В прошлой части мы разобрались с двумя дивидендными ловушками: выплатой дивидендов больших чем прибыль компании и падением чистой прибыли. В этой мы разберем самую опасную ловушку — слабое финансовое состояние. Обычно, когда дела идут хорошо, инвесторы склонны игнорировать наличие большого долга у компании. Но если дела пойдут хуже долг может просто уничтожить компанию и инвестор потеряет все свои вложения.

Приведу пример. В 2012 году компания Мечел выплатила 31 рубль 28 копеек дивидендов на привилегированную акцию по результатам работы в 2011 году. Летом 2012 года цена префов была около 160 рублей, то есть дивидендная доходность была почти 20%. Многие инвесторы понимали что есть большой риск из-за наличия у компании серьезного долга но все равно считали что немного, процентов 5 капитала вложить можно. Давайте посмотрим что было дальше. Через год цена привилегированной акции была 59 рублей. Таким образом вложив в эти акции вы за год потеряли бы 70% капитала. Сейчас цена этих акций еще ниже. Можно ли тогда было понять что все так закончится? Я могу с уверенностью сказать что да! Это можно было понять и чтобы в будущем вы не попали в такие переделки мы будем использовать аналитический инструмент под названием модель Альтмана. Она представляет из себя формулу для оценки риска банкротства.

( Читать дальше )

Здравствуйте...)))
Хочу поделится некоторыми мыслями насчет рынка. Можно это назвать моими правилами...)))
Первое что нужно запомнить: БИРЖА ЭТО БИЗНЕС… такой же бизнес как и все остальные, направленный на извлечение прибыли со своими гуру и новичками, форумами и телепередачами, стохастиками и боллинджерами и так далее...)))
Большинство сидящих на таких форумах — писатели, фрилансеры, получающие деньги за сообщения… часто меняющие свои мнения на противоположные, попутно рекламируя кухни...)))
Люди склонны зацикливаться на первой информации, которую они услышали или получили, для объяснения или описания события… Фондовый рынок — не вполне подходящее место для того, чтобы удовлетворять заложенную в человеке потребность в понимании причин и следствий... Новость вторична...)))
Не играйте на коротких таймфреймах… чем чаще Вы нажимаете кнопочки тем это выгоднее организаторам...
Играйте на свои… не используйте плечи… плечи равносильны кредиту… так идите и возьмите кредит купив на него фишек...)))

( Читать дальше )

Как писал Марк Твен, «Если вы не читаете газет, вы не информированы, если вы читаете газеты, вы дезинформированы». В современном информационном мире СМИ дезинформируют легче и успешнее, чем некогда бумажные газеты. В этом смысле эффективность дезинформации значительно выросла со времен Марка Твена. «Информация» стоит денег, информация, влияющая на капитализацию, стоит гораздо дороже, но и финансовый рычаг у такой информации мощнее.

Неделю назад, в пятницу 30 сентября, акции Deutsche Bank под влиянием информационного рычага от агентства ФрансПресс выросли и увеличили капитализацию компании только на DB на $2.5 млрд. Трудно предположить, сколько стоило купить такую публикацию. Но результат хороший. Всю последующую неделю акции банка последовательно поддерживались позитивными заявлениями и том, что все у Deutsche Bank есть и будет хорошо, и акции DB закрылись в пятницу на $13.67. Информационная работа по поддержанию капитализации велась. Публиковались разного содержания новости. То королевская семья Катара вдруг захотела довести свою долю в акционерном капитале банка до 25%, то разные официальные лица сообщали, что проблемы Deutsche Bank выдуманы журналистами, паникерами и «короткими» спекулянтами фондового рынка, желающими создать негативное отношение к банку с целью снижения стоимости акций, а на самом деле никакой финансовой проблемы у банка нет: нет недокапитализации, банк не намерен привлекать дополнительные средства, банк не намерен просить правительство Германии о финансовой помощи, а претензия Министерства юстиции США будет урегулирована либо снижением штрафа, либо выплатой всей суммы — это звучало так: «что для такого могучего банка какие-то $14 млрд?» Но кроме этих $14 млрд есть еще претензия на 2.0 млрд. евро за отмывание денег в России... 

( Читать дальше )

Республиканцы отказываются от Трампа из-за оскорблений в адрес женщин

meduza.io/feature/2016/10/09/respublikantsy-otkazyvayutsya-ot-trampa-iz-za-oskorbleniy-v-adres-zhenschin?utm_source=website&utm_medium=push&utm_campaign=breaking

Можно сказать, последняя надежда России.

