делать в такой ситуации


Введение

Сегодня 09.03.2020 рынок нефти открылся просто чудовищным падением! На 8:30 фьючерс нефти марки Brent снижается уже почти на 30%! Еще в пятницу нефть стоила 45 долларов за баррель, а сейчас уже 32! Сказать, что это плохо, не сказать ничего. Я торгую на рынке с 2006 года и что-то не припоминаю такого однодневного обвала. В данной статье я хочу поделиться с вами своим видением того, что и как нужно делать в подобной ситуации.

Корреляция нефти и рублевых активов

Вряд ли для кого-то будет секретом то, что между ценой нефти и рублевыми активами существует положительная корреляция. Т.е. чем выше нефть, тем лучше рублю, а чем крепче рубль, тем больше товаров мы можем купить за одинаковое количество национальной валюты.

Очевидно, что такое резкое падение цены на нефть не сулит рублю ничего хорошего. Объясняется это, прежде всего тем, что Россия – страна экспортер нефти и газа. И снижение цен на эти товары очень неблагоприятно сказывается на пополнении бюджета.

Кто пострадает в первую очередь

В первую очередь удар придется по акциям нефтегазового сектора. Именно они больше всего выигрывают, когда нефть растет, и больше всего теряют при падении нефтяных цен.

Это следующие компании: Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз (обычка), Лукойл, Татнефть, Башнефть и т.д. Очень сомневаюсь, что покупка акций этих компаний будет в ближайшее время хорошей инвестицией.

Следующими удар примут акции банковского сектора. Рубль очень сильно привязан к нефти и “ходит” вместе с ней. Соответственно акции ВТБ и Сбербанка тоже сейчас не будут хорошей инвестицией.

Кто пострадает меньше других

Менее других пострадают в подобной ситуации акции МосБиржи (MOEX), телекоммуникационный сектор (МТС, Ростелеком), ритэйл (Магнит, Детский Мир, X5 и т.д.). Yandex и АФК Система тоже могут быть лучше рынка.

Кто может вырасти в такой ситуации

Не секрет, что золото является одним из основных защитных активов. Когда рынок штормит, нефть падает, курс национальной валюты летит вниз, именно в золоте многие инвесторы ищут тихую гавань, чтобы переждать рыночный шторм.

Так что в ситуации резкого падения нефтяных цен и обесценивания рубля очень выигрышно смотрятся акции золотодобывающих компаний. Это, прежде всего, Полюс (PLZL) и Полиметалл (POLY).

Еще одной бумагой, которая может неплохо вырасти в данной ситуации, являются префы Сургутнефтегаза (SNGSP).

Ключевая ставка Центрального банка

Очередное заседание Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике запланировано на 20 марта 2020 года.

Каждый, кто хоть когда-то изучал экономику, знает классическую формулу: повышение Центральным банком  ключевой ставки должно приводить к укреплению курса национальной валюты. Соответственно и наоборот, снижение ключевой ставки, должно приводить к ослаблению национальной валюты. Это классика, которая прописана во всех экономических учебниках.

Еще совсем недавно на заседании 7 февраля 2020 года Центробанк снизил ключевую ставку до 6%. Кажется, как недавно это было! И что мы видим сейчас? Рубль камнем летит вниз. Ни о каком снижении ключевой ставки в таком случае не может уже быть и речи! Только повышение и вопрос на сколько? Не буду гадать, но Центробанку нужно хорошенько подумать, чтобы не повторилось то, что было в 2014 году.

К чему приводит снижение курса рубля

  1. Растет инфляция.
  2. Центробанк повышает ключевую ставку.
  3. Ставки по кредитам растут.
  4. Ставки по банковским депозитам повышаются.

Несколько советов инвесторам и спекулянтам

  1. Не спешите радостно шортить падающий рынок. Беда может прийти оттуда, откуда вы ее совсем не ожидаете. В любой момент, может пройти внеплановая встреча ОПЕК, и цены на нефть могут развернуться вверх. И даже если вы удачно все зашортили и цены летят вниз, вполне возможно, что могут просто остановить торги, а открыть их тогда, когда гэп вверх лишит вас всей прибыли.
  2. Не используйте заемные средства. В условиях резко возросшей волатильности использование плечей особенно опасно. Вы просто можете потерять все деньги, вспомните Коровина.
  3. Не спешите покупать именно сейчас. Дождитесь, когда цены на активы хотя бы немного успокоятся. Когда-то я тестировал, что при падениях цен на 20% и больше, наиболее выгодно покупать через 2 недели после последнего минимума дня. Т.е. дождитесь, когда после последнего минимума пройдет хотя бы 10 торговых дней, и только тогда покупайте. В этом случае вы не купите по лучшей цене, но и много не потеряете.
  4. Не торгуйте в ближайшие несколько дней! Пусть уж лучше вы упустите возможность заработать, чем потеряете свои деньги!

