Эта неделя началась с падения рынка акций, особенно с падения акций Газпрома, по которому уже сегодня вечером совет директоров должен дать рекомендацию по дивидендам. И если в конце прошлой недели акции резко отскочили на новостях, то на этой неделе спад продолжился в преддверии новостей по дивидендам. Давайте посмотрим, может ли компания выплатить дивиденды, и как на решение СД могут отреагировать акции компании.

В прошлом обзоре подробно изложил свой план торговли на эту неделю и рассказал о сложившейся ситуации на рынке акций, а именно, в индексе ММВБ. На данный момент он так и остается зажатым между восходящим и нисходящими трендами, а значит, в треугольнике. И, согласно, техническому анализу, по выходу цены из этого треугольника можно будет определить дальнейшее направление движения рынка. Практически такую же ситуацию можно наблюдать и на графике акций Газпрома.

Так как рассчитываю на продолжение снижения рынка, то в понедельник снова набрал шорт по фьючерсу на индекс примерно от 2900 пунктов, как и планировал в прошлом обзоре на своем канале.

Эта неделя началась с резкого роста рынка акций, посредством большого гэпа, однако после рынок перешел в узкий боковик аж на три дня, а затем в среду поздно вечером резко упал на новостях, что привело к образованию нового большого гэпа в четверг на индексе ММВБ, но уже вниз. Падение продолжилось и в пятницу утром, но к вечеру рынок акций быстро и сильно отскочил опять же на политических новостях и закрыл день ровно там же, где его и начал, около 2840 пунктов. В результате всех этих движений в индексе нарисовалась красивая и понятная техническая картина, поэтому давайте обсудим возможное дальнейшее движение рынка акций.

Вообще, в целом, неделя была достаточно скучная в плане движений рынка, а вот в плане новостей она оказалась ожидаемо очень насыщенной, особенно в последние два рабочих дня по понятным причинам. Волатильность при этом была довольно сильной, но все основные движения рынка произошли, по сути, за несколько часов, а всё остальное время рынок провел в узких боковиках, поэтому торговать на этой неделе особо не пришлось.

На этой неделе криптовалютный рынок продемонстрировал сильный рост, особенно Ethereum (далее ETH или эфир), который вырос более чем на 40% за три дня, как видно из графика. Одновременно вырос также и биткоин, но его рост оказался куда меньше, около 10%. При этом эфир все еще достаточно сильно отстает от биткоина по стоимости, так как в последний год в среднем рост эфира был меньше, чем у биткоина, а вот падение в этом году на фоне введения пошлин Трампа оказалось значительно сильнее.

Я довольно редко пишу большие обзоры по криптовалюте, так как аналитика моего канала построена в основном на российском рынке акций и фьючерсов, а также немного на рынке США, но движения в главных криптовалютах сейчас довольно интересные, и по ним можно сделать грамотные прогнозы, поэтому подготовил небольшой обзор на эту тему.

Обычно же я делаю короткие заметки и прогнозы по биткоину пару раз в месяц. Например, в декабре-январе прогнозировал разворот биткоина немного выше $103,000 и падение в область $70,000-80,000.

На этой неделе рынок акций ускорил падение, которое началось неделю назад, и фактически оно перешло в небольшой обвал, поскольку отскоков на движении от 2950 до 2730 по индексу ММВБ не произошло. Понедельник же день закрылся падением почти на 4%, которое продолжилось вчера утром, после чего рынку удалось прилично отскочить более чем на 3%. В итоге за неделю индекс упал более чем на 300 пунктов! Это довольно много, но технически все так и должно было быть, только немного раньше. Однако рынок упорно тащили вверх последние две недели внутри восходящего канала, и на прошлой неделе его удалось пробить вниз, что и привело к ускорению падения. Давайте посмотрим, какие возможны дальнейшие сценарии движения.

В середине апреля рынок акций завершил обвал, который начался от 3230 пунктов, где я как раз брал шорт по фьючерсу на индекс в ожидании падения широкого рынка к уровню 3025, а с его пробоем еще к уровню 2800 и ниже. В итоге от уровня 2600 индексу все-таки удалось перейти к росту и на первом же отскоке сломать локальный нисходящий тренд.

На этой неделе рынок акций перешел к стремительному падению, которое резко усилилось вечером в пятницу. В итоге последний день этой недели индекс ММВБ завершил падением на 2,8%, а затем на новостях о возможном введении новых санкций против РФ (в частности против Газпрома) фьючерс на индекс упал еще на 1,06%. В целом, новостной фон на этой неделе сменился с позитивного на негативный из-за многократных заявлений США о их возможном выходе из переговоров, о чем в общем-то они уже много раз предупреждали ранее, поэтому это не должно быть сюрпризом. Однако рынок отреагировал на эти заявления сильным падением. Но упал ли он на фоне этих новостей или же на фоне новой волны падения нефти марки Brent более чем на 10%? Думаю, на этот вопрос может ответить график, приведенный ниже, и, полагаю, что падение нефти может еще усилиться из-за последних новостей от ОПЕК+.

В начале апреля нефти удалось пробить сильный уровень поддержки $69,5, который довольно долго сдерживал падение цен. Как писал еще в марте, вероятность пробоя этого уровня сильно возросла, а сам пробой может привести к значительно более глубокому снижению, первой целью которого будет уровень $56,6.

