За 23 года на рынке я увидел тысячи трейдеров. 
Но сколько из них реально разбогатели, сидя в трусах за компом? 
Спойлер: почти никто. 
И я это только сейчас осознал.

***

Доброе. Решил ради спортивного интереса завалить олигарха Дмитрия, и постараться написать какой-то материал, который сможет побить его пост (вне конкурса, чисто ради интереса)

Задумался о фондовом рынке и богатстве.  А есть ли вообще домоседы-одиночки, которым удалось вынести реально большие деньги с рынка?

Кадр из фильма “Герой одиночка (1996)”

***

Зачем я пришёл на биржу?

Мой юный мозг 23 года назад вдохновила мысль о том, что теоретически ты можешь заработать на бирже неограниченное количество денег. Помните тогда были популярны форекс-кухни? Идея торговать через форекс-кухни меня не прельщала всего по одной простой причине: в казино ты не можешь заработать больше, чем есть в кассе казино. А честный рынок может дать тебе околобесконечное богатство в теории.

Прошла четверть жизни, и что? Сказочно разбогатеть у меня не получилось. Зато я сказочно разжился связями за это время, узнал тысячи трейдеров и инвесторов. И вот сижу сейчас и пытаюсь понять, есть ли среди этих домоседов-трусовиков хоть один рублевый ярдер или хотя бы околоярдер?

( Читать дальше )

Это история о том, что выбор между «быть» и «казаться» определяет не только судьбу трейдера, но и судьбу целого бизнеса.

В предыдущих главах своих мемуаров

«Эволюция от трейдера-технаря до алготрейдера»,

«Философия алготрейдинга как инженерной дисциплины»,

я разбирал работающие системы, и поведенческую модель этого сообщества, это завершающая глава цикла о моих взаимоотношениях с сообществом Smart-Lab — не о том, как заработать, о том, чтобы не потерять — деньги и лицо.

Навеяно постом от  Альфреда Хамзина «Craigslist: как самый простой сайт в мире стал прибылью $700 млн в год»

Введение: Контраст двух вселенных

Пока одни строили империи на фундаменте простоты, другие рыли ямы тщеславию, украшая их фасадом симуляции.

Craigslist. Минимум дизайна. Ноль рекламы. Шестьдесят сотрудников и $700 млн годового дохода. Основатель, которому хватило мудрости и силы воли отказаться от сделки в $11 млрд, потому что его позиция была исчерпывающей и не подлежащей обсуждению: «Мне достаточно».

( Читать дальше )

👨‍👩‍👦‍👦 Трудное начало: детство в тени мафии

Льюис Борселино, родившийся в 1957 году в чикагском районе Роузленд, с ранних лет столкнулся с суровой реальностью. Его взросление проходило в уникальной среде, где переплетались традиции итальянских иммигрантов и жесткие законы криминального мира.Семейное наследие было одновременно и бременем, и невольной школой выживания. Его дед, Луиджи, был известной фигурой эпохи Сухого закона, сколотившим состояние на бутлегерстве, а затем легализовавшим бизнес, открыв первую в Чикаго фабрику по производству спагетти. Эта двойственность — граница между законом и преступлением — стала фоном его детства.

Отец Льюиса, Тони Борселино, был дальнобойщиком, чья жизнь представляла собой череду афер и краж грузов. Его оправдание— «Я делаю это, чтобы так не пришлось делать тебе» — хоть и звучало как оправдание, на деле было суровой жизненной установкой.

( Читать дальше )

Тимофею очень понравилась адаптированная под наши реалии статья «Тёмная сторона FIRE» (The Atlantic, 2024): риск социальной изоляции + зависимость от рыночной волатильности.
smart-lab.ru/mobile/topic/1227279/
Людей в статье оригинале беспокоило 5 вызовов жизни на fire
1 Кризис идентичности (58%)
2 Социальная изоляция (47%)
3 Инфляционные риски (33%)
4 Семейные конфликты (29%)
5 Скука (22%)
Я с 2011 года живу с капитала и расскажу как все на самом деле )

Кто я без должности?
58% боятся кризиса идентичности
Мой ответ: «А кто вы ДО должности?» Профессиональная идентичность — фикция индустриальной эры. Я строил личность по Аристотелю: через разум и ценности. Владел бизнесом, но никогда не был «должностью». Профессиональная идентичность — это социальный костюм, который мы примеряем как униформу для экономического балета. Но как в театре Но: маска ≠ актёр. Мой кейс — идеальная демонстрация принципа стоиков: «Имей смелость владеть вещами, но не позволять им владеть тобой».
Социальная изоляция? Мечтаю!

( Читать дальше )

Все что напишу ниже — исключительно мой личный опыт, опыт рядового российского инвестора, без специального экономического образования, который с детства мечтал обрести финансовую независимость из книжек Кийосаки, Наполеона Хилла и прочих цыган. И который ее добился.