Несколько простых бытовых советов

  1. Если вы хотите взять кредит, то стоит поторопиться. 20 марта заседание Центробанка по денежно-кредитной политике и вполне возможно, что ключевая ставка будет повышена. А это значит, что пойдет вверх и процент по кредитам.
  2. Если вы хотите открыть банковский депозит, то наоборот не стоит спешить. Вполне возможно, что после 20 марта ставки по банковским вкладам вас приятно удивят.
  3. Если у вас есть некоторое количество свободной рублевой наличности и желание что-то обновить из теле-аудио-видео-бытовой техники, то сделайте это сейчас, пока магазины продают товар еще без наценок и купленный по старым долларовым ценам.

Заключение

Ну вот, выкладываю эту статью и еду покупать себе новый компьютер, который уже давно присмотрел )))) Пока цены еще не успели взлететь!

И помните, что жизнь прекрасна и все будет хорошо! Если, конечно, вы торгуете без использования заемных средств.


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

★51
89 комментариев
Надо радоваться вместе с Сечиным, Новаком и всей наше доблестной командой. Хорошо им, хорошо всем нам. 
avatar
Игрь, да, действительно, радость-то какая!)
avatar
Игрь, Сечин-то причём? если братья-кетайцы жрут мышей а потом заражают полмиру
avatar
 Сейчас можно не класть деньги под 4% в банк, а вкладывать их в акции под 5%. 
avatar
Игрь, скоро их можно будет отнести в банк под 15%
avatar
Я знаю одно- кто в шорте, лонге и в кеше, всех ждёт потеря.  Кто всё успел проесть и прое… ть — тот грамотно поступил.
Диванный аналитик-практик, я думаю много тут развелось пенсов досрочных с префами, вот Боливар и не выдержал
avatar
разумно по моему 
avatar
Как всегда: четко и по делу. 
А про ОФЗ какое у вас мнение? 
avatar
Captain_Smirnoff, Я сейчас как раз в них. ОФЗ 26214 — на ближайшее время, у них погашение 27.05.2020 и немного в ОФЗ 26205 с погашением 14.04.2021.
avatar
AlexChi, А есть сейчас смысл купить ОФЗ 26214… или лучше 26205?
Андрей Васильев, если просто хотите переждать неопределенность, то ОФЗ 26214 лучше, они сильно не упадут, погашение 27 мая уже.
avatar
AlexChi, Спасибо!!!
Ппц, депозит в июле заканчивается. Думаете лучше сейчас закрыть. Хотел после окончания срока машину брать, видимо, надо сейчас
avatar
Михаил, советую не спешить хотя бы до 20 марта. Посмотрим на реакцию Центробанка по ключевой ставке.
avatar
Михаил, какую хотел брать? я как раз продаю
avatar
Erty, Forester или Outlander ищу.
avatar


avatar
Sofiana, 

Это какой день?
avatar

Wallstep, пятница закрытие терминала.

Сама поза несколько дней весит 

avatar
Sofiana, 
avatar
Я Сургут не стал продавать. Думаю сильно не упадет. Это ж валютный депозит. Вот дивов может не дать.
avatar
consar, Дадут в летом 2021 полтора года осталось.
avatar
consar, и я держу Сурик, из последних сил
avatar
Юлия, причем я префы держу. Сегодня очень рад. 
avatar
consar, хорошо, что вчера был неторговый день, вчера б продала. Держу СНГ и Фосагро, лишь бы ГО сильно не повышали
avatar
Да, полюс золото и полиметал могут вырасти, но главная защитная бумага
это префы сургута сейчас опущенные ниже плинтуса. 50 ярдов зелени. +1 рубль по доллару +1 рубль к дивидендам.
avatar
Алексей, да, вы правы. Префы Сургута сейчас тоже должны быть лучше рынка!
avatar
AlexChi, Там еще тема рион не раскрыта, они могут на падении подбирать
газпром например, или сбербанк с втб, у всех будет шикарная див. доходность в этом году.
avatar
AlexChi, -14% на OTC сегодня. Не очень-то защитный актив.
avatar
Алексей, не забывайте, что в кризис дивидендов можно не дождаться
avatar
sergeygaz, Прибыль за 2019 г не изменится. В кризис может и банк 
лопнуть, и брокер разорится и т.п
avatar
Алексей, прибыль за 2019 не изменится, но банк может отказаться платить дивы, предпочитая увеличить капексы этого года
avatar
Комп купить сейчас верное решение, я память докупил в прошлые выходные )))
Вот думаю 20 айфонов взять ещё ))) самый ликвид )
avatar
Грамотно и конкретно. Спасибо.
avatar
 Одно не пойму почему (МТС, Ростелеком) пострадают меньше всего?
По мне так у многих телекомов сейчас будет жопа… народ будет прыгать на более дешевые тарифы… а оборудование всё импортное…
avatar
Свой Мужик, телекомы поднимут цены потребителям
avatar
Mantis, наивный ))) в МСК то бегают ищут у кого на 50р дешевле ))) МГТС (МТС) — то гигабит тут за 500р всем впаривало )))

