Насколько быстро будет происходить дальнейшее снижение ставки пока непонятно, но если пойдет медленно или ЦБ снова возьмет паузу, фиксировать доходность в длинных облигациях прямо сейчас может оказаться не единственным хорошим вариантом.

Флоатеры позволят не слишком переживать за следующий шаг ЦБ: пока ключевая ставка остается высокой, купон продолжает работать. А хорошая премия к КС частично компенсирует будущее снижение доходности.

Я отобрал бумаги с ежемесячными купонами, без оферт и со сроком от года. Все доступны неквалифицированным инвесторам. Список получился не из самых безрисковых — зато и премии здесь заметно интереснее.

Всё интересное, что попадает в поле моего зрения, разбираю в Telegram — подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие обзоры.

1. АБЗ-1 002P-02
Премия к КС: + 6.50%
Доходность: 19.66%
Рейтинг: A-
Цена: 101.52%
До погашения, лет: 1.46

2. АФК Система БО 002Р-07
Премия к КС: + 4.50%
Доходность: 19.26%
Рейтинг: A+
Цена: 100.3%
До погашения, лет: 1.21

3. Селигдар 001Р-9
Премия к КС: + 4.50%

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях! Сегодня у нас на карандаше подборка из 7 выпусков с кредитным качеством ВВВ+.

Все бумаги без оферт и амортизаций. Только ежемесячные купоны — только хардкор! 💸

⚙️ Из каких параметров подборка?

Я регулярно прочесываю рейтинги – от самых низов (В-) до элиты (ААА). Ищу то, что приносит регулярный денежный поток каждый месяц.

Продолжаем искать повышенные доходности за 20% годовых, благо, такие еще имеются.

Фильтры сегодняшней подборки:

✅ Кредитный рейтинг: ВВВ+

✅ Купон: фиксированный (выплаты каждый месяц)

✅ Без оферт

✅ Без амортизаций

✅ Срок: от 1 года и более

💸 1. Уралкуз 001Р-03

ISIN: RU000A10DBV6

Рейтинг: BBB+

Цена: 91,44% от номинала

Купон: 20,00% (₽16,44)

Выплаты: ежемесячно

ТКД: 21,57% | YTM: 33,09%

Погашение: 21.10.2027

Эмитент производит крупные поковки и входит в «Мечел». Прибыль за 1П 2026 ₽0,87 млрд. Долговая нагрузка группы около 7,1х, очень высокая.

💸 2. iКаршеринг Руссия 001Р-09

ISIN: RU000A10FQB1

( Читать дальше )

Вот так всегда бывает – подсядешь на какое-то новое хобби, и начинает казаться, что все остальные этим тоже занимаются, и их это тоже интересует. Хочется рассказать об этом всему миру!

Поцаны, должен признаться – я в последнее время основательно подсел на тему локальных LLM-ок.  Причем, это начинает принимать нездоровые масштабы. Знаете людей, которые на свой ржавый ваз, которой стоит может пару тысяч зеленых — ставят усилители с сабвуферами за несколько тысяч долларов ? Это – про меня.

Началось с того, что я решил настроить для моего друга колл-центр, который работал бы на 100% бесплатных и локальных LLM-ках (чтобы не платить ни за какие подписки)

Но давайте я сначала приторможу, и объясню, что такое локальные LLM-ки, и зачем они вообще нужны.
Дело в том, что с нейронными сетями у вас сейчас есть выбор между двумя опциями: (1) платить кровопийцам типа Open AI, Anthropic и прочим примкнувшим к ним
или (2) взять все в свои мускулистые руки, скачать одну из многочисленных открытых LLM-ок, и гонять их на своем железе, абсолютно бесплатно (кроме одноразовых затрат на железо и электричества)

( Читать дальше )

Индекс продолжает падение и после 17 непрерывных красных недель. Фигура «треугольник» сработала?

