Цена базового актива 50 и остается ею до экспирации. Процентная ставка 0%. Без дивидендов.

На момент заключения сделки мы знаем, что гамма отрицательная. На экспирации первого опциона, гамма будет положительная для нашей стратегии.

Вопросы:
1) За сколько дней до экспирации первого опциона у нас будет гамма близкая к нулю по всей стратегии?
2) Раз базовый актив у нас по цене 50 все время, то волатильность, допустим, снизилась до 15%. За сколько дней до экспирации первого опциона наша гамма по стратегии около нуля? 

Ответ будет завтра, если хоть один один человек ответит :))

Poker Theory and Analytics

Выложены полностью учебные программы, конспекты лекций, экзаменационные вопросы и ответы, и даже видео лекций 32 курсов MIT (Масачусетского Техн.Института). Просто чтобы понимать, насколько это большой подарок, можно вспомнить, что стоимость одного года обучения в MIT $58 240. Еще раз, 58 тысяч 240 долларов* за ОДИН год обучения. 

Все лежит тут

Источник - http://aftershock.news/?q=node%2F375046

Хотелось бы сделать крайнюю статью для переростков и начать общаться со взрослыми дядьками. Поэтому данный топик будет крайним. В нем мы посмотрим на проф участников рынка, которые пришли зарабатывать на биржу. Это звено индустрии. И если мы простые бомбилы, то их можно сравнить с таксопарком включая технические службы, диспетчеров и уборщиц. Как вы понимаете, это должна быть контора. Как в 12 стульях. И требования к сотрудникам не могут быть выше средне статистических. То есть, вы можете взять человека по объявлению, посадить его за монитор и через неделю он уже рулит рынком. Конечно, там работает коллектив, там перекрестные функции, бизнес процессы, но это мы оставим для «взрослых дядек», а поговорим о стратегиях ММ. И, конечно, на опционах.

Для того, что бы стать ММ много ума не надо, надо много денег. Стар это 5-10 миллионов рублей (новыми деньгами (до декабря 2014 деньги были старыми(по34))). (последние символы, это не ржачка). Вносите их в обеспечение и заключаете с биржей соглашение. Я не стану описывать дополнительные преференции, их можно найти на сайте биржи. Теперь вы кукл. Вам надо высиживать по восемь часов около монитора, получать от биржи премии (тыс 200 новыми деньгами, которые по 75) и читать про себя на СмартЛабе какой вы коварный, от супертрейдеров с депозитами по 40 тысяч (даже если это старыми деньгами по 34:)))). (а вот это была ржачка). В чем ваша стратегия? А у вас нет ни какой стратегии. Вы берете 10 страйков, по 5 от центра и ставите там заявки на покупку и на продажу. Я хотел картинок наделать, но сей час рынок закрыт и стаканов нет, но вы сами можете понаблюдать. Ордера выставляются на несколько процентов выше или ниже рынка. Поэтому вы продаете или покупаете опцион всегда, с выгодой для себя на эти проценты. Одновременно, вы докупаете или продаете БА и замыкаете свою прибыль в коробочке. У вас могут получаться бабочки, кондоры, риск реверсы, но P/L позиции это ровная линия, которая потихоньку поднимается над нулевой отметкой. Просто вы покупаете дешево, а продаете дорого на величину вашего спреда. Я не знаю, можно ли это назвать стратегией. Это как открыть форекс кухню. Какая стратегия у Форекс контор? Просто, заработать баблосов. Но не буду лукавить. Если вам платят деньги, то вы несете риски. И основная стратегия, это управление этими рисками. Определение лимитов, математическое моделирование. Ну и манипуляции. Вы же понимаете, что когда вы сидите на 10 страйках, поднять или опустить улыбку вопрос технический. А трейдер, должен следить за ПО, которое заявки выставляет, что бы оно не зависло. Линии связи должны быть надежными. Свежий воздух в помещении. Влажная уборка, хороший кофе. Вот такая стратегия и даже тактика.

Вот почему так много говорят о моделях. О волатильности, которая, для ММ, является мерой риска, а не того как актив болтается. Конечно, тем кто покупает несколько опционов до экспирации это не интересно. Но для общего развития, знать надо. Может, однажды, вы станните ММ.

Что бы не быть пустословным, вот скрин. Я тестировал программу на выставление ордеров. Было выставлено на 10 рублей выше и ниже теоретической цены. И как не странно, некоторые ордера исполнялись. Это при цене 100 рублей мне наливали по 90.

Для начала что такое опцион в чистом виде это право продажи или право покупки какого либо актива ...

Но хочу обратить ваше внимание что право но не обязательство это имеет принципиальное значение. Право даёт владельцу опциона выбирать исполнить его или нет . 

Пример:

 Вы подобрали неплохую квартиру в ЦАО за 10 млн руб. Но в данный момент недвижимость падает 

и вы реально не знаете продолжится это падение дальше  или это действительно выгодная покупка. Продавец предлагает вам заключить опцион, что в течении 6 месяцев он он продаст только вам эту квартиру за 10 млн рублей, даже если будет мега спрос на его квартиру и ему предложат 20 млн рублей право покупки останется только за вами в течении этих 6 месецев ! 

Но за данную услугу он просит от вас 400 000 рублей  (премия) . 

Дорого подумали вы 400 000 за какое-то право… Но вы понимаете что цена на данную квартиру может подскочить в любой момент, там реально хороший вид машино место в подземном паркинге И так далее 

Но это ещё не все, так же он предлагает вам право купить эту квартиру за 12 млн рублей  в течении 6 месяцев но уже за 70 000  (премия). Наш продавец открыт для любых предложений и может просчитать вам любые варианты по времени и цене. Главное он готов заключить сделку и гарантировать нам что её выполнит .