Уже несколько лет я живу только на процент от капитала, никаких других источников дохода нет. И это разрушило мою жизнь. По правде сказать, жизнь никогда не была настолько унылой как последние годы. Да что там, это не жизнь — это тюрьма с пожизненным, в которой тебе гарантированно неплохое питание до смерти и больше ничего. 

Школа, студенчество — друзья, первые успехи и неудачи, вызовы и преодоления.

Работа, первые успехи в бизнесе — радость от успешных проектов, взлетевшая вверх самооценка, ощущение что все двери открыты и нет предела росту.

и выход на раннюю пенсию, F.I.R.E. — я живу на 2% от капитала в год, все деловые компетенции утеряны, окружение и друзья — почти обнулились, самооценка на нуле, амбиции ограничиваются индексацией расходов на инфляцию. И ощущение, что я никогда не был настолько несчастлив.

( Читать дальше )

Набиуллина 2021

Как ожидает Центробанк, в следующем году инфляция составит 4–4,5%, а ключевая ставка будет держаться на уровне 7,3–8,3%. В последующие годы ключевая ставка должна вернуться к «нейтральному» показателю 5–6%.

--------------------------------------------------------------
Набиуллина 2022

По прогнозам ЦБ, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5-7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
----------------------------------------------------------------
Набиуллина 2023

Добрый день! Сегодня мы приняли решение повысить ключевую ставку до 13,0% годовых.

Предпринятые с июля шаги по повышению ключевой ставки — это ответ на реализацию инфляционных рисков, в том числе из-за влияния валютного курса. Мы обновили макроэкономический прогноз и на его основе уточняем уровень ключевой ставки, который необходим для достижения цели по инфляции в 4% к концу следующего года.

( Читать дальше )

Только 22% активных фондов обогнали рынок в этом году, что является самым слабым результатом за 26 лет.

🟡 Это значит, что 4 из 5 профессиональных управляющих показали результат хуже простых индексных фондов.

Как сказал Джек Богл:
Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог.

В 2025 году пассивное инвестирование вновь доказало эту истину — альфа дорогая, а бета продолжает побеждать.

В своем топике сегодня Сергей опубликовал вот такой график 



Если на этом графике посмотреть серьезные минимумы и максимумы голубой линии, то получим вот такое для индекса Мосбиржи

1.03.1999-1.06.2007 +1824.63%
1.04.2009 -1.04.2011 +134.64%
1.06.2015 -1.01.2019 +56.67%
1.10.2022-1.09.2023 +60.08%

Если посчитать доходность только за эти четыре периода, то получим рост индекса Мосбиржи +11225.72%, а его реальный рост с 01.03.1999 только +2988.49%.

Очевидно, что нужно для роста рынка! Да будет " как надо" с этого графика!

Это макрообзор за 42 неделю 2025 года.

 

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• МВФ повысил свой прогноз роста мировой экономики в 2025 году с 3,0 до 3,2%. Ухудшены прогнозы только по Канаде и России.
• Продажи премиум-автомобилей в 3 квартале 2025 года упали на 1%. Это уже седьмой квартал падения подряд.
• МВФ ожидает замедления роста китайской экономики до 4,8% в 2025 году. Но мы не ожидаем замедления, потому что в Китае рост реальной денежной массы ускоряется.

Экономика России

• МВФ снизил прогноз роста российской экономики в 2025 году с 0,9% до 0,6%. С апреля 2025 года прогнозы МВФ, Всемирного банка, правительства и ЦБ только снижаются.
• Индикатор бизнес-климата от ЦБ (результат опроса тысяч предприятий, пока держится в положительной зоне и составляет 2,6 пункта.
• ЦБ уже 10 месяцев подряд сжимает реальную денежную базу
• Рынок легковых автомобилей, судя данным 42-ой недели, в октябре поднимется до 160 тыс. (-6%). Это выше оценки прошлой недели (153 т.)
• Инфляция с 8,1% по итогам августа снизилась до 8,0% по итогам сентября. Но в октябре возобновляется рост годовой инфляции. Судя по первым октябрьским данным, она может вырасти до 8,3%.

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Институт Mercer CFA опубликовал отчет с оценкой 52 пенсионных систем в мире, которые были оценены по шкале от А до D, где А — высший балл.


Источник: Bloomberg

Самое последнее место заняла Индия с оценкой D. Наивысшую оценку А получили пенсионные системы пяти стран:

• Нидерланды (18,3 млн человек)
• Исландия (400 тыс. человек)
• Дания (6 млн человек)
• Сингапур (5,9 млн человек)
• Израиль (9,5 млн человек)

Пенсионная система России в исследовании не участвовала, но я читал мнение, что по методике исследования пенсионная система России должна была получить оценку D. На сколько такие оценки профессиональны, пусть останется на совести авторов, скажу только, что для сравнения, пенсионная система Китая имеет оценку C, при этом около 150 млн людей пенсионного возраста не имеет государственной пенсии (половина от общего количества людей пенсионного возраста).

Общее между всеми странами в топе рейтинга:

• Маленькое население (см. выше список топ стран);

( Читать дальше )