Высокопоставленные республиканцы отказались поддерживать Трампа на выборах. Бывший госсекретарь США Кондолиза Райс заявила: «Довольно! Дональд Трамп не должен быть президентом. Он должен сняться с выборов». Поддерживать Трампа отказались, в частности, бывший кандидат в президенты сенатор Джон Маккейн, бывший губернатор Калифорнии Арнольд Шварцнеггер, а спикер палаты представителей Пол Райан отозвал направленное Трампу приглашение на ежегодный фестиваль республиканцев в штате Висконсин. По подсчетам The New York Times, после публикации записи с Access Hollywood от Трампа отвернулись 43 высокопоставленных однопартийца, в том числе сенаторы и члены Палаты представителей (газета ведет соответствующий 

( Читать дальше )

Кто-нибудь помнит, что такое инвалютный рубль? Это тот рубль, 70 копеек которого равнялись одному доллару. За инвалютные рубли можно было неплохо отовариться в магазинах «Березка». А потом гайдаровская либерализация цен, превратившая накопления старшего поколения в труху и инфляция 1000%. Затем пирамида ГКО (организаторы отхватили изрядный куш) и девальвация 1998 года.  Затем ползучая девальвация 2014-2015 года. Наши банки под чутким присмотром ЦБ воруют сотни миллиардов рублей и тот же ЦБ покрывает фактически своё воровство печатанием денег. Бюджет трещит по швам (денег нет, но вы держитесь). А у правительства идиотская идея пополнить бюджет за счет приватизации государственных компаний государственными же компаниями. Ведь как можно назвать человека, перекладывающего свои деньги из одного кармана в другой и думающего, что этот процесс делает его богаче. Так что, дамы и господа, тренд исторического таймфрейма очевиден. Лонг и только лонг.

Перевод с английского, как поняла.
Пришел в банк грабитель и крикнул всем: «Не двигайтесь, деньги принадлежит государству, Ваша жизнь принадлежит вам...» Все легли на пол спокойно. Это называется изменение концепции, изменение традиционного способа мышления… Когда дама лежала на столе провокационо, грабитель крикнул ей: «Пожалуйста, будьте цивилизованными! Это ограбление, а не **** »… Это называется " Быть Профессионалом ", фокус только на том, чему вы обучены делать !. , Когда грабитель банка вернулся домой, младший грабитель (МВА-обучение) рассказал старшему разбойнику (у которого только 6 лет образования в начальной школе): «Большой брат, давайте посчитаем, сколько мы получили.». , на что старший грабитель сказал: "… Ты очень глуп. у нас так  много денег, и нам потребуется много времени, чтобы рассчитывать. Сегодня вечером, новости TV покажут нам, сколько мы ограбили из банка!". , Это называется «Опыт». На сегодняшний день опыт более важен, чем бумажные квалификации !. 

( Читать дальше )

Предисловие.

Эту серию статей я впервые опубликовал в июле 2014 года на форуме вокруг да около. Статьи представляли собой попытку улучшить инвестстратегию Олега Клоченка. Надеюсь эта информация будет полезна для инвесторской части сообщества смартлаба.

В последнее время у нас все популярнее становится тема инвестирования в дивидендные акции. Индекс уже несколько лет топчется на одном месте и единственная возможность заработать на акциях — это получать дивиденды. Обычно охотники за дивидендами смотрят в основном на дивидендную доходность. Давайте посмотрим имеет ли право на жизнь такая стратегия.

Посмотрите на график.

На нем вы видите результаты исследования Дэвида Дримана. Он разделил 1500 крупнейших американских компаний на пять групп по коэффициенту цена к дивиденду. Это обратный показатель дивидендной доходности, если коэффициент цена/дивиденд низкий то дивидендная доходность высокая и наоборот, если коэффициент высокий значит дивидендная доходность низкая. Акции ранжировались по группам на 1 января каждого года на периоде с 1970 по 1996 годы. Как видите две группы с наивысшей дивидендной доходностью обогнали рынок и группу с самой низкой доходностью. Группа же с самой низкой доходностью уступила общерыночной доходности. Есть множество других исследований подтверждающих результаты этого. Можно с уверенностью сказать что акции с высокой дивидендной доходностью позволяют переигрывать рынок на длительных периодах.

( Читать дальше )

08октября суббота Недельный торговый план с 10.10. по 14.10.2016г. Анализ рынка Нонфармы вышли неубедительными для рыночной толпы.И дело даже не столько в самом показателе раб.мест (167тыс в принципе нормальный результат) сколько в показателе уровня безработицы.А он подскочил с 4.9% до 5.0%. Признаюсь что по результатам я сам несколько поторопился решить, что все игроки разочарованы и поставил на рост йены к 100.350(поддержка среднесрочного диапазона) на факте выхода индекса ДОУ выше 18300. Индекс ДОУ Дневка.В рамках нисх.месячного канала индекс торговался в слегка восходящем диапазоне 18000-18400.





Если спустимся на ТФ Н4 то можем констатировать, что индекс торгуется в рамках симметричного треугольника и по факту принятия решения рынком индекс выйдет за рамки треугольника.Если рынок решит, что ФРС в этом году поднимет ставку в декабре, то индекс выйдет вниз на ширину треугольника к уровню 17850.Если рынок решит, что повышения ставки в этом году не будет, то он полезет в рисковые активы в область уровня сопротивления глобального канала(коричневая трендовая) на 18615.

( Читать дальше )