avatar
Свой Мужик, низкие цены в такой ситуации мало кто долго сможет держать. Постепенно будут поднимать.
avatar
Mantis, арпу знаете что такое? )
avatar
Свой Мужик, ну, не моу точно;)
avatar
Свой Мужик, все познается в сравнении. Если сравнивать с нефтяниками, то у телекомов все должно быть не так уж и плохо.
avatar
ЦБ развитых стран понижают ставки в кризис, а EM — повышают. Потому что борются с оттоком валюты. 
Как поступит наш ЦБ? 
Первая очевидная мера уже объявлена — отменили на месяц покупку валюты. Вторая, которая напрашивается — предложить Минфину не размещать ОФЗ, пока рынок не успокоится. А вот насчет подъема ставки, честно, не уверен. ИМХО, это бессмысленно сейчас.
avatar
«Когда-то я тестировал, что при падениях цен на 20% и больше, наиболее выгодно покупать через 2 недели после последнего минимума дня.»
Это падение за какой период?
avatar
rinman, честно говоря, уже не помню. Давно тестировал, пометку для себя сделал, а подробностей уже не осталось. Я в таком случае вообще не покупаю, жду сигналов роботов или других своих торговых систем. Там все протестировано, руками уже почти не торгую.
avatar
завтра пизданемся хорошенько
avatar
Спасибо, Саша. По лучшим бумагам года цены могут достичь стоплоссов в ближайшее время…
avatar
Да, Таня. Что-то мне не везет с лучшими бумагами года, и в прошлом году и в этом пока! Ну ничего, значит, повезет в следующем!
avatar
AlexChi, у меня тоже прошлый год был хуже рынка в системе, которая выбирает лучшие акции. 
avatar
SergeyJu, вот-вот! И еще кто-то тоже жаловался на прошлый год и лучшие бумаги. Так что это не только у нас так получилось.
avatar
AlexChi, я не жалуюсь, просто констатирую факт. С неделю тому назад уже писал об этом. 
avatar
В США почему то ставку в кризис снижают 🤔😳
Ридель Александр, а теперь представьте, что её когда-то всё-таки повысят вынужденно. Это будет ещё один мощнейший чёрный лебедь.
avatar
Расчетная девальвация при этой цене на нефть — до 102-103 рубля за доллар. Рублёвая выручка эскпортёров, нефтяников и металлургов ещё и вырасти может, если к этим целям девальвируемся. Так что дивидендным инвесторам, типа Ларисы Морозовой, если им хватит сил выстоять, их дивы дадут в любом случае, а вот спекулянтам лучше сейчас держаться от рынка подальше.

