Полдня шортил жижу. Все позиции в б/у. Устал. Заполнил дневник, взглянул последний раз на график. И тут...

Что произошло?

Суверенный рейтинг США — один из самых высоких. По данным Trading Economics, за последние 70 лет он не опускался ниже второй ступени по шкалам трех крупнейших агентств. За это время его понижали только один раз — в 2011 г., с AAA на AA+ по версии S&P.

Как международные агентства меняли рейтинг США и прогнозы по нему

Кредитные рейтинги США. Источник: Trading Economics

9 января 2019 г. агентство Fitch предупредило, что может понизить суверенный кредитный рейтинг США. До этого Fitch публиковало негативный прогноз по рейтингу страны в 2011 и 2013 г., но оба раза оставляло его без изменения.

Почему?

Fitch объявило о возможном понижении рейтинга, потому что Конгресс США не может договориться по поводу бюджета. Власти страны обсуждают, включать ли в него расходы на постройку стены на границе с Мексикой. Из-за отсутствия утвержденного бюджета 21 декабря 2018 г. приостановилась деятельность американского правительства. Если разногласия и закрытие правительства продлятся, они могут повлиять на кредитный рейтинг.

( Читать дальше )

В этом блоге стало ежегодной традицией обновлять данные о доходах классов активов, которые я создал, по нескольким причинам:

(a) Распределение активов, как правило, является наиболее важным аспектом управления портфелем, поэтому понимание того, как выполняются различные классы активов, полезно при попытке понять ваши результаты.

(б) Это полезное упражнение, чтобы напомнить себе о том, как трудно выбрать наиболее эффективный (или худший) класс активов в конкретном году.

© Вы можете многое узнать о том, как функционируют рынки, если посмотреть на производительность таким образом.

Вот результаты за последние 10 лет вместе с общим годовым результатом:

Некоторые комментарии:

• Это первый раз за 10 лет, когда наличные превзошли всё остальное. Мало того, что наличные выиграли, но в основном все остальное имело отрицательную доходность (облигации были только в плюсе), и деньги наконец-то вернули что-то после долгих и лет ничтожных доходов.
• Индекс совокупных облигаций Barclays датируется 1976 годом. За всё время у облигаций никогда не было спада в том же году, когда S & P 500 снижался. Этот год был очень близок, но он принес небольшую прибыль.
• Если в 2017 году все работало, то в 2018 году ничего не получалось. Все отслеживаемые здесь классы активов выросли в 2017 году, в то время как в прошлом году 8 из 10 находились на отрицательной территории со средней потерей в 9,3% для тех классов активов, которые закончили в минусе.
• Large cap и REITs были чрезвычайно стабильными в этот период. Вы можете видеть, что ни один из классов активов не провел какое-либо время с рейтингом ниже 6-го (из 10 классов активов).
• Несмотря на 2018 год, доходность акций США за 10 лет впечатляет. С начала 2009 года small caps, mid caps, large caps, and REITs видели сплошную двузначную годовую доходность. Если даже смотреть эти цифры в перспективе, если каждый из этих четырех классов активов никуда не денется в течение следующих 5 лет, 15-летняя годовая доходность все равно будет 9,7%, 8,8%, 8,5% и 7,9% соответственно. Это довольно хорошие результаты в сценарии, когда рынок никуда не идет в течение одной трети всего периода.
• Конечно, приведенные выше цифры показывают последние 10 лет. Просто ради интереса, давайте посмотрим на цифры за 11 лет, в том числе и за 2008 год, когда всё упало.

( Читать дальше )

Центробанк России — крупный игрок, по сути кукл. Поэтому свои операции он раскрывает не сразу, а спустя полгода. Свежий отчёт об управлении с июля 2017 по июнь 2018
http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/14216/2019-01_res.pdf
В первой строчке читается выход из трежерис. Перевложились в депозиты иностранных банков.

