Что происходит на рынках

Коррекция, которую ждали весь прошлый год. Триггером к распродаже рискованных активов, прежде всего, акций (commodities пока не сильно пострадали) стал рост доходности US Treasuries, что в свою очередь было связано с улучшающейся экономической картиной во всём мире и, соответственно, растущими инфляционными рисками и увеличивающимися опасениями более быстрого роста ставок в США. 
Ещё раз подчеркну – мы имеем дело с коррекцией. Достаточно серьёзной. Но это не разворот трендов и, тем более, не начало кризиса.
Что будет дальше? 
• S&P500 упал от максимума почти что на 8% (в моменте было около 12%). Не исключено, что на этом коррекция и закончится. Хотя какое-то время на рынке ещё будет сохраняться высокая волатильность. Рост волатильности — это вообще один из ключевых рыночных трендов в этом году. Коррекции, подобные той, что случилась в последние дни, будут теперь происходить более регулярно. 
• Влияние на экономику будет несущественным. Осознание этого факта, что с экономикой и корпоративными прибылями всё в порядке, достаточно быстро приведёт к возобновлению роста акций. 
• Treasuries, которые вчера стали традиционной «спасительной гаванью» (доходность UST10, ещё вчера утром превышавшая 2.88%, опускалась ночью до 2.65%; сейчас – 2.76%), вновь начнут снижаться. Я по-прежнему думаю, что 3% не за горами, а на пике цикла может увидеть и 3.5%.
• ФРС продолжит повышение ставок, ближайшее, скорее всего, состоится уже в марте (рынок сейчас оценивает вероятность этого на уровне 70%). После этого до конца года будет ещё 1-2 повышения. Именно то, что и ожидал рынок ещё в прошлом году. Хотя здесь есть некоторый фактор неопределённости, связанный с новым главой ФРС. В своих первых публичных заявлениях на новом посту он делает акцент на поддержке экономики, а это сигнал, что повышение ставок может быть более медленным. 
• Для Банка России рост турбулентности – повод для проявления осторожности в снижении ставок. Вероятность того, что в пятницу ЦБ порежет ставку на 50 б.п. снижается. Но в 25 б.п. сомнений практически нет. Наблюдаемая инфляционная картина и слабость экономики должны заставить ЦБ более быстро двигаться в диапазон нейтральной ставки. 6.5% мы можем увидеть не к середине следующего года, как закладывал рынок, а уже к концу этого года. 
• Завтрашние аукционы ОФЗ по-видимому пройдут без особого энтузиазма со стороны инвесторов, но серьёзной коррекции на рынке ждать не стоит. Ожидания более быстрого снижения ставки ЦБ будут поддерживать рублёвый долг, хотя возобновление роста доходности базовых активов и будет оказывать сдерживающее влияние. 
• С рублём ничего существенного не произойдёт. В ближайшие пару месяцев высокий сезонный профицит счета текущих операций будет поддерживать национальную валюту. Начиная с апреля давление на рубль начнёт возрастать. 
• Российский рынок акций возобновит рост вслед за мировыми рынками. Интерес будет сохраняться к сырьевым компаниям, которые с начала года пользуются повышенным вниманием у глобальных инвесторов (одно из серьёзных изменений трендов – в прошлом году materials никому не были нужны, а в этом году в лидерах). В ближайшее время вряд ли будет возможность пополнить портфели по ценам, существенно ниже текущих. 
Одним словом, то что произошло в последние дни, пока никоим образом не меняет долгосрочные ожидания.

Подробнее о рынках и экономике в канале MMI: https://t.me/russianmacro 

 

 

 

Добрый день!

Итак, начинается новая торговая неделя, на которой нам придётся принимать очень много решений, поскольку слишком много бумаг у нас оказалось в зоне кэша, и теперь нам предстоит выбирать, в какую сторону торговать в этих бумагах? Флюгер сегодня выглядит так:

Флюгер Голубых Фишек

Небольшое отступление от темы. Наверно на смарт-лабе нет такого  человека, кто бы не знал как Василий Олейник  больше года, шортил растущий американский рынок, регулярно увеличивая убыточную позицию. Так вот, совсем недавно, почти на самых хаях, нервишки этого шортиста сдали и он закрыл часть своего шорта при малейшем снижении индекса. Он побоялся того, что индекс сейчас снова начнёт расти на новые высоты. Однако, индекс S&P наоборот продолжил своё падение…

Ну, думаю, вы можете представить шквал эмоций этого человека, который целый год растил лося и зарезал его практически на самых максимумах, не дождавшись продолжения коррекции. И после этого, когда всё трейдерское сообщество начало высмеивать это действие, он задал такой вопрос, типа, а кто мог предвидеть этот разворот? Кто может сказать, когда у рынка просто идёт коррекция, а когда полноценный разворот?

( Читать дальше )

Зачем люди придумали выходные ?  Чтобы сменить сферу деятельности )) Итак, тематическое  кино : 
Предел риска (2011)
Инсайдеры (2010)
Слишком крут для неудачи (2011)
Деньги не спят (2010)
УОлл-стрит (1987)
Игра на понижение (2015)
Хороший год (2006)
В жерновах котировок (2010 ) 

Приятного просмотра !

Будьте бдительны. 


