Мы сейчас находимся в точке, после которой начнутся сильные качественные изменения. Что плохого в этом? Это связано с длительность политических циклов о чем я постоянно говорю. Теханализ и фундаментальный анализ в такие периоды не работает. Мы находимся в подводной лодке и пи этом у нас отказал сонар и гидроакустика. По сути, мы слепые котята. При этом Андрей Костин говорит о новой приватизации, Быстрыкин о новой национализации и иди разберись.

Какой выход их такого положения?

1.Минимизировать свое присутствие на рынке акций и облигаций.

2. При инвестировании делать упор на осязаемые активы. Если дело дойдет до плохого сценария, то биржу закроют сразу на какой-то срок а за ценностями придут к вам домой через несколько лет.
\_____________________

Стана огромная и есть большая инерционность. Если вспомним 1917 год, то еще год после революции частные банки работали по инерции и уже потом у большевиков дошли до них руки.

Разумеется, я сильно рассчитываю на хороший сценарий, сильно надеюсь  а не на сценарий «переучреждения» всего и вся. Но готовым надо быть и к плохому сценарию. 

​Салют! В этом материале я/мы углубимся в причины текущего «банкопада», где за последние несколько месяцев рухнуло 3 банка с суммарной капитализацией под $1 трлн.

Будет интересно, пойдём по порядку. В завершении материала вы поймёте и осмыслите весь уровень п7здеца и то, на каких соплях держится финансовая система.

​Есть несколько причин, по которым сейчас банковская система США начинает трещать по швам.

• Прежде всего следует рассмотреть динамику депозитов американских банков. На графике выше видно, что с 1973 года рост депозитов происходил без особых колебаний, однако скачок на 13% или >$1.7 трлн за 4 месяца с начала пандемии в марте 2020 нарушил эту тенденцию стабильного роста.

• В то же время кредиты (основной актив, приносящий доход банкам), увеличивались гораздо меньшими темпами, что привело к разрыву между ними и депозитами на пике в $7 трлн.

• Для оценки ликвидности банка используется показатель LDR (Loan-to-Deposit Ratio) который рассчитывается как отношение кредитов к депозитам. Идеальное соотношение составляет 80-90%, если показатель равен 100%, то банк выдает $1 в кредит на каждый 1$, полученный на депозит. На пике в I кв. 2022 г. данный показатель составлял 62%.

• ВТБ ожидает инфляцию по итогам 2023 года в России на уровне 5,7% и ключевую ставку в районе 7,5%, опасаются, что инфляция будет выше.
• BlackRock ожидает, что высокая инфляция сохранится на долго, в частности из-за старения населения, таким образом, отдают предпочтение инфляционным бондам

We see long-term drivers of the new regime such as aging workforces keeping inflation above pre-pandemic levels. We stay overweight inflation-linked bonds on both a tactical and strategic horizon as a result.
Источник: BlackRock

Мой прогноз по валюте в РФ на ближайшее время (месяцы, год) и объяснение.

В условиях санкций и СВО, экономическая ситуация в стране будет ухудшаться (расходы на СВО и восстановление территорий). Санкции уменьшат доходы бюджета, нефть будет падать доходы уменьшаться. Законы экономики не обмануть и единственное решение — «печатание» рублей (инфляция) и девальвация рубля. Увы.

Поэтому в ближайшее время:

1. Закрытие торгов USD и EUR на бирже для всех.

2. Два официальных курса и один неофициальный для наличной валюты, сильно отличающийся от остальных.

— Официальный банковский (ЦБ) курс — очень низкий (если будете продавать). По этому курсу импортеры критически важной продукции смогут закупать товары.

— Курс неофициальный наличной валюты — на черном рынке (в разы выше официального). 

— И курс официальный (приближенный к неофициальному) только для экспортеров.

Существование таких разных курсов делает невозможными биржевые торги валютой, поэтому их не будет.

Поэтому держатели безналичного доллара/евро на банковских счетах и брокерских, а также юаней, золота попадут в ловушку низкого официального курса.

Если есть сомнения в таком сценарии, почитайте о валютных курсах в Иране, об инфляции.