---
На колебаниях курсов валют потеряли 1,3%, но заработали 1,2% процентного дохода. С учётом того, что ЦБ продавал растущий бакс и вкладывался в другие валюты (которые падали весь год), он вышел сухим из воды. Потери на курсовых разницах могли быть намного больше.  
Из таблицы видно, что купили много валюты в рамках бюджетного правила, также продолжались покупки золота. 


( Читать дальше )

Вива Куба.
Ну, вроде без потерь пережили Новый Год. Поэтому — уффф… Ну, не весь — ещё Старый впереди. Но с текущих позиций шансы на успешное его преодоление резко возрастают.
К сожалению, победа после старта не была «чистой». И новостей — две:
Первая — хорошая. Потому что нефть, как хорошая девочка, продемонстрировала разворот. Жосткий очередной облом для секты свидетелей нефти по 10. Кто-то говорит, что развернул её Трамп, кто-то утверждает, что приложил десницу Кремль, некоторые уверяют, что разворот ложный. Но график — это истина в последней инстанции. Имеем сейчас то, что имеем, и скоро будем иметь 65.


Вторая новость — плохая. Ну, для тех, кто плохо оценил шансы золота на рост. Но оно выросло, и всем золотым тельцам — мои искренние конгретьюлейшнз. Хорошая новость внутри плохой — для медведёф: просыпаемся от спячки и начинаем это безобразие шортить.


( Читать дальше )

Приветствую!

Уровни

По ситуации

Среднесрочно
1. Отрабатываем ключевой уровень 51.94, который в данной картинке лонговое место.
2. 51.94 — это только вверх лонгового окна51.94-45.15.
С этого окна преобладает вероятность уйти вверх, вплоть до 68.89, далее в моменте нужно будет смотреть по факту, но пока следом логичен боковик.

( Читать дальше )

Wall Street Journal. 
www.wsj.com/articles/frackings-secret-problemoil-wells-arent-producing-as-much-as-forecast-11546450162
После проверки продуктивности 16 тысяч скважин у 29 добывающих компаниях оперирующих в Северной Дакоте (родина сланцевой «революции») и Permian, выяснилось, что 66% прогнозов, в период 2014-2017 оказались «чрезмерно оптимистичными».
Совокупно они добыли на 10% меньше нефти и газа, чем обещалось — а это десятки млрд. наиболее передовые обманщики отклонились от своих обещаний более чем на 50%. Обычной практикой было делать прогнозы на основе данных по лучшим участкам и лучшим скважинам, «аппроксимируя» их на все остальные, что не могло не привести к завышенным прогнозам и фактически является мошенничеством.
В результате эти 29 компаний потратили за прошедшие 10 лет на $112 млрд. больше, чем выручили за всю свою нефть и газ.


( Читать дальше )

Хочу сделать приложение для нашего чата-форума: https://smart-lab.ru/chat/
Чтобы можно было обсуждать конкретные темы через приложение.

Опыта нет. Какие вопросы у меня есть?
1. Делать под IOS или Андройд? Я думаю Андройд...
2. Или делать на платформе code base, с которой можно экспортировать и туда и туда.
3. Как сервак общается с приложением? Создается отдельное API?
4. Как оценить материальные затраты на создание?
5. Кому поручить разработку?
6. Какие еще есть нюансы?
7. С чего начать?

                                        Правило 50-50-90: каждый раз ваши шансы 
                                        сделать что-то правильно равны 50 на 50, 
                                        но при этом с вероятностью 90% вы ошибетесь.
                                        (ЭндиРуни)


Всем трямки и приветики!
И вот опять надо принимать решения. По большому счету сейчас всё движение происходит в границах коридора, которое мы вчера с вами и определили (макс. разбег 1297,0-1278,0). То есть как бэ да, юзаем внутрях, ждем-с пробоя, и шансы здесь 50 на 50, Но не хотелось бы ошибиться… на 90%. 
И что ж тогда делать? Предлагаю не спешить! Щас реально ходу полторы-две фигуры ходу в обе стороны. Дождемся ли пробоя, разворота или продолжения — 50/50. 

( Читать дальше )