Снова пришло время прокомментировать ситуацию. Уже наверное всем понятно, что конфликт на Украине, который никак не даст прийти в себя российскому рынку — он про «вообще», он глобальный. Это большое событие, сравнимое с 1941 и 1812 годами, game changer и будет определять нашу жизнь на несколько поколений вперед.


  В этой связи особенно интересно наблюдать, как это все сообразуется с моими графиками. Я уже писал, что по моим предположениям мы вступили в новый 8-10 летний цикл, который означает смену правил на фондовом рынке с привычных на крайне «непривычные». Это происходит стабильно каждые 8-10 лет и «кто не спрятался — я не виноват».

  Текущий момент характерен тем, что данный процесс имеет совершенно объективные признаки, которые должен заметить даже не очень сметливый трейдер:

⦁ Закрытие рынков капитала, «закупоривание» капитала внутри страны. Вывести деньги из России можно, но сложно, дорого и уже по сути и некуда.
⦁ Полная смена состава инвесторов на ФР РФ. Вместо институционалов на рынке теперь сплошь 68% физики. (меня поправили) То есть голодранцы и мелкая спекуль. (из песни слов не выкинешь). 

( Читать дальше )

Всем привет, из коллег, кто еще здесь!

Многие знают про циклы Кондратьева, но они лишь проекция от циклов Чижевского. Гениального и наблюдательного исследователя-аналитика.

Так вот, на основе циклов солнечной активности, которые сильно влияют на нервную систему людей и, особенно, на Medulla Oblongata (рептильная часть мозга человека, отвечающая в том числе за агрессию) я смею предположить, что окончания СВО ждать рано, но есть очень хорошая новость — сейчас мы находимся в пассионарном апогее и он пойдет на спад.
Перигей могу предположить к 2030-му году. Именно в этой временной точке ожидаю окончание позитива и очередной мировой кризис, который кто-то будет должен оплатить.

А от сего момента вполне вероятен рост рынка. Дно, о котором так долго говорили большевики мозговики, пройдено))

Но, пройдено не для всех, конечно.

Ниже мои чисто математические попытки экстраполировать функцию цены по некоторым инструментам. Для экстраполяции использованы только данные дневных свечей за 10 лет (мало, конечно). Линии — инфляционная ось и некоторые торговые уровни.

( Читать дальше )

Отечественный инвестор, особенно начинающий, самый честный инвестор в мире. Он искренне верит, что эмитенты такие же честные, как и он сам и, если конторы говорят, что занимают на развитие, то так оно и есть.

Но на самом деле, это далеко не так. Вернее, это совсем не так. Подавляющая часть эмитентов новыми займами рефинансируют долги, так как попросту их не вывозят. К сожалению, современные экономические реалии позволяют создавать многомиллиардный бизнес с 10 тысячами в кармане.

Как быстро понять, зачем контора занимает?

( Читать дальше )

Стратегия ребаланса по Ключевой ставке

Сейчас выдам Базу. Она конечно не моя. Я еще в 2014-м ее услышал. Олег Клоченок выдал Базу. Передаю дальше🤗

Суть стратегии в поддержании соотношения акций и облигаций в портфеле от 75/25 до 25/75 в зависимости от Ключевой ставки.

Т.е. ЦБ поднимает КС, мы продаем 5% акций и покупаем 5% облигаций. Повторяем на каждом поднятии КС. А когда ЦБ снижает КС, продаем 5% облигаций и покупаем 5% акций. Повторяем на каждом снижении.

В 2021-м году это было бы на фоне роста Акций и падении облигаций. И в 2023-м так же.

Зато в 2022-м и 2025-м наоборот. КС снижают и мы по 5% продаем растущие облигации и покупаем падающий рынок.

На 100% в акции или облигации мы не уходим. Оставляем место на ошибку.

Если посмотреть как вела себя эта стратегия последние 5 лет — это конечно Грааль. Грааль, который в реальности очень больно воплощать в жизни. Больно, но надо.

Один из участников телеграмм канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» проверил стратегию на истории, работает!

( Читать дальше )

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

Шорты запрещены «фильтрами» везде, кроме юаня (другие валютные фьючерсы я не торгую). А в апреле все было наоборот: системы ожидали сохранение ставки

smart-lab.ru/blog/1146101.php

  Не писал некоторое время, был занят. И комментировать эскапады Трампа не считаю нужным, по-моему все уже поняли, что у этого мужика законов и инноваций — как у дурака фантиков. Каждый день разные и слово его не стоит ничего. Поэтому и прогнозы по его деятельности тоже не будут иметь никакой ценности.

  А вот причина по которой Трамп в США вообще случился — вот она все более становится интересной. У меня с самого начала его избрания затаилось подозрение, что эта история будет крайне мутной, поясню.


  Наша да и не только наша пропаганда поделила мир на каких-то «глобалистов» и на прочих, кто вроде как им противостоит. Я эту биполярную точку зрения не разделяю. Я считаю, что среди западных людоедов-эксплуататоров вообщесуществует поразительное единство по поводу отношения к туземцам, к тому как их есть и разделывать. И при таком отношении феномен Трампа приобретает другие оттенки. Как вообще мог случится такой конфликт среди людоедов? Что они так не поделили, что начали даже стрелять друг в друга, чуть не замочив кандидата в президенты? Чем ему сильно помогли на выборах?

( Читать дальше )

«Я могу рассчитать движения небесных тел, но не безумие людей» — знаменитая фраза, которую приписывают Исааку Ньютону после разорения.

Перед написанием итогового поста за 2024 год перечитал такие же посты за предыдущие 3 года. Очень интересно сравнивать, что ждал и что потом произошло.

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2024

 

Мой природный оптимизм, возможно, мне вредит. 2024 год стал для меня сложным годом. Как минимум он поставил передо мной много вопросов. Об этом я напишу сегодня. Начну с итогов года.

За последние три года настроение гуляло от эйфории до полной апатии, и 2024 не стал исключением.

Эквити

( Читать дальше )

Долго прикидываю и размышляю о разметке по
индексу ММВБ. Решил сейчас выложить вариант.
Пока видится, что тупо расширяющийся треугольник
рисуем — жёлтая линия АВС.
Цель через коэффициенты связи  падает на 2990п.
и при этом запрет при импульсном движении вниз стоит 
у 3030п.

Пока это фантастика, но это клеится с нижней разметкой
и выходом на общий консенсус в район 900п.+-
и всё мини до декабря...
В ближайшие торговые дни всё прояснится.
Возможно через 2650п. повтор сюда как вариант.



( Читать дальше )

В 2025 году можно избежать налога на депозиты, если правильно выбрать вклад. Объясняем, как это работает.

1. Считаем процентный доход при выборе вклада

За 2024 год необлагаемая налогом сумма процентов по депозитам — 210 000 рублей.
Например, вы открыли вклад сроком на 1 год без пополнения и снятия на сумму 1 000 000 ₽. Процентная ставка — 23%. Капитализация в конце срока. Доход по вкладу составит 230 000 ₽, из которых 20 000 ₽ будет облагаться налогом.

📌 Если уменьшить срок, сумму или снизить ставку, то налога не будет. Помните об этом при выборе вклада.

2. Не обходите стороной длинные вклады

Если у вас есть вклад сроком от 15 месяцев, то для него действует новый порядок налогообложения. Если за год вы не исчерпали необлагаемую налогом сумму процентов, то “неиспользованная сумма” переносится на следующий налоговый период. Например:

• за 2023 год с дохода до 150 000 рублей — налог не платим;
• за 2024 год — до 210 000 рублей — тоже без налога.

( Читать дальше )