На этой неделе рынок акций всё-таки развернулся вниз, достигнув мою цель роста, уровня в 3025 пунктов. При этом в новостном фоне каких-то серьезных изменений не произошло, а вот нефть Brent снова упала к $60 и вполне способна продолжить снижение и дальше. Что не может не сказываться на рынке акций РФ. Давайте оценим техническую картину индекса ММВБ и определим наиболее вероятный сценарий движения рынка на ближайшую неделю.

Как видно из графика, последние недели индекс двигался в рамках восходящего канала, из которого ему никак не давали скорректироваться вниз вместе с американским индексом S&P500, который за этот период времени испытал две большие коррекционные волны. А учитывая синхронизацию наших рынков в начале апреля, было бы логично продолжать двигаться синхронно и в середине апреля, техническая картина у индексов довольно схожая была.

Однако любую коррекцию на индексе ММВБ стали резко откупать на фоне появления однотипных позитивных новостей, которые создавали позитивные ожидания по рынку РФ. В итоге без существенных коррекций индекс удалось сразу поднять с 2600 пунктов до 3054, причем на глобальном нисходящем тренде, что обычно не наблюдается. Правильную техническую картину выхода из нисходящего тренда можно наблюдать как раз на индексе S&P500.

В пятницу ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. При этом регулятор незначительно смягчил риторику и обновил прогнозы по средней ставке на этот год. Рынок акций же продолжил рост, однако вовсе не из-за решения ЦБ. Давайте подведем некоторые итоги заседания и оценим техническую картину индекса.

В целом, заседание ЦБ прошло без сюрпризов. Регулятор сохранил ставку на прежнем уровне, как я и прогнозировал в четверг. Риторика ЦБ при этом кардинально не изменилась, но вероятность возможного повышения ставки стала чуть ниже, а вероятность снижения ставки — чуть выше. Таким образом, можно сказать, что регулятор незначительно смягчил риторику.

При этом мягкой ее назвать нельзя, так как риск повышения ставки все равно сохраняется, судя по обновленному прогнозу ЦБ. Теперь он прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне 19,5–21,5% годовых в 2025 году после 19-22% в феврале. Поэтому риторика, скорее, получилась ближе к нейтральной в этот раз. И это говорит нам о том, что ждать заметное снижение ставки в этом году, в принципе, не стоит, может, только в конце осени.

Уже завтра состоится заседание ЦБ, на котором регулятор, полагаю, сохранит ключевую ставку на прежнем уровне, как, в целом, и ожидает большинство аналитиков. Однако какой будет реакция рынка акций на это событие? Полагаю, всё будет зависеть от риторики регулятора. Давайте оценим последние макроэкономические данные и техническую картину индекса ММВБ.

Прошлое заседание оказало сильное влияние на рынок акций, так как, в целом, он ожидал смягчение риторики ЦБ и надеялся на снижение ставки, однако этого не произошло. Регулятор сохранил жесткую риторику и заявил, что потребуется длительной период удержания высокой ставки, а также не исключил и ее возможное дальнейшее повышение в случае роста инфляции.

В целом, именно такую риторику ЦБ я и ожидал услышать перед заседанием, поэтому за день до него взял шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от 3230 пунктов в расчете на закрепление цены под уровнем 3200 и ускорение падения рынка акций к области поддержки 3000-3025, которое после решения ЦБ и началось.

На этой неделе из отчета ЦБ стало известно, что физические лица оказались крупнейшими нетто-покупателями акций в марте на сумму ₽36,2 млрд. Месячные нетто-покупки они совершали впервые с июля 2024 года, при этом объем покупок стал самым крупным с августа 2023 года. А с конца марта этого года индекс ММВБ уже успел обвалиться на 600 пунктов или почти на 20%! Это просто какая-то невероятная история. Розничные инвесторы опять по полной закупились акциями на хаях. А ведь еще в середине марта, перед экспирацией я предупреждал о том, что физические лица активно скупают акции и даже набрали рекордное количество длинных позиций по фьючерсу на индекс, и что в таких условиях рынок акций просто не может дальше расти и должен упасть, как минимум, к области 3000-3025 пунктов, а после закрепления под уровнем 3025 и значительно ниже, в чем мы довольно быстро убедились. Почему же розничные инвесторы снова закупили акции на максимумах?

Думаю, широко известно, что в большинстве случаев физлица действуют неправильно на рынке акций.

Вчера на вечерней торговой сессии российский рынок акций резко взлетел синхронно с рынком США на фоне новостей о приостановке пошлин на 90 дней. Всего за несколько часов рост рынка составил 7,6%! Американский рынок вырос еще сильнее: индекс S&P500 на 9,52%, а индекс Nasdaq на 12,02%. По-настоящему уникальный день, такое бывало крайне редко в истории. Но может ли это позитивное событие сломать нисходящий тренд на рынках, особенно на российском? Давайте проанализируем ситуацию в этом обзоре.

Так как новости разогнали рынок уже на вечерней сессии, весь этот рост в индексе ММВБ отображен в виде огромного гэпа на 150 пунктов, в результате которого индекс открылся сегодня ростом сразу более чем на 5%! Вчера же днем индекс стремительно падал и достиг сильного уровня 2600 пунктов, первую сильную поддержку после пробоя уровня 2800. И в тот момент падение индекса за день составляло 5,6%! В итоге к концу вчерашнего дня индексу удалось не только отыграть все это падение, но еще и выйти в хороший плюс.