( Читать дальше )

На российский рынок акций, переживший рекордный за 7 лет приток иностранного капитала и взлетевший в 2018 году до исторических максимумов, начинают выходить продавцы.Пока нерезиденты продолжают нести деньги в ориентированные на Россию фонды, инсайдеры сбрасывают бумаги, а главные локомотивы рынка — «Газпром» и Сбербанк — сходят с рельс один за другим.

Как сообщил «Газпром» в пятницу, от всех акций компании избавился председатель совета директоров Виктор Зубков. 25 января он продал долю в 0,0007611037%. Исходя из котировок, сделка состоялась за 26,6 млн рублей.

Сложно представить, что Зубкову просто понадобились деньги, говорит источник в работающей на МосБирже УК: по итогам прошлого года заработок членов правления «Газпрома» составил 2,1 миллиарда рублей. Продажа, очевидно, была фиксацией прибыли, считает он: ее размер — около 6 млн рублей.Зубков покупал пакет на минимумах рынка и практически угадал нижнюю точку коррекции — сделки прошли 8 и 9 июня, когда акции стоили 119,3 и 120,5 рублей за штуку. Продажа состоялась, когда они подорожали на 24% и достигли максимума за год — в день сделки котировки достигали 151,39 рубля за акцию, а к завершению торгов опустились до 149,8 рубля.

( Читать дальше )

Для удобства собрал каталог лучших сайтов помогающий анализировать компании для принятия решения о покупке или продаже акций на фондовых биржах. Вся это информация в том или ином виде предоставляется бесплатно, но действительно качественных, удобных и достоверных ресурсов не много.

На практике инвестору для принятия решения о совершении сделки по покупке или продаже акций нужно проанализировать данные по следующим направлениям:

1. Котировки бирж
2. Новости и события компаний
3. Собрания акционеров
4. Отчётность компаний
5. Дивиденды и даты
6. Прогнозы и мнения аналитиков

( Читать дальше )

     Всем привет! Вот и третья часть моего портфеля:

   —Ripple(XRP) — защищённая децентрализованная платформа для проведения платежей между юриками и физиками. Очень интересная идея, Must have.

     Идея: Сразу хочу обратить внимание на то, что Рипл не майнится, не использует технологию блокчейна, а обязательная комиссия 0,00001 рипла.      Для объяснения концепции Ripple часто используют пример с яблоком и билетом в кино. Например, вы живете в Краснодаре и у вас есть яблоко, а вы хотите билет в кино. Билет есть у Пети, но он живет в Торонто. Между вами есть еще множество других людей, каждый из которых также владеет определенными ресурсами. Вместе вы можете объединиться в единую систему для обмена. Вы «запускаете» в систему яблоко – Ваня покупает его за мяч – Петя покупает мяч за билет в кино – вы получаете свой билет, отдав яблоко. В упрощенном виде вот эта ваша обменная сеть и есть Ripple. Вы обмениваетесь ресурсами с другими пользователями и не зависите от третьих лиц.
    Преимущества в очень высокой скорости транзакции, возможность обмена любой валюты на другую и транзакцию при ошибке можно отредактировать.
    До конца года держать буду точно, а дальше нужно смотреть.

( Читать дальше )

Структура акционеров Сбербанка по состоянию на конец операционного дня 2 мая 2017 года выглядит следующим образом:

/> />

Категория акционеров	Доля в уставном капитале, %
Банк России	50,0+1 акция
Юридические лица – нерезиденты	45,41
Юридические лица – резиденты	1,90
Частные инвесторы	2,69

 ЦБ владеет 50,0% акций и в торгах они не участвуют.

 При такой структуре акционеров, владея 90,82% свободно обращающихся акций, можно рисовать любую цену.

Не играйте с профессионалом (куклом).

Сегодня акции Сбербанка достигли уровня золотого сечения 270 руб.

График https://smart-lab.ru/blog/443086.php  03.01.2018г.

 
Для тех кто верит в сильные движения акций Сбербанка  стратегия здесь:

Про Сбербанк и кукла https://smart-lab.ru/blog/432265.php

Все ICO за минувшие 4 года )

Всплыла очень интересная, но никем не замеченная деталь.

Как известно, в конце декабря, дочка ФСК (ООО «Индекс энергетики — ФСК ЕЭС») погасила часть своего вексельного долга перед ФСК (весь долг был 40 млрд. руб.) акциями Интер РАО, Россетей и долей ООО «Индекс энергетики — ФСК ЕЭС» в уставном капитале ООО «ФСК — Управление активами» в размере 99,99% уставного капитала, которая определяется как 2,74 млрд руб.

Общая стоимость данных пакетов акций, в соответствии с условиями оценки, принятыми в решении о пропорциональном зачете долга акциями, составит около 21-22 млрд руб.

А незамеченная деталь тут вот какая: в ФСК ранее был создан резерв по этому сомнительному долгу, сумма резерва составляла 20 млрд руб.

дивиденды не менее 1.9 копеек" title="Упущенная всеми деталь в картине ФСК ЕЭС, сулящая дивиденды не менее 1.9 копеек" />
Соответственно пропорционально погашенной части долга, по РСБУ будет восстановлен резерв в сумме примерно 11 млрд руб.
данное восстановление будет отражено в отчетности в составе прочих доходов.

( Читать дальше )