Сильный рубль никому не нужен, ставку никто повышать не будет. Её оставят на этих уровнях и будут спокойно наблюдать за инфляцией. Набиуллина точно не будет сейчас делать резких движений. Ей важно денежную массу подготовить к жёсткой посадке мировой экономики.
avatar
Abstract, резких движений может быть и нет — все конечно зависит от степени паники, но что-то делать хотя бы для показухи придется — все-таки 22 апреля на носу и нужно как-то учитывать настроения электората, хотя последнее время на него всем похоже пофиг
avatar
А если «посыпится» брокер? Как защититься от риска брокероразорения, не исчезнет ли кэш со счета? Купить облигации короткие? Купить бумаги просевшие (чет пока не хочется) иное? Подскажите мудрые кто дочитал до сего места. Вся сумма у одного брокера…
avatar
Golova, купите ОФЗ 26214 со сроком погашения 27 мая 2020. Они точно не упадут, в них и можете переждать текущую рыночную неопределенность. Да и деньги будут в депозитарии, если вы брокера боитесь.
avatar
AlexChi, Благодарю! А с долларами что делать? Я про то что половина 40% в долларах USD TOM купленных.
avatar
Golova, не спешите, смотрите на итоги недели/может быть даже месяца, если можете потерпеть
avatar
Negotiator, да на итоги посмотрим конечно. А что там было в итогах когда бакс с 30 до 85 взлетел? Тут же запросто похожая ситуация вырисовывается.
avatar
Golova, Боитесь, что выше уже не будет — продайте, боитесь, что будет выше — не продавайте. Искренне Ваш КО.
avatar
AlexChi, не понял фразу «Да и деньги будут в депозитарии, если вы брокера боитесь», поясните если брокер ляжет, то с кэш на счету защищен или только ценные бумаги защищены?
avatar
Виталий, тут много нюансов, конечно, но в общем случае ситуация выглядит так: брокер — это отдельное юридическое лицо, посредник между вами и биржей, а депозитарий — это тоже отдельное юридическое лицо. По-умолчанию брокер может использовать ваши свободные денежные средства для своих операций. Если наступает банкротство брокера, и он использовал ваши средства в этот момент, то у вас могут возникнуть проблемы с их возвратом. Если же вы купили акции или облигации, то ваши бумаги лежат в депозитарии в виде расписок, и брокер ничего с ними сделать не может.
avatar
AlexChi, ничего сделать не сможет с бумагами если они лежат в стороннем депозитарии. Если брокер одновременно и депозитарий, то пользоваться он наверняка будет и деньгами и бумагами, за исключением возможно тех бумаг, которые в РЕПО не берут или если вы не запретили брокеру-депозитарию брать ваши бумаги в репо без вашего согласия (правда в этом случае могут выставить конский ценник за депозитарное обслуживание)
avatar
Negotiator, да, вы правы. Я просто кратко совсем написал самые общие идеи.
avatar
Golova, от банкротства брокера никак не защититься, даже в бумагах. Если брокеру будет плохо, то он начнет реповать бумаги клиентов. И если брокер разорится, то с большой вероятностью его клиенты потеряют все.
avatar
Reznor, Да я тоже читал, что такое в принципе возможно и никакие галочки в договоре не защитят.
avatar
Golova, да, вот реальный кейс по банкротству брокера в 2018 году https://synapsenet.ru/searchorganization/organization/1027739123576-ao-finansinvest/arbitrazhnie-dela
avatar
При баксе 100 рублей надо покупать длинные офз под 36 процентов годовых
Атласов Михаил, не будет в ОФЗ 36% дохи, не надейтесь зря. Максимальная доха  14 года вдвое меньше.
avatar
1. Забыли про нефтехимиков, сырье дешевле, продукция дороже.
2. У нас сейчас таргетирование инфляции, которая ниже таргета. Пока инфляция не поднимется до 5.5-6% ставку поднимать не будут.
avatar
Sergey_Sergeevich, курс доллара в помощь
avatar
CorTex, помощь кому? Нефтехимикам? Конечно, об этом и пишу.
avatar
Sergey_Sergeevich, и таргет может лететь в мусорку
avatar
CorTex, а может и не слететь. К чему эти гадания?
avatar
Анрил, «внешние обстоятельства» виноваты в любом случае, но нужно что-то еще
avatar
Анрил, штэ?
avatar
Iliya2, Iliya2, Шо? Опять? Одно и тоже во всех топиках?
Конотоп РУЛИТ????
avatar
А вот еще вопросы по пункту с ключевой ставкой.
Каждый, кто хоть когда-то изучал экономику, знает классическую формулу: повышение Центральным банком  ключевой ставки должно приводить к укреплению курса национальной валюты. Соответственно и наоборот, снижение ключевой ставки, должно приводить к ослаблению национальной валюты. Это классика, которая прописана во всех экономических учебниках.

Весь 2019 год ключевую ставку опускали, а национальная валюта укреплялась. Все было наоборот. Чтобы купить что-нибудь не нужное надо было продать что-нибудь не нужное. Продавали валюту и покупали рубль. И что то мне подсказывает, сейчас будут продавать ненужное — рубль и как же надо будет ставкой поиграть чтобы стабилизировать тонущее «дерево»?
avatar


avatar
Насчет покупки компа — это перебор, коли нефть подешевала, а она в России основной источник денег, то с чего техника дорожать то будет? Некому и не за что покупать
Sergey_L, логика простая: нефть дешевеет, рубль слабеет, инфляция растет, товары в магазинах стоят дороже. Особенно те, которые мы не производим сами, т.е. компьютеры, смартфоны и т.д.
avatar
Акрон выше рынка.
avatar

теги блога AlexChi

....все тэги



UPDONW