 

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Оставим за рамками поста, работает ли тех.анализ. Предположим, что ТА заметен именно тем, что на графики смотрят сотни тысяч инвесторов. Принимают ли на этом инвест.решения? – не знаю. Но порой попадаются музейные экспонаты. Треугольник на индексе Московской биржи видели все и давно: его обсуждаем с 2024 года, когда сужающиеся диапазоны стали заметнее. Но была вера, что раскрытие фигуры пройдет вверх

 

Сейчас видно, что выход из фигуры произошел. Достаточно быстро пройдена даже поддержка 2400. В целом, все поддержки проходим без остановок. У нас так называемый ночной экспресс. Но у кого хватает духу шортить? Кто не боится продавать на текущих уровнях?

 

Если предположить, что цель 1700-2000, то мы возвращаемся к ценам 2010 года. Но не это страшно. Важнее, что мы возвращаемся к НОМИНАЛЬНЫМ ценам 2010 года. Рубль уже не тот, компании стали больше как минимум на инфляцию, а многие существенно выросли в размерах

( Читать дальше )

АО «ТМХ» — крупнейший в РФ производитель подвижного состава для рельсового транспорта, выпускающий железнодорожную технику: поезда метро, электропоезда, локомотивы, пассажирские вагоны, трамваи и тепловозные двигатели. Штаб-квартира компании расположена в Москве.

Занимает более 70% рынка производства локомотивов, около 100% — пассажирских вагонов и вагонов метро.

В структуру холдинга входят производственные и сборочные площадки в России и других странах мира, география работы охватывает 30 государств.

Параметры выпуска ТМХ-ПБО-08:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 20 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: КС+210 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 02 июня 2026
• Дата размещения: 04 июня 2026

Финансовые результаты по МСФО 2025 год:

• Выручка: сохранилась на уровне 2024 года и составила 504,8 млрд рублей.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы и любители получать деньги не только от работодателя, но и от государства! Вы знаете, какие сейчас доходности дают длинные ОФЗ на 10-15 лет вперед? Там сейчас такие проценты, что начинаешь смотреть на Минфин как на работодателя мечты. Интересно узнать, какой выпуск дает максимальную доходность? 

👋 Кто тут хочет зарплату от Минфина под пассивный доход?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Пока вы ищете «десятикратники» и тратите жизнь на отчеты Газпрома, мой учитель Сергей Спирин 28 лет доказывает: самые большие деньги у ленивых.

 Его легендарный портфель «Лежебока» вырос в 696 раз, оставив позади и инфляцию, и индекс Мосбиржи.

Внутри — шокирующие 33% золота. Безумие? Или единственное спасение при сломе долларовой системы?

Обсудили всё: от «инвестиционной порнографии» аналитиков до нового фонда SPRN.

Блок 1: История и феномен портфеля «Лежебока»

1. Портфель «Лежебока» — это модельная стратегия распределения активов, существующая более 28 лет.
2. Идея возникла в 2010 году при изучении западной литературы по портфельному инвестированию.
3. Сергей Спирин искал способы применить западные модели на российских данных.
4. Для расчетов использовались данные старейших фондов «Тройки Диалог»: «Добрыня Никитич» (акции) и «Илья Муромец» (облигации).
5. Третьим компонентом портфеля стало физическое золото на основе данных ЦБ.

( Читать дальше )

«Российские железные дороги» (РЖД) — крупнейшая государственная транспортно-логистическая компания страны, которая осуществляет железнодорожные перевозки, управляет инфраструктурой и развивает цифровые решения в отрасли.

 

📍 Параметры выпуска РЖД 001Р-51R:

 

• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000 CNY

• Объем: не менее 2 млрд CNY (размещение в CNY/RUB, расчеты в RUB)

• Срок обращения: 3,6 года

• Купон: не выше 8,00% годовых (YTM не выше 8,30% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

• Дата сбора книги заявок: 5 февраля 2026

• Дата размещения: 11 февраля 2026

 

📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года: 

 

• Чистая прибыль: составила 24,9 млрд руб. Это на 76% ниже показателей за тот же период прошлого года, тогда чистая прибыль компании составила 105,6 млрд руб. Произошло это фоне увеличения операционных расходов и масштабных инвестиций.

( Читать дальше )

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

( Читать дальше )